Google เปิดตัวชิป AI รุ่นใหม่ TPU 8tx และ 8i Max พร้อมดึง AMD ร่วมมือ

1. Google เปิดตัว TPU 2 รุ่นใหม่ เน้นความปลอดภัยและการประมวลผล AI ที่ซับซ้อน

Google ประกาศขยายชิป AI รุ่นที่ 8 ด้วยระบบใหม่ 2 รุ่น ซึ่งพัฒนาต่อยอดจากชิปเดิมเพื่อรองรับความต้องการของลูกค้าแต่ละกลุ่ม โดยมีกำหนดเริ่มให้บริการในปี 2027

·        TPU 8tx: ออกแบบสำหรับหน่วยงานภาครัฐ ธนาคาร และธุรกิจที่ต้องจัดการข้อมูลสำคัญ โดยเน้นการปกป้องข้อมูลระหว่างประมวลผล และสามารถลดเวลาตอบสนองของ AI ได้สูงสุดประมาณ 50% เมื่อเทียบกับ TPU 8t

·        TPU 8i Max: รวมชิป TPU 8i จำนวน 2 ตัวไว้ในชุดเดียว เพิ่มกำลังประมวลผลและความเร็วในการรับส่งข้อมูลจากหน่วยความจำเป็น 2 เท่า เหมาะสำหรับ AI ที่ต้องวิเคราะห์ข้อมูลจำนวนมาก เช่น การเขียนโปรแกรม การค้นคว้ายา และการแก้ปัญหาทางคณิตศาสตร์

การเปิดตัวครั้งนี้สะท้อนกลยุทธ์ของ Google ที่เปลี่ยนจากการพัฒนาชิปเพียงรูปแบบเดียว ไปสู่การออกแบบชิปเฉพาะสำหรับงานแต่ละประเภท เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพและลดต้นทุนการใช้งาน AI

เปรียบเทียบชิป Google TPU รุ่นใหม่

2. AMD ได้รับประโยชน์จากการเป็นผู้จัดหาชิปประมวลผลให้ Google

Google เลือกใช้ชิป EPYC รุ่นที่ 5 ของ AMD ในระบบ TPU 8tx เพื่อช่วยจัดการข้อมูล ควบคุมการทำงานของระบบ และเพิ่มความปลอดภัยระหว่างประมวลผล โดยใช้เทคโนโลยี AMD Infinity Guard ซึ่งช่วยปกป้องข้อมูลสำคัญในระดับชิป

ความร่วมมือครั้งนี้มีความสำคัญ เนื่องจากก่อนหน้านี้ Google เริ่มเปลี่ยนไปใช้ชิปประมวลผล Axion ที่พัฒนาขึ้นเองในระบบ TPU รุ่นหลัก แต่ยังเลือก AMD สำหรับงานที่ต้องการความปลอดภัยสูงเป็นพิเศษ

ทั้งนี้ AMD มีโอกาสได้รับประโยชน์จากการขยายตัวของ AI แม้ลูกค้าจะเลือกใช้ชิป AI ของ Google แทน Nvidia เนื่องจาก AMD ยังสามารถจำหน่ายชิปประมวลผลหลักสำหรับควบคุมระบบได้ อย่างไรก็ตาม มูลค่าสัญญายังไม่มีการเปิดเผย และไม่ใช่ระบบ TPU ทุกรุ่นที่จะใช้ชิป AMD

3. Google เร่งขยายธุรกิจ TPU สู่ลูกค้าภายนอก เปิดโอกาสรายได้เติบโตสูง

เดิม Google พัฒนาชิป TPU เพื่อใช้ภายในศูนย์ข้อมูลของตนเอง แต่ปัจจุบันเริ่มขยายการจำหน่ายให้บริษัทภายนอกมากขึ้น โดยมีลูกค้าสำคัญ เช่น Apple, Meta, Oracle และ Anthropic

