Global Morning Routine -4 ธ.ค. 2567

บทสรุปสำหรับสัปดาห์

• กระแสเงินในวันที่ 2 ธ.ค. 2024 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) แรงขายในตลาดหุ้นจีนต่อเนื่องเป็นผลจากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่า ส่วนตลาด EM กระแสเงินค่อนข้างผันผวน 3) กระแสเงินในกลุ่มเทคโนโลยีเริ่มผันผวนและเทรนด์ไม่ชัดเจน 4) กระแสเงินในหุ้นขนาดเล็กมีเงินไหลเข้าเช่นเดียวกับกลุ่มการเงิน 5) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นโลกทั้งนี้มองว่านักลงทุนยังมองสินทรัพย์เสี่ยงน่าสนจื 6) มีแรงขายในตลาดหุ้นยุโรปจากผลประกอบการและตัวเลขเศรษฐกิจที่อ่อนแอ 7) มีแรงขายในโลหะมีค่ามองเป็นเรื่องการหยุดยิงในตะวันออกกลาง
  
  
• การใช้จ่าย Cyber Week โตจากปีก่อน อยู่ที่ $41.1bn เพิ่มขึ้น 8.2%YoY ถือได้ว่าเป็นสัญญาณที่ดีของการจับจ่ายในสหรัฐฯหนุนจากการใช้โปรโมชั่นและ Buy-now-pay-later เราประเมินว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคในช่วงปลายปีนี้จะยังคงมีแนวโน้มที่ดี กลุ่มคอมเมิซและค้าปลีกแนะ WMT AMZN COST SHOP AFRM V MA กลุ่มที่คาดได้ประโยชน์ตามอย่าง AFRM V MA และ TCOM ABNB BRNG
  
  
• Salesforce (CRM) เผยงบดีกว่าคาดมีแรงหนุนจากผลิตภัณฑ์ AI Agentforce รวมถึงธุรกิจย่อยที่โตดี ส่วนกลุ่ม Cybersecurity อย่าง Okta เผยงบดีกว่าคาดสะท้อนภาพแนวโน้มการเติบโตที่ดี คาดกลุ่มซอฟต์แวร์ฟื้นตัวดีต่อเนื่องหนุนจากอุปสงค์ AI ที่แกร่ง เราชอบกลุ่ม Cybersecurity มากกว่าคลาวด์ ในกลุ่มซอฟต์แวร์ เราชอบกลุ่มบริษัทขนาดใหญ่ที่มีแรงกดดันจำกัด อย่าง MSFT
  
  
• กลุ่มเซมิฯประมวลผล AI โตแกร่งโดย MRVL เผยงบและคาดการณ์ดีกว่าคาดหนุนจากความต้องการ AI แต่ตรงกันข้ามMicrochip Technology ผู้ผลิตชิปสำหรับรถยนต์และอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ ประกาศปิดโรงงานและปรับลดคาดการณ์ สะท้อนได้ว่ากลุ่มเซมิฯที่โตสูงนั้นมีแรงสนับสนุนมาจาก AI เป็นหลักซึ่งสวนทางกลุ่มที่ไม่เกี่ยวข้องกับ AI ทำให้เราแนะนำ TSMC NVDA Marvell QCOM
  
  
• Tencent Holdings Ltd. เตรียมเปิดตัวเกม Path of Exile 2 ซึ่งประสบความสำเร็จอย่างสูงในช่วงก่อนวางจำหน่ายขึ้นเป็นอันดับ 1 บนแพลตฟอร์ม Steam ภาพรวม Tencent ทำผลงานด้านเกมออกมาได้ดีได้รับความนิยมค่อนข้างมาก เรามองว่าTencent จะยังคงมีแรงหนุนจากจากภาพของการออกเกมใหม่และได้รับความนิยมต่อในระยะถัดไป ทำให้เรายังคงแนะนำซื้อเมื่อราคาหุ้นย่อตัว
  
  
• Tesla เผยยอดส่งมอบรถยนต์ไฟฟ้า ในเดือนพฤศจิกายน 2024 ลดลง 4.3% YoY แต่เพิ่มขึ้น 15.5%MoM อาจเป็นหนึ่งในเหตุผลที่เขาตัดสินใจที่จะทำการลดราคารอบใหม่ตามที่ประกาศ เรามองว่าหาก Tesla ทำสงครามราคาต่อเนื่องจะส่งผลลบต่อ Tesla เอง ทั้งในเชิงของ Margin และ Sentiment ด้านราคาแนะเก็งกำไรด้วยความระมัดระวัง อาจรอเป็นจังหวะย่อลงมาจึงเข้าซื้อ
  
  
• ASML ยืนยันเป้าหมายปี 2025 แม้เผชิญข้อจำกัดการส่งออกของสหรัฐ ขณะที่ปี 2024 จะไม่มีผลกระทบที่มีนัยสำคัญ เรามองว่า ASML จะยังคงได้รับ Sentiment เชิงลบจากประเด็นนี้และคาดยังเป็นปัจจัยกดดันในช่วง 1H25 ขณะที่ผลประกอบการ ASML คาดสามารถเติบโตต่อได้ ด้วย Fundamental ที่แข็งแกร่ง และความเป็นผู้นำเทคโนโลยีผลิตชิป AI
  
  
• เรามองตลาดยังมีแรงหนุนจากทิศทางดอกเบี้ยขาลงและกำไรที่ดีกว่าคาด อย่างไรก็ดีในระยะถัดไปเชื่อว่าตลาดมีแรงกดดันเพิ่มจากการขายทำกำไรของหุ้นที่ปรับตัวขึ้นมาดี ขณะที่เราแนะ V (TP: 328.6$) ที่ได้ประโยชน์จากการใช้จ่ายในช่วงเทศกาล และเก็งกำไร NVDA (TP: 170.6$) จากราคาที่ปรับตัวลงซึ่งสวนทางภาพปัจจัยพื้นฐานและแนวโน้มการเติบโตที่ยังดูดี