กองทุนแนะนำในแต่ละกลุ่มสินทรัพย์โดย InnovestX (INVX LIKE👍)

📝 ทำไมต้องมี INVX LIKE👍?

ในประเทศไทย มีกองทุนรวมให้เลือกมากกว่า 2,000 กองทุน แต่ละกองทุนมีนโยบายการลงทุนแตกต่างกันไป บางกองเน้นหุ้นไทย บางกองลงทุนหุ้นต่างประเทศ บางกองปลอดภัยเน้นสภาพคล่องระยะสั้น สำหรับนักลงทุนทั่วไปแล้ว การจะเลือกกองทุนที่ “ใช่” อาจเป็นเรื่องซับซ้อน เพราะต้องพิจารณาทั้ง ผลตอบแทน ความเสี่ยง ค่าธรรมเนียม และความน่าเชื่อถือของผู้จัดการกองทุน

เพื่อแก้ปัญหานี้ InnovestX (INVX) จึงสร้างกระบวนการคัดเลือกกองทุนที่มีโครงสร้างชัดเจน โดยใช้การวิเคราะห์สองด้าน ได้แก่

• Quantitative Analysis → ใช้ตัวเลขและสถิติพิสูจน์ เช่น ผลตอบแทน ความเสี่ยง และความสม่ำเสมอ
• Qualitative Analysis → วิเคราะห์คุณภาพของทีมผู้จัดการกองทุน องค์กรแม่ และกระบวนการลงทุน

จากกระบวนการที่เข้มงวดนี้ จึงเกิดเป็น INVX LIKE👍 ซึ่งนักลงทุนสามารถมองว่าเป็น “กองทุนคุณภาพที่ผ่านการคัดแล้ว”

ขั้นตอนที่ 1: สร้างจักรวาลกองทุน (INVX Fund Universe)

ขั้นแรก INVX สร้าง Fund Universe หรือ “จักรวาลกองทุน” ขึ้นมา เพื่อจัดระเบียบและจำแนกกองทุนในตลาดให้ง่ายต่อการคัดกรอง

1. กองทุนหุ้นไทย (Local Equity)

• แบ่งตามขนาดหุ้น → หุ้นใหญ่ (Large Cap) หรือหุ้นขนาดกลาง–เล็ก (Mid-Small Cap)
• แบ่งตามสไตล์ → Active (ผู้จัดการกองทุนคัดเลือกหุ้นเพื่อชนะตลาด) และ Passive (ลงทุนตามดัชนี เช่น SET50)

👉 ตัวอย่าง: นักลงทุนที่ต้องการลงทุนในหุ้นไทย อาจเลือกกองทุนหุ้นใหญ่แบบ Passive ที่ตาม SET50 เพื่อความมั่นใจว่าพอร์ตเคลื่อนไหวไปตามตลาดโดยรวม หรือหากเชื่อว่าผู้จัดการกองทุนสามารถหาหุ้นเติบโตพิเศษได้ ก็อาจเลือกกองทุน Active

1. กองทุนต่างประเทศ (Feeder Fund)

• ครอบคลุมทั้ง หุ้นโลก, ตราสารหนี้, และสินทรัพย์ทางเลือก
• แบ่งตามภูมิภาค/ประเทศ เช่น Global Equity, US Equity, China Equity
• แบ่งตามสไตล์ เช่น Growth, Defensive หรือ General
• แบ่งตามขนาดหุ้นที่ลงทุน เช่น Large Cap, Mid-Small Cap
• แบ่งตามการป้องกันความเสี่ยงค่าเงิน เช่น FX Hedged / Non-Hedged

👉 ตัวอย่าง: นักลงทุนที่สนใจหุ้นสหรัฐฯ ขนาดใหญ่ เติบโตสูง อาจเลือกกองทุน US Equity ที่มี Growth Style

1. กองทุนตลาดเงินและตราสารหนี้ไทย (Money Market & Local Fixed Income)

• ต้องมีสภาพคล่องสูง และประวัติการดำเนินงานที่ยาวเพียงพอ
• จัดกลุ่มตามระยะเวลาการลงทุน (Holding Period) เช่น สั้น 3 เดือน หรือกลาง–ยาว 1 ปีขึ้นไป

👉 ตัวอย่าง: นักลงทุนที่รอจังหวะลงทุน อาจเลือกกองทุนตลาดเงินเพื่อตั้งหลักระยะสั้น ขณะที่นักลงทุนที่ต้องการผลตอบแทนสูงขึ้น มีระยะเวลาการลงทุนที่ยาว และสามารถรับความผันผวนได้ อาจเลือกกองทุนตราสารหนี้ระยะกลาง-ยาว

ขั้นตอนที่ 2: การวิเคราะห์เชิงตัวเลข (Quantitative Analysis)

