Global Morning Routine - 8 ม.ค. 2568

บทสรุป

• กระแสเงินในวันที่ 6 ม.ค. 2025 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) มีแรงซิ้อในกลุ่ม Healthcare หลังราคาหุ้นปรับตัวลดลงแรง 3) กระแสเงินไหลเข้าหุ้นตลาดหุ้นโลก4) มีแรงซื้อในตลาดหุ้นจีนจากความคาดหวังนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม ส่วนญี่ปุ่นมีแรงซื้อจากค่าเงินเยนที่ไม่แข็งค่า 5) มีแรงซื้อในตลาด EM 6) มีแรงขายในหุ้นขนาดเล็กจากความกังวลการลดดอกเบี้ยที่ช้ากว่าที่คาด 7) กลุ่มสินค้าอุตสาหกรรมและ Materials ได้รับแรงกดดันจากสงครามการค้า 8) กลุ่มเทคโนโลยีและ Consumer Discretionary มีแรงขายทำกำไรแต่ปริมาณไม่สูงมากนัก
  
  
• NVDA เผยสินค้าใหม่และพัฒนาการเชิงบวกของธุรกิจในงาน CES2025 ดังนี้ 1) การ์ดจอตระกูล RTX Blackwell 2) Project DIGITS 3) Nvidia Cosmos 4) Nvidia Llama Nemotron 5) Blackwell อยู่ในการผลิตเต็มรูปแบบ 6) พัฒนาหุ่นยนต์ 3 ประเภท เราประเมิน NVDA ยังคงได้รับประโยชน์จากอุปสงค์และการใช้งานที่เพิ่มขึ้น เราแนะเก็งกำไรเป็นรอบๆ
  
  
• ในช่วงต้นปี 25 การลงทุนในเทคฯ AI และโครงสร้างพื้นฐานยังคงเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง Damac Group ประกาศลงทุนอย่างน้อย $20bn ในการสร้างศูนย์ข้อมูลในสหรัฐฯ ด้าน Microsoft กำลังจะลงทุนกว่า $3bn ในอินเดีย Anthropic มีแผนระดมทุนอีกครั้ง โดยคาดว่าจะได้เงินทุนกว่า $2bn ในภาพรวมการลงทุนด้าน AI ที่เพิ่มขึ้นสะท้อนให้เห็นได้ว่าความต้องการ AI ยังคงดีหนุนการเติบโตปี 2025
  
  
• สหรัฐฯ ได้เพิ่ม Tencent และ CATL เข้าสู่บัญชีดำของกระทรวงกลาโหม โดยอ้างว่ามีความเชื่อมโยงกับกองทัพจีน ทั้ง 2 บริษัทปฏิเสธข้อกล่าวหา โดยระบุว่าเป็น "ความผิดพลาด" และยืนยันว่าไม่มีความเกี่ยวข้องกับกิจกรรมทางทหาร เราประเมิน ราคาที่ปรับตัวลงมามองว่าเป็นโอกาสในการเข้าซื้อ เนื่องจากมีโอกาสเจรจากับสหรัฐฯ เพื่อถอดชื่อออกจากบัญชีดำได้
  
  
• ศูนย์ควบคุมโรคของจีน (CDC) มีรายงานการเพิ่มขึ้นของเชื้อ human metapneumovirus (hMPV) การแพร่ระบาด มีรายงานผู้ป่วยในอินเดีย มาเลเซีย และฮ่องกง อินโดนีเซียและเวียดนามกำลังติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิด เชื้อ hMPV ในจีน ไม่ใช่โรคใหม่ ซึ่งมีมาตั้งแต่ 2001 2001 แต่ความเสี่ยงกลายพันธุ์แต่น่าจะไม่รุนแรงเหมือน COVID ทำให้ประเมินผลกระทบต่อตลาดอาจจำกัด
  
  
• เงินเฟ้อยูโรโซนในเดือน ธ.ค. 24 ปรับขึ้นสูงสุดในรอบ 5 เดือน สู่ 2.4% จากราคาพลังงานที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น เป็นไปตามคาดการณ์ สนับสนุน ECB ปรับลดดอกเบี้ยในการประชุมครั้งแรกของปีใน 30 ม.ค. นี้ เรามีความกังวลต่อความผันผวนของตลาดในช่วงแรงของรัฐบาลทรัมป์ชุดใหม่สหรัฐที่จะเริ่มบริหารงานใน 20 ม.ค. นี้ จึงเน้นหุ้นเชิงรับ อย่างหุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้า Enel และ Iberdrola
  
  
• เราประเมินตลาดในระยะสั้นมีแรงหนุนจากการเติบโตและข่าวของกลุ่มเทคโนโลยีซึ่งมีส่วนชดเชยความกังวลการดำเนินนโยบายของ Trump, Geopolitical Risk ที่เพิ่มขึ้น รวมถึงเรื่องราคาพลังงานที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นได้ในระดับหนึ่ง ขณะที่เราแนะ AMD (TP: 182.3$) ที่มองมี Sentiment บวกจากงาน WES และ WMT (TP: 98.7$) ที่มองลดความผันผวนจากปัจจัยภายนอกได้