SNNP รายงานกำไรสุทธิของ 3Q67 ที่ 163 ล้านบาท (+2% YoY และ +0.6% QoQ) ใกล้เคียงกับที่เราคาดไว้ที่ 167 ล้านบาท
Markets
News Update - SNNP กำไรสุทธิ 3Q67 เติบโต 2% YoY และ 0.6% QoQ ตามคาด
- รายได้เท่ากับ 1,390 ล้านบาท (-6.5% YoY และ -7.7% QoQ) ลดลงตามคาด โดยรายได้ในประเทศมีสัดส่วน 83% ด้วยมูลค่า +0.8% QoQ และ 7.3% YoY ขณะที่รายได้ต่างประเทศมีสัดส่วน 17% มูลค่าลดลง 35% QoQ และ 43% YoY กดดันจากรายได้ของประเทศเวียดนามที่ลดลง
- อัตราการทำกำไรขั้นต้นทำได้ดีที่ 30% หนุนจากสินค้าใหม่ที่มีอัตราการทำกำไรขั้นต้นดีขึ้นและการทำการตลาดด้านราคาที่น้อยลง
- ดังนั้นใน 9M67 SNNP มีกำไรสุทธิที่ 483 ล้านบาท เติบโต 2.6% YoY
- เราคาดรายได้ของปี 2567 ที่ 6,090 (+1% YoY) แม้ว่ารายได้จากประเทศเวียดนามจะลดลง YoY แต่คาดว่าได้รับการชดเชยจากรายได้ในประเทศที่เติบโตสูง
- ขณะที่อัตราการทำกำไรขั้นต้นคาดจะแข็งแกร่งมากขึ้นเท่ากับ 29.5% และคาดากำไรสุทธิปี 2567 ที่ 655 ล้านบาทเติบโต 3% YoY
- เรายังคงเป้า PER ที่ -1SD ด้วย PER 24 เท่า ดังนั้นราคาเป้าหมายปี 2568 อยู่ที่ 17.60 บาทต่อหุ้น แนะนำ ซื้อเมื่ออ่อนตัว