เมื่อจัด Fund Universe แล้ว ขั้นต่อไปคือการคัดกรองด้วยตัวเลขและสถิติ

กองทุน Active (หุ้นและตราสารหนี้)

• Return → ดูว่า “ชนะ Benchmark” หรือไม่
• Risk → วัด Maximum Drawdown (ขาดทุนสูงสุด) เทียบกับกลุ่มและ Benchmark
• Risk-adjusted Return → ใช้ Downside Deviation และ Capture Ratio ดูว่ากองทุนรับมือกับตลาดขาลงได้ดีแค่ไหน

👉 เช่น กองทุนหุ้นไทย INVX-A เอาชนะ SET50 ใน 4 จาก 5 ปีที่ผ่านมา และเวลาตลาดลงขาดทุนน้อยกว่ากองทุนเฉลี่ย ถือว่าโดดเด่น

กองทุน Passive (Index Fund/ETF)

• Cost → ค่าธรรมเนียมรวม (TER) และค่าธรรมเนียมอื่น ๆ
• Return & Tracking Error → มีผลตอบแทนและมีการเคลื่อนไหวใกล้เคียงกับดัชนีอ้างอิง

👉 เช่น กองทุนดัชนีที่ตาม S&P500 มีค่าธรรมเนียมต่ำ และผลตอบแทนใกล้เคียงกับ S&P500 แทบทุกปี ถือว่าคุณภาพสูง

กองทุนตลาดเงินและตราสารหนี้ไทย

• Risk → Rolling return ต้องไม่ติดลบ และ Drawdown ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย
• Return → ความสม่ำเสมอของผลตอบแทนเมื่อถือครบตามระยะเวลาที่แนะนำ

👉 เช่น กองทุนตลาดเงินที่ความสม่ำเสมอของผลตอบแทนในช่วง 1-3 เดือน และ NAV รายสัปดาห์ไม่ติดลบถือว่าเข้ารอบ

ขั้นตอนที่ 3: การวิเคราะห์เชิงคุณภาพ (Qualitative Analysis)

หลังจากผ่านตัวเลขแล้ว ยังต้องตรวจสอบคุณภาพของกองทุนในมุมที่ “ตัวเลขอาจไม่บอก” เพื่อมั่นใจว่ากองทุนจะยืนระยะได้ในระยะยาว

• Process → กระบวนการลงทุนชัดเจน มีวินัย ทำซ้ำได้
• People → ทีมผู้จัดการกองทุนมีประสบการณ์และเสถียรภาพ
• Parent → บริษัทแม่แข็งแรง มีทรัพยากรสนับสนุน
• Portfolio Construction → กระจายการลงทุนสมเหตุสมผล ไม่เสี่ยงเกินไป
• Risk Management → มีระบบจัดการความเสี่ยงเป็นรูปธรรม
• Fund Size & Liquidity → ขนาดกองทุนเพียงพอ ไม่เล็กจนขาดสภาพคล่อง

👉 ตัวอย่าง: กองทุนต่างประเทศที่ทีมผู้จัดการกองทุนมีประสบการณ์ 15 ปี และผ่านทั้งวิกฤตปี 2008 และโควิด-19 ถือว่าน่าเชื่อถือกว่ากองทุนที่เพิ่งตั้งใหม่และยังไม่เคยผ่านช่วงตลาดผันผวนใหญ่ ๆ

ผลลัพธ์: INVX LIKE👍

กองทุนที่ผ่านการคัดกรองทั้งเชิงปริมาณและคุณภาพ จะถูกจัดเป็น INVX LIKE👍ในแต่ละประเภทสินทรัพย์

พูดง่าย ๆ คือ: จากกองทุนหลายพันกอง INVX ช่วยนักลงทุนคัดออกมาเหลือเพียง “ตัวเลือกคุณภาพ” ที่ทั้งผลตอบแทนดี และผู้จัดการกองทุนมีความน่าเชื่อถือ

สรุปสั้น ๆ

• เริ่มจากสร้างจักรวาลกองทุน (Fund Universe)
• กรองด้วยตัวเลข (Quantitative Analysis)
• ตรวจสอบคุณภาพเชิงลึก (Qualitative Analysis)
• เหลือเฉพาะกองทุนที่ดีที่สุด → INVX LIKE👍

📌 สำหรับนักลงทุน นี่จึงเปรียบเหมือน “ทางลัด” ที่ช่วยให้ไม่ต้องเลือกเองจากกองทุนกว่าพันกอง แต่ยังมั่นใจได้ว่ากองทุนที่เลือกนั้นผ่านการคัดกรองเข้มงวดแล้ว

คำเตือน: กองทุนรวมนี้มีลักษณะเฉพาะและความเสี่ยงเฉพาะ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะ เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงของกองทุนรวมก่อนตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต ขอรับข้อมูลเพิ่มเติมหรือหนังสือชี้ชวนได้ที่ บล.อินโนเวสท์ เอกซ์