US Options Call และ Put หน้าแรกของ INVX App เลือกมาอย่างไร และนำไปใช้แบบไหนได้บ้าง?

เมื่อเลือกหุ้นที่สนใจและเข้าสู่หน้า US Options บน INVX App คุณจะเห็น Call และ Put ที่ระบบเลือกมาแสดงอย่างละ 1 สัญญา

แต่หุ้นตัวเดียวกันมี Options ให้เลือกหลาย Strike Price และหลายวันหมดอายุ แล้วทำไมระบบถึงเลือก 2 สัญญานี้มาให้?

บทความนี้จะพาไปดูแนวคิดเบื้องหลังการเลือกสัญญา พร้อมตัวอย่างการนำ Call และ Put ไปใช้ตามมุมมองและแผนการลงทุนของคุณ

ระบบเลือก Call และ Put ที่แสดงในหน้าแรกอย่างไร?

สัญญาที่ระบบเลือกมาแสดงพิจารณาจาก 2 องค์ประกอบหลัก ได้แก่ วันหมดอายุ และ Strike Price

เบื้องหลังเกณฑ์ทั้ง 2 มีเหตุผลเกี่ยวกับระยะเวลาลงทุน ราคา Options และสภาพคล่อง ซึ่งจะช่วยให้เราเข้าใจว่าสัญญาที่เห็นบนหน้าจอมีลักษณะอย่างไร

ทำไมต้องเลือกสัญญาที่เหลืออายุตั้งแต่ 30 วันขึ้นไป?

Options มีวันหมดอายุ เวลาที่ผ่านไปจึงเป็นหนึ่งในปัจจัยที่ส่งผลต่อราคา โดยมูลค่าส่วนเวลาของ Options มีแนวโน้มลดลงเมื่อเวลาผ่านไป เรียกว่า Time Decay

โดยทั่วไป เมื่อสัญญาเข้าใกล้วันหมดอายุมากขึ้น ผลของ Time Decay อาจเร่งตัวขึ้น โดยเฉพาะ Options ที่มี Strike Price ใกล้ราคาหุ้น

ระบบจึงเริ่มต้นเลือกสัญญาที่มีอายุเหลือตั้งแต่ 30 วันขึ้นไป เพื่อให้มีเวลาเผื่อสำหรับผู้ที่วางแผนเก็งกำไรหรือป้องกันความเสี่ยงในช่วงประมาณไม่เกิน 30 วัน

ในอีกด้านหนึ่ง สัญญาที่เหลือเวลานานกว่ามักมี Premium สูงกว่า เมื่อเปรียบเทียบ Options ที่มีเงื่อนไขอื่นเหมือนกัน การเลือกวันหมดอายุจึงเป็นการพิจารณาทั้ง เวลาที่ต้องการใช้ และ Premium ที่ต้องจ่าย

สัญญาที่เหลืออายุตั้งแต่ 30 วันยังได้รับผลจาก Time Decay ได้ และเมื่อถือไปเรื่อย ๆ เวลาที่เหลือก็จะลดลง นักลงทุนจึงควรวางแผนระยะเวลาถือครองและติดตามวันหมดอายุเสมอ

ทำไมเลือกวันศุกร์ในสัปดาห์ที่ 3 ของเดือน?

วันศุกร์ สัปดาห์ที่ 3 ของเดือนเป็นวันหมดอายุของ Options รอบเดือนมาตรฐาน ซึ่งเป็นรอบที่มีการซื้อขายอย่างแพร่หลาย ระบบจึงเลือกใช้รอบนี้ เนื่องจากเป็นรอบที่คาดว่าจะมีสภาพคล่องสูงที่สุดของแต่ละเดือน

อย่างไรก็ตาม ปริมาณซื้อขาย และส่วนต่างระหว่างราคา Bid กับ Ask อาจแตกต่างกันในแต่ละหุ้น และแต่ละสัญญา จึงควรตรวจสอบข้อมูลของสัญญาที่สนใจก่อนส่งคำสั่ง

ทำไมเลือก Strike Price ที่อยู่ใกล้ราคาหุ้นปัจจุบัน?

ระบบเลือก Strike Price ที่เท่ากับหรือใกล้เคียงราคาหุ้นอ้างอิงขณะนั้น ซึ่งเรียกว่า At the Money หรือ ATM

สมมติว่าหุ้น AAPL ซื้อขายอยู่ที่ 100 ดอลลาร์ และมี Strike Price ให้เลือกที่ 95, 99 และ 105 ดอลลาร์ สัญญาที่มี Strike Price 99 ดอลลาร์ จะเป็นสัญญาที่อยู่ใกล้ราคาหุ้นในตัวอย่างนี้

