Novo เร่งเสริมท่อผลิตภัณฑ์ผ่าน Orbis และ Anthropic

Novo เดินหน้าเสริมท่อผลิตภัณฑ์ผ่าน 2 ความร่วมมือสำคัญ ได้แก่ 1) ดีลกับ Orbis Medicines มูลค่าสูงสุด $1.4bn เพื่อพัฒนายารับประทานแบบ macrocycle สำหรับโรคหัวใจและเมตาบอลิก 2) การจับมือ Anthropic เพื่อนำ Claude Science และ AI มาเร่งกระบวนการค้นคว้าและพัฒนายา โดย INVX มองเป็นบวกเชิงกลยุทธ์ต่อ Novo เพราะช่วยเพิ่มโอกาสสร้างยารุ่นใหม่ ลดการพึ่งพา Ozempic/Wegovy และเพิ่มความสามารถในการแข่งขันกับ Eli Lilly อย่างไรก็ดี ผลต่อกำไรระยะสั้นยังจำกัด เนื่องจากโครงการส่วนใหญ่ยังอยู่ในขั้นต้นและต้องรอผลการทดลองยืนยันประสิทธิภาพ

1. ความร่วมมือกับ Orbis Medicines: มุ่งเปลี่ยนยาฉีดบางประเภทเป็นยารับประทาน

1.1 เป้าหมายหลักของดีล

Novo ลงนามความร่วมมือกับ Orbis Medicines มูลค่าสูงสุด $1.4bn เพื่อค้นคว้าและพัฒนายาแบบ macrocycle สำหรับโรคหัวใจและเมตาบอลิก พร้อมลงทุนเชิงกลยุทธ์ใน Orbis เพิ่มเติม

สาร macrocycle ของ Orbis ถูกออกแบบให้มีการดูดซึมผ่านทางเดินอาหารได้ดีขึ้น ซึ่งมีความสำคัญต่อยาชีววัตถุและเปปไทด์ที่โดยปกติต้องใช้รูปแบบฉีด เนื่องจากตัวยามักถูกย่อยในระบบทางเดินอาหารก่อนเข้าสู่กระแสเลือด

1.2 ทำไมเทคโนโลยีนี้จึงสำคัญต่อ Novo

ข้อจำกัดของยารับประทานในปัจจุบันคือ ต้องใช้ปริมาณตัวยาสูงเพื่อชดเชยการดูดซึมที่ต่ำ ตัวอย่างเช่น Wegovy แบบรับประทานต้องใช้ตัวยามากกว่าสูตรฉีดอย่างมีนัยสำคัญ

หากเทคโนโลยีของ Orbis สามารถเพิ่มการดูดซึมได้จริง จะเปิดโอกาสให้ Novo พัฒนายารับประทานที่สะดวกขึ้น ลดข้อจำกัดด้านขนาดยา และอาจขยายตลาดไปยังผู้ป่วยที่ไม่ต้องการใช้ยาฉีด

1.3 เทคโนโลยีของ Orbis

Orbis ใช้แพลตฟอร์ม nGen ซึ่งผสาน AI เข้ากับการสังเคราะห์และทดสอบโมเลกุลจำนวนมาก เพื่อออกแบบสาร macrocycle ที่มีคุณสมบัติเหมาะสมสำหรับการรับประทาน

จุดเด่นจึงไม่ได้อยู่เพียงการสร้างยาเม็ด แต่เป็นการใช้ข้อมูลจริงจากห้องทดลองร่วมกับ AI เพื่อเพิ่มความเร็วและลดความเสี่ยงในกระบวนการค้นหาโมเลกุลใหม่

2. ความร่วมมือกับ Anthropic: ใช้ AI เร่ง Drug Discovery

2.1 ใช้ Claude Science ในงานวิจัยยา

Novo จะนำ Claude Science และโมเดล AI ของ Anthropic มาใช้ในกระบวนการค้นคว้าและพัฒนายา โดยเน้นการวิเคราะห์ข้อมูลชีววิทยา การตั้งสมมติฐานทางวิทยาศาสตร์ การออกแบบการทดลอง และการสนับสนุนการพัฒนาซอฟต์แวร์สำหรับงานวิจัย

เป้าหมายสำคัญคือการลดเวลาจากการค้นพบโมเลกุลไปสู่การพัฒนายา และเพิ่มประสิทธิภาพการทำงานของทีมวิจัย

