News Update - PTTEP สรุปประเด็นสำคัญจาก Analyst meeting

โทนการประชุม – Neutral
PTTEP ยังคงเดินหน้าเพิ่มปริมาณการผลิตตามแผน โดยคาดว่าจะเพิ่มจาก 700kBOED+ ในปัจจุบันเป็น 900kBOED+ ในปี 2573

โครงการที่เป็นตัวขับเคลื่อนจะเป็นโครงการในต่างประเทศ ได้แก่ ใน Algeria Malaysia และ Mozambique
โครงการ Mozambique LNG กำลังจะประกาศยกเลิก Force Majeure เร็ว ๆ นี้ และเดินหน้าพัฒนาต่อเพื่อให้เริ่มผลิตในปี 2571
บริษัทอยู่ระหว่างการพิจารณาลงทุนโครงการ M3 ในพม่า โดยมีเป้าการผลิตที่ 60mmcfd ขายไปที่พม่า เพื่อแลกกับบางส่วนที่เคยส่งจาก Zawtika และ Yadana
ผู้บริหารมีมุมมองเชิงบวกในการขยายสัญญา PSC โครงการ Yadana คาดว่าจะได้ข้อสรุปเร็ว ๆ นี้
การจ่ายเงินปันผลในระยะถัดไป ทางบริษัทฯ มีแนวโน้มจะพิจารณาจากปัจจัยอื่น ๆ ประกอบด้วยแม้ว่าราคาน้ำมันอ่อนตัวลง โดยจะดูความาดหวังของผู้ถือหุ้นและ yield เป็นหลัก
คงคำแนะนำ OUTPERFORM แม้ว่าราคาน้ำมันอาจจะย่อตัวลง เพราะราคาหุ้นมี discount ที่น่าสนใจเมื่อเทียบกับราคาเป้าหมายที่ประเมินได้ด้วยวิธี DCF และงบดุลแข็งแกร่ง โดยมีอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อทุนเพียง 0.1 เท่า