การเริ่มต้นจาก Strike Price ใกล้ราคาหุ้นมีแนวคิดในการพิจารณาหลายปัจจัยร่วมกัน

• การเคลื่อนไหวของราคา Options โดยทั่วไป Options ใกล้ ATM จะตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นมากกว่า Options ที่มีสถานะ Deep Out of the Money หรือ Deep OTM เมื่อเปรียบเทียบภายใต้เงื่อนไขอื่นที่ใกล้เคียงกัน
• Premium Options ที่ Deep In the Money หรือ Deep ITM มักตอบสนองต่อราคาหุ้นได้มากกว่า แต่โดยทั่วไปก็มี Premium สูงกว่าสัญญาที่ใกล้ ATM เมื่อเทียบสัญญาประเภทเดียวกัน และวันหมดอายุเดียวกัน
• สภาพคล่อง Options ใกล้ ATM มักเป็นบริเวณที่ได้รับความสนใจซื้อขาย แต่สภาพคล่องจริงยังแตกต่างกันไปตามหุ้น และวันหมดอายุของสัญญา

Deep ITM คืออะไร? หมายถึง Options ที่อยู่ในสถานะ In the Money โดยมี Strike Price ห่างจากราคาหุ้นอ้างอิงค่อนข้างมาก ตัวอย่างเช่น หากหุ้นราคา 100 ดอลลาร์ Call ที่มี Strike Price 70 ดอลลาร์ หรือ Put ที่มี Strike Price 130 ดอลลาร์ จะอยู่ในสถานะ ITM มากกว่าสัญญาที่มี Strike Price ใกล้ 100 ดอลลาร์

*หมายเหตุ : ราคาหุ้น และ Strike Price ข้างต้นเป็นตัวเลขสมมติเพื่อใช้ประกอบการอธิบายตัวอย่าง ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน

การเลือก Options ที่สถานะเป็น ATM จึงเป็นจุดเริ่มต้นในการพิจารณา ราคา Options ความไวต่อราคาหุ้น และสภาพคล่อง ร่วมกัน ก่อนตัดสินใจควรตรวจสอบราคา Bid และ Ask ของสัญญานั้นด้วย เพราะส่วนต่างที่กว้างอาจเพิ่มต้นทุนในการซื้อและขาย

Call และ Put ที่ระบบเลือกมาให้ นำไปใช้แบบไหนได้บ้าง?

เมื่อเข้าใจเกณฑ์การเลือกแล้ว ลองดูว่าสัญญาทั้ง 2 แบบสามารถใช้กับมุมมอง และวัตถุประสงค์การลงทุนได้อย่างไรบ้าง

สมมติว่าหุ้น AAPL ราคา 100 ดอลลาร์ และระบบแสดง Call กับ Put ที่มี Strike Price ใกล้ 100 ดอลลาร์ โดยเหลืออายุ 45 วัน

1. มองว่าหุ้นมีโอกาสขึ้นในช่วงสั้น — พิจารณา Call

คุณคาดว่าราคาหุ้น AAPL มีโอกาสปรับขึ้นในช่วง 2–3 สัปดาห์ข้างหน้า จึงพิจารณา ซื้อ Call Options ที่ระบบแสดง

หากราคาหุ้นปรับขึ้น ราคา Call อาจเพิ่มขึ้นตาม และคุณอาจเลือกขาย Call ก่อนหมดอายุเพื่อรับส่วนต่างราคา

ในทางกลับกัน หากหุ้นปรับลดลง เคลื่อนไหวช้ากว่าที่คาด หรือมีปัจจัยอื่นกดดันราคา Options มูลค่าของ Call อาจลดลงได้

2. มองว่าหุ้นมีโอกาสลงในช่วงสั้น — พิจารณา Put

คุณคาดว่าราคาหุ้น AAPL มีโอกาสปรับลงในช่วง 2–3 สัปดาห์ข้างหน้า จึงพิจารณา ซื้อ Put Options ที่ระบบแสดง

หากราคาหุ้นปรับลดลง ราคา Put อาจเพิ่มขึ้น และคุณอาจเลือกขาย Put ก่อนหมดอายุเพื่อรับส่วนต่างราคา

หากหุ้นปรับขึ้นหรือไม่ลดลงตามที่คาด ราคา Put อาจลดลงได้เช่นกัน

3. ถือหุ้นอยู่และกังวลความเสี่ยงขาลง — พิจารณา Put เพื่อป้องกันความเสี่ยง

สมมติว่าคุณถือหุ้น AAPL อยู่ และกังวลว่าราคาหุ้นอาจปรับลดลงในช่วงสั้น แต่ยังต้องการถือหุ้นต่อ คุณอาจพิจารณา ซื้อ Put Options ของหุ้น AAPL เพื่อช่วยป้องกันความเสี่ยงขาลงในช่วงเวลาที่ต้องการ

หากหุ้นปรับลดลง มูลค่า Put อาจเพิ่มขึ้นและช่วยชดเชยการขาดทุนของหุ้นได้บางส่วน โดยผลลัพธ์จะขึ้นอยู่กับราคา Options จำนวนสัญญา ระยะเวลาที่เหลือ และราคาหุ้นในขณะนั้น

