Robotaxi: Waymo เริ่มเก็บรายได้แบบสมาชิก ขณะที่ Tesla ยังห่างไกลเป้าหมายของ Musk

1) ภาพรวมเรื่อง

ภาพรวมธุรกิจรถไร้คนขับรับส่งผู้โดยสารเริ่มเห็นความต่างชัดเจนระหว่าง Waymo และ Tesla โดย Waymo กำลังเดินหน้าจากบริการทดลองสู่ธุรกิจจริงมากขึ้น ผ่านการออกแพ็กเกจสมาชิกรายเดือน Waymo Premier ราคา $29.99-30 ต่อเดือน สำหรับผู้ใช้บ่อยใน San Francisco, Los Angeles และ Phoenix พร้อมสิทธิรับรถเร็วขึ้น คืนเงินเป็นเครดิต 10% และยกเลิกฟรีสูงสุด 5 ครั้งต่อเดือน

ขณะที่ Tesla ยังเผชิญช่องว่างระหว่าง “คำมั่นของ Elon Musk” กับการใช้งานจริง โดยแม้เคยระบุว่าจะให้บริการรถไร้คนขับครอบคลุมประชากรสหรัฐราวครึ่งหนึ่งภายในสิ้นปี 2025 แต่ล่าสุดมีรถ Robotaxi เพียง 59 คัน และให้บริการจำกัดใน 3 เมืองของรัฐ Texas เท่านั้น อีกทั้งยังมีปัญหาคิวรอนาน จุดรับ-ส่งไม่แม่น และบางเที่ยวต้องมีเจ้าหน้าที่นั่งกำกับ

สรุปจาก Timeline: Musk สื่อสารเป้าหมาย Robotaxi อย่างต่อเนื่องตั้งแต่ปี 2016 และยกระดับความคาดหวังมากขึ้นในปี 2025-2026

2) Waymo กำลังเปลี่ยนจาก “เทคโนโลยี” เป็น “โมเดลธุรกิจ”

• Waymo Premier สะท้อนว่าบริษัทเริ่มเน้นสร้างรายได้จากผู้ใช้ประจำ ไม่ใช่แค่พิสูจน์ว่าเทคโนโลยีขับเองทำงานได้
• จุดขายหลักคือความสะดวกและความสม่ำเสมอ เช่น ได้รับรถเร็วขึ้น ได้เครดิตคืน 10% และได้สิทธิทดลองบริการในเมืองใหม่ก่อน
• โปรแกรมนี้ยังเป็นแบบเชิญเท่านั้น และเริ่มจากเมืองที่ Waymo มีฐานผู้ใช้แข็งแรงที่สุด ได้แก่ San Francisco, Los Angeles และ Phoenix
• Waymo ยังขยายขนาดเร็วขึ้น โดยจำนวนเที่ยวโดยสารแบบจ่ายเงินต่อสัปดาห์เพิ่มเป็นราว 500,000 เที่ยว ใน 10 เมืองของสหรัฐ ภายในเวลาไม่ถึง 1 ปี

3) Tesla ยังอยู่ช่วงพิสูจน์ความพร้อมจริง

• Tesla มี Robotaxi เพียง 59 คัน เทียบกับเป้าหมายที่ Musk เคยพูดถึงระดับหลายร้อยถึงพันคันในหลายเมือง
• บริการยังมีข้อจำกัดด้านประสบการณ์ผู้ใช้ เช่น รอนาน บางช่วงเรียกรถไม่ได้ รับ-ส่งผิดจุด และบางเที่ยวต้องมีคนคอยดูแลด้านความปลอดภัย
• Musk ยอมรับว่าธุรกิจ Robotaxi ยังไม่ทำกำไรจนกว่าจะถึงอย่างน้อยปี 2027
• ใน California รถที่ Tesla เรียกว่า Robotaxi ยังเป็นบริการที่มีคนขับคุมอยู่ ไม่ใช่บริการไร้คนขับเต็มรูปแบบเหมือนใน Texas

4) การแข่งขันกำลังวัดกันที่ “ขนาดบริการจริง” มากกว่าคำประกาศ

• Waymo มีความได้เปรียบด้านขนาดและความพร้อมเชิงปฏิบัติการ โดยใน Texas มีรถอัตโนมัติจดทะเบียนมากกว่า 600 คัน หรือราว 10 เท่าของจำนวนรถ Robotaxi ทั้งหมดของ Tesla
• Tesla ยังต้องสร้างโครงสร้างพื้นฐานหลังบ้าน เช่น ศูนย์ล้างรถ ชาร์จไฟ และตรวจสภาพรถ เพื่อให้สามารถให้บริการเชิงพาณิชย์ได้จริงในหลายเมือง
• จุดต่างสำคัญคือ Waymo เดินแบบค่อยเป็นค่อยไปแต่เริ่มหารายได้จากลูกค้าประจำ ขณะที่ Tesla ยังขายภาพการเติบโตในอนาคตมากกว่าผลลัพธ์ปัจจุบัน

มุมมองของ INVX

• ประเด็นนี้เป็นบวกต่อ Alphabet/Waymo เพราะแสดงให้เห็นว่า Waymo เข้าใกล้โมเดลธุรกิจจริงมากขึ้น และเริ่มสร้างความสัมพันธ์โดยตรงกับลูกค้าประจำผ่านระบบสมาชิก
• ขณะที่เป็นความเสี่ยงต่อ Tesla เพราะมูลค่าหุ้นจำนวนมากยังผูกกับความคาดหวัง Robotaxi แต่การใช้งานจริงยังเล็กและช้ากว่าที่เคยสื่อสารไว้มาก