สวัสดีตอนเช้า - 3 พ.ค. 2567 เคลื่อนไหวในกรอบ 1355-1370 จุด

เคลื่อนไหวในกรอบ 1355-1370 จุด

คาด SET เคลื่อนไหวภายในกรอบ โดยกรอบบนถูกจำกัดบริเวณแนวต้าน 1370 และ 1380 จุด ตามลำดับ ขณะที่กรอบล่างมีแนวรับ 1355 จุด ยังรองรับได้ และใช้เป็นจุดติดตาม หากต่ำกว่า จะเริ่มเป็นสัญญาณลบ และมีแนวรับถัดไปที่ 1350 จุด ประเด็นสำคัญ ติดตามตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐในวันนี้

ประเด็นสำคัญ

• OECD ปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP Growth ของโลกปีนี้จากเดิม 2.9% สู่ 3.1% โดยระบุการฟื้นตัว ศก. สหรัฐเป็นหนึ่งในปัจจัยช่วยหนุน ศก. โลก อีกทั้งยังปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP สหรัฐปี 2567 ขึ้นสู่ 2.6% จาก 2.1%
• สหรัฐรายงานตัวเลขผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกสัปดาห์ที่แล้วที่ 2.08 แสนราย ต่ำกว่าตลาดคาด, คำสั่งซื้อภาคโรงงาน มี.ค. เพิ่มขึ้น 1.6%MoM สอดคล้องตลาดคาด และตัวเลขขาดดุลการค้า มี.ค. ลดลง 0.1% สู่ระดับ 6.94 หมื่นล้านเหรียญ สูงกว่าตลาดคาด
• ดัชนี PMI ภาคการผลิตขั้นสุดท้ายของยูโรโซน เม.ย. ลดลงสู่ 45.7 บ่งชี้ว่ากิจกรรมภาคการผลิตของยูโรโซนหดตัวติดต่อกันเป็นเดือนที่ 22
• ราคาหุ้น Apple +2.2%DoD ส่วนราคาหุ้น Qualcomm +9.7%DoD หลังทั้ง 2 บริษัทรายงานกำไรและรายได้ไตรมาสที่ 2 สูงกว่าตลาดคาด· BOI ระบุตัวเลขขอรับการส่งเสริมการลงทุนใน 1Q67 มีจำนวน 724 โครงการ เพิ่มขึ้น 94%YoY และมีมูลค่าเงินลงทุนรวม 2.28 แสนลบ. เพิ่มขึ้น 31%YoY สะท้อนถึงศักยภาพและความเชื่อมั่น นลท. เพิ่มสูงขึ้น
• โฆษกประจำสำนักนายกฯ ระบุเตรียมปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำเป็น 400 บ. ทั่ว ปท. ซึ่งจะเป็นการทยอยปรับขึ้น เริ่ม 1 ต.ค. 67 โดย ก. แรงงานจะนำประเด็นการปรับค่าแรงขั้นต่ำเข้าหารือที่ประชุม คกก. ค่าจ้าง 14 พ.ค. 67
• Microsoft ประกาศลงทุน Cloud - AI ในมาเลเซีย 8.1 หมื่นลบ. และอินโดนีเซีย 6.3 หมื่นลบ. ส่วนไทยประกาศแผนตั้ง Data Center แต่ยังไม่ทราบเม็ดเงินลงทุน คาดดีลยังไม่จบอยู่ขั้นดำเนินงานเฟสแรก

กลยุทธ์การลงทุน

ช่วงสั้นมองตลาดหุ้นไทยยังอยู่ในภาวะเปราะบางตามตลาดหุ้นโลก จากความกังวลสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลางและเฟดอาจปรับลดดอกเบี้ยล่าช้ากว่าที่ตลาดคาดไว้เดิมหลังการประชุมของเฟดมีมติคงดอกเบี้ยนโยบาย ส่วนอัตราการว่างงานของสหรัฐคาดจะทรงตัว ขณะที่การเข้าสู่ฤดูกาลประกาศผลประกอบการ 1Q67 ของหุ้นกลุ่ม Real Sector คาดจะมีอัตราการเติบโตต่ำ ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”

