News Update - HTC กำไรสุทธิลดลง YoY และ QoQ จากการท่องเที่ยวที่อ่อนแอ

HTC รายงานกำไรสุทธิของ 2Q68 ที่ 143 ล้านบาท (-10.3% YoY และ -21.6% QoQ) ลดลงสอดคล้องกับยอดขายและรายได้ที่อ่อนตัวลง 12.7% YoY และ 7.7% QoQ จากปัจจัยการท่องเที่ยวที่ลดลงใน 2Q68 ในพื้นที่ภาคใต้
SG&A ต่อรายได้สูงขึ้นเล็กน้อย ส่วนหนึ่งมาจากการจ่ายภาษีน้ำตาลเพิ่มขึ้น ขณะที่อัตราการทำกำไรขั้นต้นยังคงแข็งแกร่งที่ 42.7% หนุนจากการลดต้นทุนของผลิตภัณฑ์ และต้นทุนหลักที่เป็นทิศทางขาลง
1H68 HTC มีกำไรสุทธิที่ 325 ล้านบาท (-5.1% YoY).
เราคงประมาณการรายได้ของปี 2568 เท่ากับ 8,176 ล้านบาท (ทรงตัว YoY) สะท้อนอุปสงค์ที่คาดว่าจะอ่อนตัวในช่วง 2Q-3Q คาดว่ากำไรสุทธิของปี 2568 ที่ 608 ล้านบาท (+1%๗ อย่างไรก็ตาม SG&A มีแนวโน้มสูงกว่าคาดและอาจเป็น downside ของ 2H25
เราคงคำแนะนำ ซื้อ HTC โดยมีราคาเป้าหมายใหม่ที่ 18.00 บาทต่อหุ้น