News Update - IRPC สรุปประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์

ภาพรวมเป็นกลาง

(+) IRPC มีแผนปรับลดต้นทุนต่อหน่วยลงอีก US$1.2/bbl ในช่วงปี 2568-2570 ที่จะได้จากการลดต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพในการผลิต หรือเทียบเท่า 2-3 พันล้านบาทในช่วง 3 ปี

(=) การสนับสนุนจาก PTT ยังคงมีอย่างต่อเนื่อง ทั้งการขยายวงเงินเครดิต โครงการ Project One (การจัดหาวัตถุดิบร่วกับบริษัทในกลุ่ม PTT) และการหาหุ้นส่วนทางธุรกิจใหม่ โดยยังอยู่ในระหว่างการเจรจา

(-) หากสามารถหาพันธมิตรทางธุรกิจได้สำเร็จ IRPC จะทำการออกหุ้นใหม่ให้แก่พันธมิตร (private placement) โดย PTT จะถือหุ้นจำนวนเท่าเดิม

(=) ผู้บริหารมองว่าผลกระทบจากการเพิ่มภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ ยังค่อนข้างจำกัด IRPC ส่งออกตรงไปที่สหรัฐฯ น้อยกว่า 1%

(=) IRPC มีแผนการปรับพอร์ตโฟลิโอของธุรกิจ โดยเน้นการขาย non-core assets เพิ่มเติม แต่ยังไม่เปิดเผยรายละเอียดเพิ่มเติม

เราคงคำแนะนำ UNDERPERFORM สำหรับ IRPC ราคาเป้าหมาย 1.00 บาท/หุ้น อิงกับ PBV ที่ 0.3 เท่า (-2SD)