News Update - LPN กำไรสุทธิ 1Q68 ฟื้นตัว QoQ แต่ลดลง YoY

LPN รายงานกำไรสุทธิ 1Q68 ที่ 20 ลบ. (-75.6% YoY ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 25 ลบ. เพราะได้รับแรงกดดันจากรายได้ที่อ่อนตัวลง
รายได้รวมอยู่ที่ 1.52 พันลบ. (+8.7% YoY แต่ -24.7% QoQ) โดย 59% มาจากการขายอสังหาริมทรัพย์ ในขณะที่ 41% มาจากค่าธรรมเนียมบริหารจัดการและบริการ
อัตรากำไรขั้นต้นเฉลี่ยอยู่ที่ 21.4% ฟื้นตัวจาก 14.3% ใน 4Q67 (ได้รับผลกระทบจากการบันทึกรายการด้อยค่าและการจัดโปรโมชั่นราคา)
เราคาดว่า presales คอนโดใน 2Q68 จะอ่อนตัวลง YoY และ QoQ จากผลกระทบแผ่นดินไหวซึ่งอาจจะทำให้รายได้ในปี 2568 มี downside
เรายังคงคำแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ UNDERPERFORM สำหรับ LPN โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 1.1 บาท อ้างอิง PE 11 เท่า