ล็อคเป้าลงทุนประจำสัปดาห์

ตลาดหุ้นไทยยังอยู่ในภาวะเปราะบางตามตลาดหุ้นโลก จากกังวลสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลางและเฟดอาจปรับลดดอกเบี้ยล่าช้ากว่าที่ตลาดคาดไว้เดิม ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ใน 3 ธีมหลัก ดังนี้
1) หุ้นเก็งกำไรผลประกอบการ 1Q67 ซึ่งคาดจะมีการเติบโตที่ดี YoY และจะประกาศในช่วงสองสัปดาห์หน้า เลือก HMPRO TRUE GFPT KCE TOP
2) นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ต่ำ แนะนำหุ้นปลอดภัย (Defensive Stock) ซึ่งพื้นฐานแข็งแกร่ง ผลประกอบการไม่ผันผวนตามเศรษฐกิจ เลือก หุ้นการแพทย์ (BDMS BCH) หุ้นขนส่งทางบก (BEM) หุ้นค้าปลีก (CPALL CPAXT) หุ้นสื่อสาร (ADVANC) หุ้นอสังหาปันผลดี (AP)
3) หุ้นที่สามารถเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยง (Hedging) จากกรณีความไม่สงบในตะวันออกกลาง ซึ่งยังมีความไม่แน่นอนสูง โดยนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูง เลือกหุ้นน้ำมันขั้นต้นอย่าง PTTEP ซึ่งคาดจะได้ประโยชน์โดยตรงจากราคาน้ำมันที่ปรับขึ้น และหุ้นโรงกลั่นจะได้ผลบวกผ่านกำไรสต๊อกที่เพิ่มขึ้นเชิงพื้นฐานชอบ BCP (ทั้งนี้หากสถานการณ์ลุกลามไปสู่การสู้รบอย่างเต็มรูปแบบอาจหนุนราคาน้ำมันเกิน 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในระยะสั้น เนื่องจากอาจส่งผลกระทบต่ออุปทานของอิหร่านที่คิดเป็น 3-4% ของอุปทานโลก และในกรณีเลวร้ายกระทบการส่งออกน้ำมันผ่านช่องแคบ Hormuz อาจกระทบการส่งออกได้สูงสุดถึงกว่า 17% ของอุปทานโลก) ขณะที่มองลบต่อกลุ่มค้าปลีกน้ำมัน (ค่าการตลาดแคบ) และกลุ่มสายการบิน (ต้นทุนเพิ่ม))

Daily Top picks

TIDLOR เลือกหุ้นเด่นของกลุ่มไมโครไฟแนนซ์ เนื่องจากคาดกำไรปี 2567 จะฟื้นตัวแข็งแกร่งสุดที่ 23%YoY พร้อมกับ valuation น่าสนใจที่ PE 13 เท่า ขณะที่ 1Q67 คาดกำไร 1.03 พันลบ. เพิ่มขึ้น 14%QoQ (ECL และ opex ลดลง) และ 7%YoY (NII และ non-NII เพิ่มขึ้น) เติบโตสูงที่สุดในกลุ่มฯ
KCE มองเป็นหุ้นเด่นกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ จากกำไรจะเติบโตแข็งแกร่งสุดในกลุ่ม โดยปี 2567 คาดกำไรสุทธิจะเติบโต 32%YoY จากการเติบโตที่ดีของ EV และเริ่มบริหารจัดการต้นทุนได้ดีมากขึ้น ขณะที่ valuation น่าสนใจ โดยปัจจุบันซื้อขายที่ PE ปี 2567 เพียง 21.1 เท่า ซึ่งเท่ากับระดับ -1SD ของ PE mean

บทวิเคราะห์วันนี้

กลุ่มเงินทุน – พรีวิว 1Q67: คาดกำไรทรงตัว QoQ, เพิ่มขึ้น YoY
BH – คาดชะลอตัวลงใน 2Q67
OR – พรีวิว 1Q67: คาดกำไรปรับตัวขึ้นแรง QoQ