·        Oracle: เตรียมเปิดให้ลูกค้าใช้ชิป TPU ผ่านบริการ Cloud ตั้งแต่ปี 2027 เพิ่มทางเลือกนอกเหนือจากชิป Nvidia และ AMD

·        Anthropic: มีสิทธิเลือกซื้อชิป TPU มูลค่าสูงสุด $150bn ระหว่างปี 2028–2031 ซึ่งยังไม่ใช่คำสั่งซื้อที่รับประกันทั้งหมด

·        Bloomberg Intelligence: ประเมินรายได้จากการจำหน่าย TPU รวมอุปกรณ์และซอฟต์แวร์ที่เกี่ยวข้องอาจเพิ่มจาก $12bn ในปี 2026 เป็นมากกว่า $135bn ในปี 2028 โดยยังไม่รวมรายได้จากลูกค้าที่ใช้ TPU ผ่าน Google Cloud

แนวโน้มดังกล่าวสะท้อนว่า Google กำลังพัฒนาธุรกิจชิป AI ให้เป็นแหล่งรายได้สำคัญเพิ่มเติมจากธุรกิจโฆษณาและ Cloud

4. การแข่งขันกับ Nvidia เข้มข้นขึ้น หลัง TPU มีข้อได้เปรียบด้านต้นทุน

ชิป TPU ของ Google มีต้นทุนต่ำกว่าชิป GPU ของ Nvidia ประมาณ 30% ตามการประเมินของ Bloomberg Intelligence ขณะที่สามารถให้ประสิทธิภาพการประมวลผลใกล้เคียงกันในงานบางประเภท และมีประสิทธิภาพการใช้พลังงานที่ดี

ความได้เปรียบดังกล่าวทำให้ลูกค้ารายใหญ่มีทางเลือกเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะบริษัทที่ต้องใช้ AI จำนวนมากและต้องการควบคุมต้นทุน อย่างไรก็ตาม Nvidia ยังมีข้อได้เปรียบด้านระบบซอฟต์แวร์ CUDA ความยืดหยุ่นของ GPU และฐานผู้พัฒนาที่กว้างขวาง จึงยังไม่ใช่การเปลี่ยนผ่านจาก Nvidia ไปสู่ Google ทั้งหมด

ขณะเดียวกัน Nvidia เริ่มพัฒนาชิปเฉพาะทางมากขึ้นเช่นกัน สะท้อนการแข่งขันที่กำลังเปลี่ยนจากการเน้นกำลังประมวลผลเพียงอย่างเดียว ไปสู่การเพิ่มประสิทธิภาพและลดต้นทุนสำหรับงาน AI แต่ละประเภท

เปรียบเทียบ Google TPU กับ Nvidia GPU

5. Broadcom ยังได้ประโยชน์ แต่ Google เริ่มกระจายผู้ร่วมพัฒนาชิป

Broadcom (AVGO US) เป็นพันธมิตรหลักของ Google ในการออกแบบ TPU และประสานงานด้านการผลิตมาอย่างยาวนาน จึงมีโอกาสได้รับประโยชน์จากความต้องการชิปที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะการขยายการใช้งานจากลูกค้าภายนอก

อย่างไรก็ตาม Google เริ่มกระจายความร่วมมือไปยังผู้ผลิตรายอื่น เช่น Marvell (MRVL US) ซึ่งมีข้อตกลงที่เกี่ยวข้องกับ TPU และมีรายงานว่า MediaTek (2454 TT) อาจเข้ามามีส่วนร่วมด้วย เพื่อลดความเสี่ยงด้านกำลังการผลิตและข้อจำกัดของห่วงโซ่อุปทาน

ทั้งนี้ ความต้องการ TPU ยังสูงกว่ากำลังการผลิต โดย Google ระบุว่าชิป TPU ที่มีอยู่ทั้งหมดถูกทำสัญญากับลูกค้าแล้ว ขณะที่การขาดแคลนหน่วยความจำและกำลังการผลิตชิปยังเป็นข้อจำกัดสำคัญต่อการขยายธุรกิจ