2.2 AI ช่วย Novo ในจุดใด

ในระยะต้น AI สามารถช่วยลดเวลางานที่ใช้ข้อมูลจำนวนมาก เช่น การวิเคราะห์ผลทดลอง การสรุปงานวิจัย การค้นหาความสัมพันธ์ระหว่างข้อมูลชีวภาพ และการคัดกรองแนวทางพัฒนายา

ในระยะยาว Novo ต้องการให้ AI มีบทบาทมากขึ้นในการค้นหาเป้าหมายยาใหม่และออกแบบโมเลกุล ซึ่งอาจช่วยเพิ่มอัตราความสำเร็จของท่อผลิตภัณฑ์ หากโมเดลสามารถเชื่อมโยงข้อมูลทางชีววิทยากับผลการทดลองได้อย่างแม่นยำ

2.3 ไม่ได้พึ่ง AI รายเดียว

ความร่วมมือกับ Anthropic เป็นส่วนหนึ่งของยุทธศาสตร์ AI ที่กว้างขึ้นของ Novo ซึ่งก่อนหน้านี้บริษัทได้ร่วมมือกับ OpenAI และ Amazon Web Services แล้ว สะท้อนว่าบริษัทต้องการสร้าง AI เป็นโครงสร้างพื้นฐานของทั้งงานวิจัย การผลิต และการดำเนินงาน มากกว่าจะใช้เฉพาะโครงการใดโครงการหนึ่ง

3. มุมมองของ INVX

Novo: มองเป็นบวกเชิงกลยุทธ์ เพราะทั้ง Orbis และ Anthropic ช่วยแก้จุดอ่อนสำคัญของบริษัท คือความจำเป็นในการสร้างท่อผลิตภัณฑ์ใหม่และลดการพึ่งพา Ozempic/Wegovy ขณะที่การแข่งขันกับ Eli Lilly ยังอยู่ในระดับสูง อย่างไรก็ดี ผลต่อกำไรระยะสั้นยังจำกัด เนื่องจากโครงการส่วนใหญ่ยังอยู่ในช่วงค้นคว้าและต้องรอข้อมูลการทดลองยืนยัน

Eli Lilly: ผลกระทบระยะสั้นจำกัด แต่ดีลของ Novo สะท้อนว่าการแข่งขันในตลาดโรคอ้วนและเมตาบอลิกจะขยายจากประสิทธิภาพของยาไปสู่ความสะดวกในการใช้ยาและความเร็วในการพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่

ข้อสงวนสิทธิ์
ข้อมูล ความเห็น บทวิเคราะห์ ราคา การคาดการณ์ และ/หรือ ข้อมูลอื่นใด (“ข้อมูล”) ที่ปรากฏ จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น โดยมีที่มาจากแหล่งข้อมูลสาธารณะที่เชื่อว่าเชื่อถือได้ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (“INVX”) ไม่รับรองความถูกต้อง ครบถ้วน หรือความเป็นปัจจุบันของข้อมูลดังกล่าว โดยเป็นข้อมูล ณ วันที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า ข้อมูลนี้ไม่ถือเป็นการรับประกันราคาหรือผลตอบแทน คำแนะนำการลงทุน การเสนอซื้อหรือขายหลักทรัพย์ หรือชักชวนให้เสนอซื้อหรือเสนอขายหลักทรัพย์ใด INVX และ/หรือ กรรมการ พนักงาน และลูกจ้างของ INVX ไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายอันเป็นผลมาจากหรือเกี่ยวข้องกับการใช้ข้อมูลดังกล่าว

INVX และธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) (“ธนาคารฯ”) เป็นบริษัทย่อยที่บริษัท เอสซีบี เอกซ์ จำกัด (มหาชน) (SCBX) เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับธนาคารฯ มีวัตถุประสงค์เพื่อใช้ในการเปรียบเทียบเท่านั้น INVX และ/หรือ บริษัทในเครือ SCBX อาจเป็นที่ปรึกษาทางการเงิน ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ ผู้ออกและเสนอขายหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝง หรือ ตราสารแสดงสิทธิการฝากหลักทรัพย์ต่างประเทศ บนหลักทรัพย์ที่ปรากฏอยู่ในรายงานฉบับนี้ รวมถึงอาจมีการทำธุรกรรมอื่นใดในหลักทรัพย์ที่ถูกกล่าวถึง อันอาจก่อให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ได้ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน