1. หุ้นชิปหนุน S&P500 และ Nasdaq กลับมาฟื้นตัว แต่ Yield สูง–Market Breadth แคบ ภาพรวมยังไม่ใช่ Risk-On เต็มตัว
2. AMD รายงานงบดี-Guidance ดีมาก ยืนยัน AI Compute แข็งแรง แม้ HBM ขาดแคลนยังจำกัด Margin
3. ตัวเลข JOLTS–Factory Orders แข็งกว่าคาด ดัน Yield กลับขึ้น ลดโอกาส Fed ผ่อนคลายเร็ว กดดันหุ้น Growth
4. RBA ขึ้นดอกเบี้ยสู่ 4.85% สูงสุดรอบ 18 ปี แต่คะแนนสูสีส่งสัญญาณใกล้พักการขึ้นในระยะถัดไป
5. ราคาน้ำมันลงต่อแม้สหรัฐโจมตี Qeshm และอิหร่านชี้ดีลยังไกล สะท้อน War Premium ยังผันผวนต่อไป
6. ครม. เห็นชอบขึ้นภาษี BEV–REEV นำเข้าเป็น 35% หนุนย้ายฐานผลิต EV สู่ไทย บวกนิคม–ชิ้นส่วนรถยนต์
เรื่องต้องรู้ก่อนเทรดวันนี้ 4 พฤศจิกายน 2026
1. ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดผสมผสาน โดย S&P 500 +0.40% และ Nasdaq +0.80% จากแรงซื้อหุ้นชิป ขณะที่ Dow -0.40% หลังหุ้นลงมีจำนวนมากกว่าหุ้นขึ้นและ Apple อ่อนตัว ด้าน UST 10Y ขึ้นสู่ 4.95% หลัง JOLTS แข็งกว่าคาด ส่วน Brent -1.1% ปิด 103.60 ดอลลาร์ WTI -0.4% ที่ 96.09 ดอลลาร์ และทอง -0.5% แถว 3,927 ดอลลาร์ ภาพรวมเป็น Technical Rebound มากกว่าการกลับสู่ Risk-On จึงควรเน้นหุ้น AI Infrastructure ที่กำไรยืนยันการเติบโต ลด High Beta และหลีกเลี่ยงการไล่ราคาไว้
2. AMD คาดรายได้ไตรมาส 4 ราว 1.7 หมื่นล้านดอลลาร์ สูงกว่าตลาดคาด 1.62 หมื่นล้านดอลลาร์ หลังรายได้ไตรมาส 3 โต 45% และ Data Center เพิ่ม 97% ทำสถิติ 8.55 พันล้านดอลลาร์ หนุนหุ้นหลังตลาดปิดราว 6% อย่างไรก็ดี Gross Margin 55% ต่ำกว่าคาดเล็กน้อยจากข้อจำกัด HBM ขณะที่ Client และ Gaming ลดลง 8% แม้อาจยังไม่สามารถยืนยันได้ว่ากลุ่ม Semiconductor ฟื้นทั้งกลุ่มจากตัวเลขของ AMD เพียงบริษัทเดียว แต่งบที่ออกมายืนยันว่า AI Compute ยังขยายตัว
3. สหรัฐฯ เผยตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ 2 ตัวเมื่อคืน โดยตำแหน่งงานว่าง JOLTS เดือน ก.ย. เพิ่ม 333,000 ตำแหน่งสู่ 7.52 ล้าน สูงกว่าคาด 7.10 ล้าน ขณะที่การเลิกจ้างต่ำสุดในรอบ 18 เดือนและการลาออกสูงสุดใน 3 ปีครึ่ง ด้านคำสั่งซื้อภาคโรงงานเพิ่ม 1.8% สูงกว่าคาด 1.2% จากการลงทุน AI และการบริโภคที่ยังแข็งแรง ส่งผลให้ UST 10Y กลับขึ้นใกล้ 4.95% ข้อมูลลดความจำเป็นที่ Fed ต้องผ่อนคลายเร็วและเพิ่มความเสี่ยงต่อหุ้น Valuation สูง จึงควรคง Duration สั้นและรอข้อมูลแรงงานชุดถัดไปก่อนเพิ่มน้ำหนัก Growth ไว้
4. ธนาคารกลางออสเตรเลียขึ้นดอกเบี้ย 25 bps สู่ 4.85% สูงสุดในรอบ 18 ปีและเป็นครั้งที่ 5 ของปี แต่ผ่านด้วยคะแนน 6–3 พร้อมตัดถ้อยคำที่บ่งชี้การขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมออก จึงสะท้อนว่าอัตราดอกเบี้ยอาจใกล้จุดสูงสุด RBA คาดเงินเฟ้อทั่วไปแตะ 4.5% ปลายปี ก่อนกลับสู่กรอบ 2–3% ในครึ่งหลังปี 2027 ขณะที่การว่างงานอาจเกิน 5% ภายในสองปี ภาพนี้ลดความเสี่ยง Tightening ต่อเนื่อง แต่ยังไม่ใช่สัญญาณลดดอกเบี้ย จึงมองเป็นกลางต่อ Risk Asset ในเอเชียระยะสั้นวันนี้
5. Brent ลดลง 1.1% ปิดที่ 103.60 ดอลลาร์/บาร์เรล และ WTI -0.4% ที่ 96.09 ดอลลาร์/บาร์เรล แม้สหรัฐฯ โจมตีเกาะ Qeshm ของอิหร่านและเจ้าหน้าที่เตหะรานระบุว่ายังห่างไกลจากข้อตกลง ขณะที่กาตาร์เร่งไกล่เกลี่ยและรัสเซียเตรียมหารือสามฝ่ายกับยูเครน–สหรัฐฯ วันที่ 10–11 พ.ย. ราคาที่ลดลงสะท้อนตลาดให้น้ำหนักโอกาสเจรจามากขึ้น แต่เหตุโจมตีล่าสุดยืนยันว่า War Premium ยังไม่หาย ท่ามกลางข่าวที่สลับเร็ว จึงมองบวกต่อผู้ใช้น้ำมันเพียงระยะสั้นและยังไม่ควรลด Hedge พลังงานทั้งหมดในพอร์ต
6. ครม. เห็นชอบปรับภาษีสรรพสามิตรถยนต์ BEV และ REEV นำเข้าเป็น 35% จากเดิม 10% และ 15% ตามลำดับ มีผลตั้งแต่ 1 ม.ค. 2027 เพื่อจูงใจค่ายรถยนต์เปลี่ยนจากการนำเข้าสำเร็จรูปสู่การลงทุนผลิต ประกอบ และใช้ชิ้นส่วนสำคัญในประเทศ มาตรการอาจกดดันความสามารถแข่งขันของรถนำเข้าระยะสั้น แต่ช่วยเพิ่มโอกาส FDI และ Local Content ระยะกลาง–ยาว จึงมองเป็น Sentiment บวกต่อกลุ่มนิคม WHA AMATA และกลุ่มชิ้นส่วนยานยนต์ AH STANLY SAT โดยติดตามแผนลงทุนจริงของแต่ละค่าย
ประเด็นที่ต้องติดตาม: US S&P Global Services PMI เดือนต.ค. ตลาดคาด 57.9 ก่อนหน้า 58.8, ผลการเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐฯ
