Meeting tone เป็นบวก ยังคงคำแนะนำ Outperform HMPRO ราคาเป้าหมาย DCF mid 25 ที่ 13 บาท
Markets
News update - HMPRO ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์
- ในเดือนตค. บ.มี SSSG ดีขึ้น โดย HomePro format มี SSSG -2-3% YoY (จาก -5.8% YoY 3Q24) และ MegaHome format มี SSSG +4-5% YoY (vs -3.9% YoY 3Q24) โดยมีสาเหตุมาจาก 1) +2% SSSG ที่ดีขึ้นจากสาขาที่มียอดขายฟื้นตัว (+10-20%) หลังน้ำลดที่ภาคเหนือ; 2) ยอดขายที่ดีขึ้นในตจว. ภาคอื่น (ภาคตอ. กลาง) จากกำลังซื้อที่ดีขึ้น และดีต่อเนื่องจากการท่องเที่ยว (ภาคใต้) ซึ่งทั้งหมดหักล้างกำลังซื้อในกทม. ที่ยังคงอ่อนแอเช่นเดิม
- บ.ยังคาดว่า demand ในการซ่อมแซมและฟื้นฟูหลังน้ำลด น่าจะเห็นต่อเนื่อง 3-6 เดือน (1-3 เดือนแรกน่าจะชัดเจน) นำโดยเครื่องใช้ไฟฟ้าช่วงแรกและการซ่อมแซมในช่วงหลัง จึงคาดว่าการฟื้นตัว SSSG จะค่อยๆเห็นอย่างต่อเนื่องต่อไป
- บริษัทคงเป้าการขยายอีก 4 สาขา (3 โฮมโปร 1 megahome) ใน 4Q24 และมองว่า gross margin น่าจะปรับตัวขึ้นต่อเนื่องนำโดยการเพิ่มสินค้า House Brand จาก Megahome และ HomePro
- ยังคงคำแนะนำ Outperform HMPRO ราคาเป้าหมาย DCF mid 25 ที่ 13 บาท