Global Morning Routine - 20 พ.ย. 2567

บทสรุป

• กระแสเงินในวันที่ 18 พ.ย. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) แรงขายในตลาดหุ้นจีนต่อเนื่องเป็นผลจากนโยบายภาษีของ ปธน.ทรัมป์ 3) กระแสเงินในกลุ่มเทคโนโลยีเริ่มผันผวนและเทรนด์ไม่ชัดเจน 4) กระแสเงินในหุ้นขนาดเล็กผันผวนจากได้ประโยชน์จากนโยบายแต่ราคาปรับขึ้นมาแล้ว 5) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นโลกมองเป็นเรื่องกระจายความเสี่ยงและคาดว่าจะให้ผลตอบแทนดีกว่าไปคาดหวังตลาดใดตลาดหนึ่ง 6) มีแรงขายในตลาดหุ้นยุโรปจากผลประกอบการและตัวเลขเศรษฐกิจที่อ่อนแอ รวมถึงความไม่ชัดเจนต่อผลกระทบของ ปธน.ทรัมป์ต่อยุโรป
  
  
• WMT เผยงบดีกว่าคาดสวนทาง LOW หลัง WMT ที่มีสัดส่วนรายได้ใน Grocery และคอมเมิซที่ยังมีแรงจับจ่าย รวมถึงฐานลูกค้ารายได้สูงเยอะ ทำให้ผลกระทบจากภาพเศรษฐกิจชะลอตัวนั้นจำกัดต่อ WMT กว่า LOW ที่มีสัดส่วนในสินค้าที่เกี่ยวกับบ้านซึ่งภาพอสังฯยังซบเซาและมีแรงกดดันจากดอกเบี้ยในระดับสูง อย่างไรก็ดีทั้งสองให้แนวโน้มการเติบโตดีตามเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวใน FY25
  
  
• QCOM มีเป้าหมายที่จะเพิ่มรายได้อีก $22bn ภายใน FY29 ผ่านการขยายธุรกิจเข้าสู่ตลาดใหม่ โดยมุ่งอุตฯรถยนต์และ IoT ซึ่งเรามองบวกต่อประเด็นนี้หลังจะเพิ่มแหล่งรายได้และกระจายความเสี่ยงนอกเหนือเพียงแค่อุตฯสมาร์ทโฟน แม้ระยะสั้นมีแรงกดดันจากการแข่งขันที่สูงและนโยบายกีดกันการค้าของ Trump แต่เราเชื่อว่าสามารถชดเชยได้จากการฟื้นตัวของ PC IoT และ สมาร์ทโฟน
  
  
• Xpeng รายงานผลประกอบการดีกว่าคาด โดยยอดขายรถยนต์ไฟฟ้ารุ่นใหม่ช่วยหนุน ส่งมอบรถยนต์เพิ่มขึ้น 16.3% YoY รวมถึงให้แนวโน้ม 4Q24 ที่เติบโต ภาพรวมมีแนวโน้มการเติบโตที่ดีจากการพัฒนารุ่นใหม่ธุรกิจ แต่เรายังมองว่ากลุ่ม EV ขนาดเล็กยังคงมีความเปราะบางเหมาะกับการเก็งกำไรเป็นรอบ ทั้งนี้ในกลุ่มรถยนต์ EV เรายังคงชอบ BYD มากที่สุดตามมาด้วย Tesla
  
  
• CATL เตรียมขยายธุรกิจรีไซเคิลแบตเตอรี่ในยุโรปในประเทศฮังการี จะเริ่มดำเนินการใน 2H25 แม้ในระยะสั้นจะมีความเสี่ยงด้านต้นทุนการลงทุนและความไม่แน่นอนของอุปสงค์ แต่ในระยะยาวจะเป็นการเพิ่มโอกาสในการสร้างรายได้จากการรีไซเคิลและการผลิตแบตเตอรี่ เรามองว่าเป็นจุดเริ่มต้นของการ Recycle ที่กำลังจะมาถึงในระยะเวลาถัดไป จะส่งผลบวกในระยะยาวต่อ CATL
  
  
• เรามองว่าตลาดยังคงมีแรงหนุนจากทิศทางดอกเบี้ยขาลงและกำไรที่ดีกว่าคาด อย่างไรก็ดีในระยะถัดไปเชื่อว่าตลาดมีแรงกดดันเพิ่มจากการขายทำกำไรของหุ้นที่ปรับตัวขึ้นมาดี ทำให้ในสัปดาห์นี้เราแนะเก็งกำไรบนกลุ่มที่เราคาดงบออกมาดีกว่าคาดอย่าง NVDA (TP: 158.5$) และ WMT (TP:89.7$) อุปสงค์ AI