กลยุทธ์ตลาดหุ้นไทย - หุ้นปันผลคุณภาพดีสำหรับลงทุนระยะสั้น-ยาว

• ปี 2568 SET เผชิญความผันผวนสูง ปรับลง 8%YTD และในปี 2569 สถานการณ์ที่นักลงทุนยังไม่แน่ใจถึงทิศทางของตลาดหุ้นไทย ซึ่งมีความเสี่ยงที่ต้องติดตามทั้งปัจจัยภายในและภายนอกประเทศ อาทิ เสถียรภาพทางการเมืองไทย (การยุบสภา การเลือกตั้งและจัดตั้งรัฐบาลใหม่ปี 2569), ทิศทางของดอกเบี้ยนโยบาย (การตัดสินใจของทั้งเฟดและ กนง.), นโยบายทางเศรษฐกิจของ ปธน. ทรัมป์, สงครามการค้า และความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ทำให้ INVX มองว่า หนึ่งในกลยุทธ์การลงทุนระยะสั้นที่จำเป็นและจะยังสามารถเอาชนะตลาดได้ คือ “การแบ่งเงินลงทุนไว้ในหุ้นปันผลคุณภาพดี”
• INVX ได้คัดสรรหุ้นปันผลที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนระยะยาว ภายใต้เงื่อนไข ดังนี้ 1) ผลประกอบการมีแนวโน้มมั่นคงหรือเติบโตได้ในระยะยาว 2) มีประวัติจ่ายปันผลสม่ำเสมอติดต่อกันไม่ต่ำกว่า 10 ปี, มี Div. Payout Ratio ทรงตัวหรือสูงขึ้นจากในอดีต และคาดให้ Div. Yield สูงเกินปีละ 5% 3) ราคาหุ้นผันผวนต่ำเมื่อเทียบกับ SET Index (Low Beta < 1) 4) ฐานะการเงินแข็งแกร่ง มีความเสี่ยงทางการเงินต่ำ (IBD/E < 2, ICR > 1) และ 5) มี SET ESG Rating A-AAA สะท้อนว่ามีความเสี่ยงทุจริตและความเสี่ยงการดำเนินงานต่ำ ทำให้มีศักยภาพเติบโตและจ่ายปันผลได้อย่างต่อเนื่อง ซึ่งพบมี 5 หุ้นปันผลที่น่าสนใจสำหรับการลงทุนระยะยาว ได้แก่ AP DIF KTB PTT และ TISCO
• ส่วนนักลงทุนที่ต้องการสร้างกระแสเงินสดระยะสั้นในช่วง 6 เดือนข้างหน้าให้แก่พอร์ตลงทุน ท่ามกลางภาวะตลาดหุ้นไทยที่อยู่ในช่วงพักฐานและกำลังรอติดตามความชัดเจนในด้านต่างๆ INVX ได้คัดสรรหุ้นปันผลภายใต้เงื่อนไข ดังนี้ 1) ผลประกอบการปี 2568 ยังมั่นคงหรือเติบโตได้ 2) คาดมีเงินปันผลจากกำไรปี 2568 ที่เหลือจ่ายหลังหักเงินปันผลที่ประกาศจ่ายระหว่างกาลไปแล้ว ซึ่งให้ Div. Yield เกิน 5% และ 3) ราคาหุ้นผันผวนต่ำเมื่อเทียบกับ SET Index (Low Beta < 1) ซึ่งพบมี 5 หุ้นปันผลที่น่าสนใจสำหรับการลงทุนระยะสั้น ได้แก่ BAM KBANK SAT THANI และ TLI

Thai equity market strategy: high-quality dividend stocks for short- and long-term investment

• INVX views dividend-based investing as a strategy that can build long-term wealth and one that continues to gain popularity among global investors. Dividend stocks are typically companies with stable operations and strong financial positions, enabling them to generate consistent cash flows and provide steady income to investment portfolios. Dividends can also be reinvested to create compounding returns, supporting accelerated portfolio growth over the long run. Moreover, dividend stocks generally exhibit lower price volatility than other equity segments, helping reduce overall portfolio fluctuations and investor stress during market downturns. Historical data over the past 10 years reflects this trend, with the SETHD delivering stronger total returns (index + dividend) compared to both the SET50 and SET. Based on this view, INVX has selected two groups of dividend stocks: 1) long-term dividend picks: AP, DIF, KTB, PTT, and TISCO and 2) short-term (6-month) dividend picks: BAM, KBANK, SAT, THANI, and TLI
• 2025 has been a year of volatility for the SET, and it has come down 8% YTD. Investor uncertainty with regards to 2026 remains high, as the Thai equity market faces a range of domestic and external risks. Key areas to monitor include Thailand’s political stability (dissolution of parliament leading to a general election and the formation of a new government in 2026), the direction of monetary policy (by both the Fed and the BoT), Trump’s economic agenda, global trade tensions and geopolitical conflict in the Middle East. Against this backdrop, INVX believes that one short-term strategy enabling investors to outperform the market is to allocate a portion of the portfolio to high-quality dividend stocks.
• For long-term investors, INVX has screened dividend stocks based on the following criteria: 1) stable or long-term earnings growth potential, 2) a consistent dividend payment history for at least the past ten years, a stable or rising dividend payout ratio and an expected annual dividend yield above 5%, 3) low share-price volatility relative to the SET (low beta < 1), 4) strong financial health and low financial risk (IBD/E < 2, ICR > 1), 5) SET ESG Rating of A–AAA, indicating low corruption and operational risks, indicating growth and dividend payments can be sustained. These criteria give us five attractive long-term dividend stocks: AP, DIF, KTB, PTT, and TISCO.
• For investors seeking short-term cash flow over the next six months—in a period when the Thai equity market remains in consolidation while awaiting clarity on multiple fronts—INVX screened dividend stocks using the following criteria: 1) stable or growing earnings in 2025, 2) expectation of another dividend on 2025 profits (after an interim dividend) with a dividend yield above 5%, 3) low volatility relative to the SET (low beta < 1). This gave us five attractive short-term dividend picks: BAM, KBANK, SAT, THANI, and TLI.

Download EN version click >> Thai-Equity-Market-Strategy-High-Quality-Dividend-Stocks-for-Short--and-Long-Term-Investmen_251128_E.pdf