ท่านสามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Daily240503_T

To move between 1355-1370
Market today
The SET is expected to be range-bound, with the upper bound limited at resistances of 1370 and 1380 and the lower bound at 1355, which is expected to stand and used as following point. A fall below would be bad news with the next support at 1350. Key to follow is the US nonfarm payroll report tonight local time.
Today’s highlights
• The OECD raised its forecast for global GDP growth this year from 2.9% to 3.1%, saying the recovery of the US economy is providing support to the global economy. It also raised its forecast for US GDP in 2024 to 2.6% from 2.1%. • US initial jobless claims last week were 208,000, lower than expected. Factory orders in March increased 1.6%MoM, in line with expectations. The March trade deficit narrowed 0.1% to US$69.4bn, higher than expected. • The eurozone's manufacturing PMI for April fell to 45.7, the 22nd month of contraction in the manufacturing sector. • Apple's stock rose 2.2%, while Qualcomm's stock rose 9.7% after both companies reported better-than-expected earnings and revenue in the quarter. • The BOI said the number of investment applications in 1Q24 totalled 724 projects, up 94%YoY, with a combined investment value of Bt228bn, up 31%YoY, reflecting increased investor confidence. • The Thai government's spokesperson said the minimum wage will be raised to Bt400/day nationwide, with gradual increases starting on October 1, 2024. The labour committee will discuss the minimum wage hike on May 14, 2024. • Microsoft announced investments in cloud and AI of US$810mn and US$630mn in Malaysia and Indonesia, respectively. For Thailand, it announced plans to set up a data center, but the investment amount is still unknown, indicating the deal may still be in the early phases of implementation.
Strategy today
In the short-term the Thai capital market is fragile as are markets around the world on concerns about the tension in the Middle East and the Fed’s probable delay in cutting interest rate after the FOMC has a resolution to keep the rate unchanged, and US employment is expected to be stable. 1Q24 earnings announcements of for the real sector in Thailand are expected to show low growth. Our strategy is “Selective Buy”.
Trading today
The Thai capital market is still fragile, as are world capital markets, concerned about the tension in the Middle East and worries the Fed will delay cutting interest rate longer than expected. We recommend “Selective Buy” in three main themes: 1) Stocks for speculation on those whose 1Q24 profit is expected to grow YoY and will be announced over the next two weeks – HMPRO, TRUE, GFPT, KCE and TOP. 2) For risk-averse investors, look for defensive stocks with strong fundamentals whose profit is less exposed to economic fluctuations – healthcare (BCH and BDMS), land transport (BEM), commerce (CPALL and CPAXT), telecommunication (ADVANC) and high-dividend property (AP). 3) Stocks more resistant to fluctuation and risk from the conflict in the Middle East given the uncertainty of actions between Israel and Iran. For high-risk-takers, choose the upstream stock PTTEP, which directly benefits from higher oil price, and refinery stocks who benefit from higher inventory gain – BCP. An escalation into a full-scale war may push oil price up to above US$100/bbl in the short term as supply from Iran, which has 3-4% of the world’s supply, would be affected. In the worst case, the situation may affect oil exports in the Straits of Hormuz, where 17% of the world’s supply transits. This is negative for oil retailing (lower marketing margin) and aviation (higher cost).
Daily top picks
TIDLOR: The top pick in the micro-finance sector. 2024 profit is expected to recover a strong 23%, and valuation is interesting with PE of 13x. 1Q24 profit is expected to be Bt1.03bn, growing 14%QoQ (lower ECL and opex) and 7%YoY (increasing NII and non-NII), the strongest growth of peers. KCE: The top pick in the electronics component sector, with profit expected to grow the strongest among peers. 2024 net profit is expected to grow 32%, driven by EV growth and better cost management. Valuation is interesting, currently trading at a 2024 PE of 21.1x, equivalent to -1S.D. of historical PE.
Today’s reports
Finance – Preview 1Q24: Flattish QoQ, up YoY BH – Expect usual lower quarter in 2Q24 OR – Preview 1Q24F: Expect sharp rise QoQ

Click here to read and/or download file Daily240503_E