1. ตลาดหุ้นสหรัฐฯ พักตัวหลัง CPI ออกมาสูงกว่าคาด ดัน Yield ใกล้ 5% แม้น้ำมันลง สะท้อนภาพ Fed Risk กลับมานำตลาดอีกครั้ง
2. เงินเฟ้อสหรัฐฯ สูงกว่าคาด เปิดทาง Fed ขึ้นดอกเบี้ยเดือน ธ.ค. กด Duration และหุ้น Valuation สูง
3. Nvidia ร่วง 31% จากจุดสูงสุด แต่ตลาดกว้างยืนได้ สะท้อน De-rating กระจุกใน AI Builders
4. จีนเกินดุล $1.04tn จาก AI Export Boom แต่เสี่ยงภาษีเพิ่ม จึงยังไม่ใช่ Broad Re-rating Story
5. CoreWeave ปรับเพิ่ม Guidance รายได้ปีนี้ ยืนยัน AI Infrastructure Demand แต่ Capex–หนี้สูงยังจำกัด Re-rating หุ้น AI Cloud
6. ครม. ไฟเขียวเกณฑ์ Data Center ใหม่ พร้อม One-stop Service คลาย Overhang หนุนกลุ่มนิคม–โรงไฟฟ้า
เรื่องต้องรู้ก่อนเทรดวันนี้ 11 พฤศจิกายน 2026
1. ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดลบ โดย Dow -0.31% S&P 500 -0.38% และ Nasdaq -0.74% กลุ่ม Technology อ่อนแอสุดจากแรงขาย Nvidia ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียวันก่อนหน้า KOSPI +4.4% Nikkei +2.9% และ STOXX 600 +0.3% UST 10Y พุ่งสู่ 4.99% และ 30Y 5.35% ดอลลาร์ +0.59% ทอง -2.62% สู่ 4,031 ดอลลาร์ ส่วน Brent -1.2% ปิด 91.49 ดอลลาร์ และ WTI -0.9% ภาพรวมสะท้อนว่าตลาดให้น้ำหนักตัวเลขเงินเฟ้อที่สูงกว่าคาดและความเสี่ยง Fed ขึ้นดอกเบี้ยมากกว่าราคาน้ำมันที่ปรับลง จึงยังไม่ควรไล่ซื้อหุ้น Growth ก่อนเห็น Yield ทรงตัว และเน้นหุ้น Quality มากขึ้น
2. US CPI เดือน ต.ค. เพิ่ม 0.4% MoM สูงกว่าคาดที่ 0.3% ขณะที่ Core CPI เพิ่ม 0.3% มากกว่าคาดที่ 0.2% สะท้อนแรงกดดันราคากระจายกว้างเกินกว่าผลของน้ำมัน ก่อนประกาศข้อมูล Christopher Waller ระบุว่า CPI ระดับนี้อาจทำให้ Fed พิจารณาขึ้นดอกเบี้ย 50 bps ในเดือน ธ.ค. และ Deutsche Bank คาดขึ้นอีก 25 bps ในเดือน ม.ค. 2027 ภาพดอกเบี้ย Higher for Longer จึงกลับมากดหุ้น Valuation สูงและตราสารหนี้ยาว ควรรอ Yield ทรงตัวก่อนเพิ่ม Duration หรือความเสี่ยงในหุ้น Growth
3. ราคาหุ้น Nvidia ร่วงอีก 5.5% จากแรงกดดันเฉพาะตัว ซึ่งทำให้ราคาลดลง 31% จากจุดสูงสุดเดือน ต.ค. และมูลค่าตลาดหายไปราว 1.7 ล้านล้านดอลลาร์ ขณะที่หุ้น AI Infrastructure ขนาดเล็กหลายรายลดลงอย่างน้อย 40% สวนทาง Nasdaq ที่ยังลงไม่ถึง 10% และ S&P 500 ต่ำกว่าจุดสูงสุดเพียง 4% สะท้อนตลาดกำลัง De-rate บริษัทที่พึ่งเงินทุนและความคาดหวังสูงมากกว่าปฏิเสธ AI ทั้งธีม ระยะสั้นยังไม่ควรรีบกลับเข้าไปลงทุน โดยงบ Nvidia สัปดาห์หน้าและความต้องการ IPO ของ Anthropic จะเป็นบททดสอบรอบถัดไปอีกครั้ง
4. จีนเกินดุลการค้า 10M26 แตะ 1.04 ล้านล้านดอลลาร์ หลังตัวเลขส่งออกเดือน ต.ค. โต 35.2% โดยมูลค่าส่งออก Semiconductor เพิ่ม 111% และสินค้า High-tech เพิ่ม 47.9% จาก AI Investment Boom อย่างไรก็ดี แรงส่งจากต่างประเทศกำลังบดบังอุปสงค์ในประเทศที่ยังอ่อน โดยยอดขายรถยนต์ในประเทศลดลงเป็นเดือนที่ 12 และดุลที่สูงขึ้นอาจเร่งมาตรการกีดกันจากสหรัฐฯ–ยุโรป มุมมองหุ้นจีนจึงยังเป็นกลาง เน้นผู้ส่งออกที่กระจายตลาดได้และหลีกเลี่ยงธุรกิจที่เสี่ยงภาษีเฉพาะอุตสาหกรรม
5. CoreWeave รายงานรายได้ 3Q26 ที่ 3.66 พันล้านดอลลาร์ โตเกือบ 170%YoY และสูงกว่าคาด พร้อมเพิ่มเป้ารายได้ปี 2026 เป็น 1.30–1.33 หมื่นล้านดอลลาร์ ขณะที่ Backlog แตะ 1.325 แสนล้านดอลลาร์ ยืนยัน Demand โครงสร้างพื้นฐาน AI แข็งแรง อย่างไรก็ดี กรอบ Capex เพิ่มเป็น 3.7–3.9 หมื่นล้านดอลลาร์ บริษัทยังขาดทุนและมีหนี้ 4.69 หมื่นล้านดอลลาร์ ภาพนี้บวกต่อ AI Demand แต่ชี้ว่าตลาดจะให้ Premium แก่ผู้มี Balance Sheet และกระแสเงินสดแข็งแรงมากกว่าผู้พึ่งหนี้สูง
6. ครม. เห็นชอบหลักเกณฑ์กำกับดูแล Data Center โดยจัดกลุ่มโครงการตามระดับการใช้ไฟฟ้า กำหนดมาตรฐานขั้นต่ำ 4 ด้าน และตั้งศูนย์ One-stop Service เพื่อรับลงทะเบียนและกลั่นกรองโครงการ ความชัดเจนช่วยลด Regulatory Overhang และทำให้นักลงทุนประเมินกรอบพัฒนาโครงการได้ง่ายขึ้น ระยะสั้นเป็น Sentiment บวกต่อกลุ่มนิคม WHA AMATA และโรงไฟฟ้า GULF GPSC BGRIM GUNKUL WHAUP แต่ผลต่อรายได้จริงยังขึ้นกับจำนวนโครงการที่ผ่านเกณฑ์ กำลังไฟฟ้าที่ได้รับ และจังหวะลงทุนจริง
ประเด็นที่ต้องติดตาม: German CPI (MoM) เดือนต.ค. ตลาดคาด -0.2% ก่อนหน้า 0.6%