6. ความเสี่ยงสำคัญยังอยู่ที่การลงทุนศูนย์ข้อมูลและความสามารถในการผลิต

แม้ความต้องการชิป AI ยังแข็งแกร่ง แต่การใช้เงินลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI อาจชะลอตัวจากข้อจำกัดด้านพลังงาน กฎระเบียบ และความกังวลเกี่ยวกับผลตอบแทนจากการลงทุน

Bloomberg Intelligence ประเมินว่าปัจจัยดังกล่าวอาจทำให้การลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI ในปี 2027 ต่ำกว่าระดับที่เคยคาดไว้ประมาณ 5–7% ขณะที่อัตรากำไรของธุรกิจ TPU ยังต่ำกว่า Nvidia จึงต้องติดตามความสามารถของ Google ในการเพิ่มกำลังผลิตและรักษาความสามารถในการทำกำไรท่ามกลางการแข่งขันที่สูงขึ้น

หุ้นที่ได้รับผลกระทบจากการขยายธุรกิจ TPU ของ Google

มุมมองของ InnovestX

• INVX มองว่า การเปิดตัว TPU รุ่นใหม่ของ Google เป็นบวกต่อกลุ่มผู้พัฒนาชิป AI เฉพาะทาง และสะท้อนโอกาสเติบโตของตลาด AI ที่ไม่ได้จำกัดอยู่เพียง Nvidia โดยให้น้ำหนักเชิงบวกต่อ Broadcom และ Marvell ซึ่งเป็นพันธมิตรหลักในการพัฒนาชิป TPU และ AMD ที่มีโอกาสขยายฐานรายได้จากชิป EPYC สำหรับระบบ AI ขณะที่เรายังคงมองบวกต่อ Alphabet มีโอกาสเพิ่มรายได้จากทั้งธุรกิจ Cloud และการจำหน่ายชิปภายนอก
• สำหรับ Nvidia เรามองว่าการแข่งขันด้านราคาและชิปเฉพาะทางจะเพิ่มขึ้นในระยะยาว แม้บริษัทยังมีความได้เปรียบด้านเทคโนโลยีและระบบซอฟต์แวร์

ข้อสงวนสิทธิ์:
เอกสารฉบับนี้จัดทำโดยสายงานวิจัยของบริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (“บริษัทฯ”) เพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปแก่นักลงทุนเท่านั้น และไม่อาจถือได้ว่าเป็นคำแนะนำการลงทุน การเสนอซื้อหลักทรัพย์ การเสนอขายหลักทรัพย์ หรือการชักชวนให้บุคคลใดเข้าจองซื้อหลักทรัพย์ หรือทำธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์ โดยข้อมูลในเอกสารนี้เป็นข้อมูลที่มีการเปิดเผยต่อสาธารณะซึ่งผู้ลงทุนสามารถเข้าถึงได้โดยทั่วไป  บริษัทฯ มิได้ยืนยันหรือรับรองถึงความถูกต้อง ความครบถ้วน หรือความสมบูรณ์ของข้อมูลดังกล่าวแต่อย่างใด ความเห็น การคาดการณ์ หรือประมาณการใดๆ ที่ปรากฏอยู่ในเอกสารนี้เป็นเพียงมุมมองของบริษัทฯ ณ วันที่ที่ปรากฏในเอกสารนี้เท่านั้น ซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงได้ โดยบริษัทฯ ไม่จำเป็นต้องแจ้งให้สาธารณชน หรือผู้ลงทุนทราบ

บริษัทฯ  และธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) (“ธนาคารฯ”) เป็นบริษัทย่อยของบริษัท เอสซีบี เอกซ์ จำกัด (มหาชน) (“เอสซีบี เอกซ์”) โดยมีเอสซีบี เอกซ์เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ดังนั้น บริษัทฯ และธนาคารฯ จึงอยู่ภายใต้กลุ่มบริษัทเดียวกัน