การซื้อ Put Options มี Premium เป็นต้นทุน ควรตรวจสอบจำนวนหุ้นที่ถือเทียบกับจำนวนหุ้นอ้างอิงต่อสัญญา รวมถึงวันหมดอายุว่าเหมาะกับช่วงเวลาที่ต้องการป้องกันหรือไม่

ตัวอย่างทั้ง 3 เป็นสถานการณ์สมมติ ราคาหุ้น AAPL และรายละเอียดสัญญาในตัวอย่างใช้เพื่อประกอบการอธิบาย ราคา Options ขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย ทั้งราคาหุ้น เวลาที่เหลือ และความผันผวน แม้ราคาหุ้นจะเคลื่อนไหวตามที่คาด ก็ยังมีโอกาสขาดทุนได้

สัญญาที่ระบบเลือกมาให้ ตรงกับแผนของคุณหรือไม่?

Call และ Put ที่แสดงในหน้าแรกเป็นตัวเลือกเริ่มต้นที่ใช้หลักเกณฑ์เรื่องวันหมดอายุและ Strike Price ตามที่อธิบายไป แต่ก่อนลงทุน ควรตรวจสอบว่าสัญญานั้นสอดคล้องกับแผนของคุณหรือไม่

• มุมมอง และวัตถุประสงค์ ต้องการเก็งกำไรจากหุ้นขาขึ้น ขาลง หรือป้องกันความเสี่ยงของหุ้นที่ถือ?
• ระยะเวลา วันหมดอายุครอบคลุมช่วงเวลาที่ต้องการลงทุนหรือไม่?
• Premium ต้นทุนรวมเหมาะกับเงินลงทุนและความเสี่ยงที่รับได้หรือไม่?
• Bid/Ask ส่วนต่างระหว่างราคาเสนอซื้อและเสนอขายกว้างเพียงใด?
• สภาพคล่อง สัญญาOptions ที่ลงทุนมีปริมาณ การซื้อขาย และปริมาณ Open Interest มากน้อยแค่ไหน

หากต้องการเปรียบเทียบ Strike Price หรือวันหมดอายุอื่น สามารถกด More Options เพื่อดูตัวเลือกเพิ่มเติมได้

หลังซื้อ Options คุณอาจวางแผนขายสัญญาก่อนหมดอายุ หรือถือไปจนถึงวันหมดอายุตามวัตถุประสงค์ โดยควรศึกษาเงื่อนไขการใช้สิทธิ และการจัดการสัญญาเมื่อหมดอายุไว้ก่อนล่วงหน้า

สำหรับผู้ซื้อ Options หากสัญญาหมดอายุโดยไม่มีมูลค่าใช้สิทธิ จะทำให้สูญเสีย Premium ที่จ่ายไปทั้งหมด ณ วันหมดอายุ

รวมบทความ US Options Start Smart : สำหรับผู้เริ่มต้นเรียนรู้ US Options

US Options 🚀 ลงทุน US Options กับ InnovestX ได้แล้ว! ครั้งแรกบน InnovestX ที่ให้คุณเทรด US Options ได้ทั้งบนแอปและ WebTrade สะดวกกว่าเดิม พร้อมเครื่องมือครบมือเหมือนเดิม
✅ เติมเงินเข้า wallet ได้ real-time
✅ ฝาก-ถอน ไม่มีค่าธรรมเนียมแอบแฝง
✅ เครื่องมือเทรดผ่านเว็บไซต์ สามารถใช้ผ่าน PC ให้สามารถเทรดได้แบบมืออาชีพ
✅ มีข้อมูล real-time market data ของ US Options ให้ subscribe ในราคาดีเข้าถึงง่าย
✅ ใช้บัญชีเดียวกับบัญชีหุ้นสหรัฐฯ ไม่ต้องเปิดบัญชีใหม่
📱 ดาวโหลดและเปิดบัญชีกับ InnovestX คลิก https://innovestx.onelink.me/23if/2jlpsi7b
📱 รายละเอียดและคู่มือการเปิดใช้บริการ US Options คลิก https://www.innovestx.co.th/us-options

⚠️ คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน US Futures and Options มีความเสี่ยงสูงที่อาจก่อให้เกิดผลขาดทุนอย่างมีนัยสำคัญจึงไม่เหมาะสมกับทุกคน การซื้อขาย Options ที่มีสินทรัพย์อ้างอิงเป็นหลักทรัพย์ต่างประเทศมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน ความเสี่ยงที่มูลค่าสัญญาจะลดลงตามเวลา (Time decay) ความเสี่ยงที่ท่านอาจสูญเสียเงินที่จ่ายเพื่อซื้อสิทธิ์ในตอนแรก (ค่าพรีเมียม) ทั้งหมด ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน