News Update - SAWAD สรุปประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์

• ภาพรวมเป็นบวกเล็กน้อย โดยคงเป้าหมายทางการเงินที่เป็นบวก
• Credit cost: คงเป้าหมายปี 2025 ที่ 1.8-2% ซึ่งต่ำกว่า 2.2% ใน 1H25 และ 2.4% ใน 2Q25 โดยบริษัทบอกว่า credit cost ที่ตั้งสูงใน 2Q25 เพราะเผื่อสำหรับ loan growth ใน 2H25
• Loan growth: คงเป้าที่ 5-10% ในปี 2025 เทียบกับครึ่งปีแรกที่สินเชื่อยังหดตัวอยู่ โดยตั้งเป้าที่จะขยายสินเชื่อจำนำทะเบียน ในเดือน ก.ค.-ส.ค. สินเชื่อเติบโตดี ในปี 2026 ตั้งเป้า Loan growth ที่ 15%
• Dividend: ปีนี้จะกลับมาจ่าย Cash dividend โดย Payout จะอยู่ที่ 40% หลังจาก D/E ลดลงมาอยู่ที่ 1.6x ต่ำที่สุดในกลุ่ม

ความเห็น: เรามองว่าบริษัทตั้งเป้าหมายทางการเงินดีเกินไป เมื่อคำนึงถึงภาวะเศรษฐกิจที่จะชะลอดตัวในครึ่งปีหลัง อยู่ในระหว่างการทบทวนคำแนะนำและราคาเป้าหมาย