เรื่องต้องรู้ก่อนเทรดวันนี้ 25 กันยายน 2026

1. ตลาดหุ้นสหรัฐปิดผสม โดย S&P 500 -0.02%, Dow -0.31% และ Nasdaq +0.01% หลังฟื้นจากจุดต่ำเมื่อมีข่าวเจรจาสหรัฐ–อิหร่าน หุ้น AI เคลื่อนไหวแยกตัว ขณะที่ UST 10Y แตะ 5.2% และ 30Y 5.4% สูงสุดตั้งแต่ปี 2004 DXY อยู่แถว 101.3 น้ำมัน Brent +3.4% ปิด $106.6 และ WTI +2.7% ที่ $94.6 ตลาดหุ้นยุโรป Euro Stoxx 50 -0.43% ส่วนทองอ่อนสู่ราว $4,262 ภาพตลาดยังถูกกำหนดด้วย Oil–Inflation–Yield มากกว่ากำไร จึงเน้น Quality และคุม Duration

2. Trump กล่าวถึงมิตรภาพที่แน่นแฟ้นกับ Xi ขณะที่ผู้นำจีนเรียกร้องให้การแข่งขันระหว่างสองมหาอำนาจเป็นไปอย่างสร้างสรรค์และอยู่ในขอบเขต พร้อมตกลงยืด Trade Truce ที่จะหมดอายุเดือน พ.ย. ออกไป 2 เดือนถึง 10 ม.ค. โทนการหารือช่วยลดความเสี่ยงการเผชิญหน้าระยะสั้น แต่ยังไม่ปิดประเด็นภาษี สินค้าเกษตร แร่หายาก เทคโนโลยี และ Taiwan สำหรับหุ้นจีนมองเป็น Sentiment บวกมากกว่าการเปลี่ยนพื้นฐาน จึงควรรอรายละเอียดข้อตกลงก่อนเพิ่มน้ำหนักและคุมขนาดสถานะไว้ก่อน

3. กว่า 80 ประเทศออกแถลงการณ์ที่ UN เรียกร้องให้เปิดช่องแคบ Hormuz อย่างเร่งด่วน พร้อมประณามการโจมตีเรือพาณิชย์ของอิหร่านและกลุ่ม Houthi ซึ่งกระทบการค้าและความมั่นคงพลังงานโลก แรงกดดันดังกล่าวเกิดพร้อมกับการที่สหรัฐและอิหร่านหารือแผนเปิดช่องแคบแบบเป็นขั้น แลกกับการผ่อนคลายการปิดกั้นทางเศรษฐกิจ จึงอาจเพิ่มแรงผลักสู่ข้อตกลง แต่ลำดับการปฏิบัติยังเป็นอุปสรรค หากยังไม่มีกรอบชัดเจนควรคง Hedge พลังงานแบบจำกัดน้ำหนักและรอการดำเนินการจริงต่อไป

4. Oracle ใช้เงื่อนไข Force Majeure กับ Project Jupiter ใน New Mexico หลังเสี่ยงจัดหาไฟฟ้าเข้าโครงการล่าช้า แม้บริษัทและผู้พัฒนายืนยันแผนงานเดิม โครงการมีเงินกู้ราว $18 พันล้าน และยังเผชิญปัญหาท่อก๊าซ น้ำ รวมถึงใบอนุญาต กรณีนี้สนับสนุนมุมมองเดิมว่าคอขวด AI กำลังย้ายจากชิปไปสู่ไฟฟ้าและ Grid มากขึ้น จึงยังเป็นบวกต่อผู้ลงทุนโครงข่ายระยะยาว แต่ควรแยกผู้ได้ประโยชน์จาก Grid Upgrade ออกจากโครงการที่ใช้หนี้สูงและมี Execution Risk ในช่วงระยะสั้น

5. รองผู้ว่าการ BOE สองรายซึ่งเพิ่งโหวตคงดอกเบี้ยที่ 3.75% ส่งสัญญาณว่าเข้าใกล้การสนับสนุนขึ้นดอกเบี้ย หลังราคาพลังงานสูงต่อเนื่องเพิ่มความเสี่ยงต่อคาดการณ์เงินเฟ้อ การเจรจาค่าจ้าง และการตั้งราคา โดยเปรียบแรงกดดันดังกล่าวเป็นประกายไฟในเชื้อเพลิง ขณะที่ FTSE 100 ลดลง 0.24% ท่าทีนี้สะท้อนว่า BOE อาจกลับมาตึงตัวหากเกิด Second-round Effects จึงควรระวังหุ้นอังกฤษที่มีหนี้สูงและคุม Duration พร้อมจับตาเงินปอนด์กับ Gilt Yield อย่างใกล้ชิดในช่วงนี้

6. บอร์ดเซมิคอนดักเตอร์เห็นชอบยุทธศาสตร์พัฒนาอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์และอิเล็กทรอนิกส์ขั้นสูงฉบับแรกของไทยสู่เป้าหมายชิป Made in Thailand โดยตั้งเป้าดึงดูดการลงทุนกว่า 5 แสนล้านบาทภายในปี 2030 และ 2.5 ล้านล้านบาทภายในปี 2050 พร้อมผลักดันรายได้อุตสาหกรรมสู่ 5 ล้านล้านบาทต่อปี แผนดังกล่าวอาจช่วยยกระดับ Supply Chain และการลงทุนในประเทศ มองเป็น Sentiment บวกต่อ WHA, AMATA, DELTA, HANA และ KCE แต่ผลพื้นฐานยังขึ้นกับเม็ดเงินจริงและการพัฒนาบุคลากร

ประเด็นที่ต้องติดตาม: US Durable Goods Orders (MoM) เดือนส.ค. ตลาดคาด -0.3% ก่อนหน้า +1.1%