EPG กำไรสุทธิใน 2QFY68 ลดลง 70% YoY และ 49% QoQ เนื่องจากขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยนและผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL)
Markets
News update - EPG กำไรสุทธิ 2QFY68 ลดลง 70% YoY และ 49% QoQ เพราะได้รับผลกระทบจากขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยนและ ECL
- EPG รายงานกำไรสุทธิ 130 ลบ. ใน 2QFY68 ลดลง 70% YoY และ 49% QoQ เพราะได้รับผลกระทบจากขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยนจำนวน 200 ลบ. และผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) จำนวน 97 ลบ.
- กำไรปกติอยู่ที่ 395 ลบ. เพิ่มขึ้น 14% QoQ โดยได้แรงหนุนจากอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงขึ้นของธุรกิจฉนวน (+5.3ppt) และธุรกิจบรรจุภัณฑ์ (+3.5ppt) ในขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นของธุรกิจยานยนต์ลดลงจาก 33.2% ใน 1QFY68 มาอยู่ที่ 32.3% หลักๆ เกิดจากส่วนแบ่งขาดทุนจาก TJM
- รายได้จากการขายเพิ่มขึ้น 9% YoY และ 1% QoQ หลักๆ ได้แรงหนุนจากการเติบโต +14% ของธุรกิจยานยนต์จากคำสั่งซื้อใหม่จากค่ายยานยนต์ญี่ปุ่นสำหรับผลิตภัณฑ์ที่มีน้ำหนักเบา
- บริษัทยังคงบันทึก ECL จำนวน 97 ลบ. ใน 2QFY68 ต่ำกว่า 111 ลบ. ใน 1QFY67 เล็กน้อย โดยเกิดจาก JV ในแอฟริกาใต้ บริษัทได้แก้ไขปัญหาการผลิตกับ JV แห่งนี้แล้ว และดำเนินการปรับปรุงห่วงโซ่อุปทานทั้งหมดอย่างต่อเนื่อง ทั้งนี้ ณ สิ้นเดือนก.ย. 2567 บัญชีลูกหนี้ค้างชำระมากกว่า 180 วัน ประมาณ 80% ถูกบันทึกเป็น ECL ผลกระทบที่เหลือจาก ECL ดังกล่าวน่าจะมีน้อยมากในอนาคต
- กำไรสุทธิสะสมงวด 6MFY68 อยู่ที่ 384 ลบ. (32% ของประมาณการเต็มปี) ลดลง 48% YoY ในขณะที่กำไรปกติเพิ่มขึ้น 2% YoY (52% ของประมาณการเต็มปี) เรายังคงประมาณการของเราไว้เหมือนเดิม เนื่องจากกำไรน่าจะปรับตัวดีขึ้นใน 2HFY68 โดยได้รับผลกระทบเพียงเล็กน้อยจาก ECL
- คงคำแนะนำ NEUTRAL โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 5.2 บาท/หุ้น อ้างอิง PE (ปี 2568) ที่ 12 เท่า