Tesla เร่ง Optimus สู่การผลิตจริง หนุนห่วงโซ่หุ่นยนต์จีน

1. Tesla เริ่มตรวจโรงงานซัพพลายเออร์จีนรอบใหม่ รองรับ Optimus

Tesla ส่งทีมเข้าตรวจโรงงานซัพพลายเออร์ในเมืองหนิงโปตั้งแต่วันที่ 17 ก.ย. หลังเดินทางถึงจีนเมื่อวันที่ 16 ก.ย. โดยการตรวจรอบนี้มุ่งรองรับ การผลิต Optimus ในระดับเชิงพาณิชย์ มากกว่าการพัฒนาต้นแบบ และมีรายงานว่า Tesla เริ่มส่งคำสั่งซื้อบางส่วนให้ซัพพลายเออร์แล้ว

เป้าหมายสำคัญคือการตรวจความสม่ำเสมอของการผลิต การปรับเครื่องจักร รวมถึงถ่ายทอดกระบวนการผลิตจากโรงงานสหรัฐมายังจีน เพื่อเตรียมห่วงโซ่อุปทานสำหรับการเพิ่มกำลังผลิตในอนาคต

2. เป้าหมายปี 2026 อยู่ที่ราว 50,000 ตัว แต่เส้นทางเพิ่มกำลังผลิตยังมีความเสี่ยง

ตามข้อมูลจากห่วงโซ่อุปทาน Tesla ยังคงตั้งเป้าผลิต Optimus ราว 50,000 ตัวในปี 2026 และนำไปใช้งานภายในโรงงาน Tesla ทั่วโลกก่อน ขณะที่การขายให้ผู้บริโภคทั่วไปยังไม่เปิดตัว

อย่างไรก็ตาม ประวัติที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่าเป้าหมายการผลิต Optimus ถูกเลื่อนหลายครั้ง โดย Gen2 มีปัญหาด้านความทนทานของชิ้นส่วนส่งกำลัง จน Tesla ต้องออกแบบ Gen3 ใหม่เกือบทั้งหมด ทำให้เป้าหมายการผลิตเดิม 5,000 ตัวในปี 2025 ไม่สามารถทำได้ตามแผน

3. Gen3 เป็นจุดเปลี่ยนจากต้นแบบสู่การผลิตจริง

Tesla ระบุว่า Optimus Gen3 ถูกออกแบบใหม่โดยแทบไม่อิงห่วงโซ่อุปทานเดิม โดยเน้นการปรับปรุง มือ ข้อต่อ ชุดเกียร์ ตัวแปลงกำลัง และเซ็นเซอร์ เพื่อให้เหมาะกับการผลิตจำนวนมากมากขึ้น

การตรวจโรงงานรอบก่อนเน้นความพร้อมด้านชิ้นส่วน เช่น มอเตอร์ ชุดลดความเร็ว ตัวควบคุม เซ็นเซอร์แรงบิด และชุดข้อต่อ ขณะที่มาตรฐานการผลิตถูกยกระดับใกล้เคียงอุตสาหกรรมรถยนต์ ทั้งด้านความเร็วการผลิต อัตราของเสียต่ำ และการลดต้นทุนให้สอดคล้องกับเป้าหมายราคาขายระยะยาวไม่เกิน $20,000 ต่อเครื่อง

4. ซัพพลายเออร์จีนกลับมาเป็นจุดสนใจของตลาด

ข่าวการตรวจโรงงานรอบใหม่หนุนหุ้นที่เชื่อมโยงกับ Tesla Optimus โดย Ningbo Tuopu, Joyson Electronics และ Sanhua Intelligent Controls ปรับตัวขึ้นเด่น หลังตลาดคาดว่าบริษัทเหล่านี้อาจมีบทบาทในชิ้นส่วนข้อต่อ ระบบควบคุมความร้อน อิเล็กทรอนิกส์ และชิ้นส่วนแม่นยำ

นอกจากนี้ ยังมีบริษัทอย่าง Zhejiang Rongtai และ Xinquan ที่เคยอยู่ในรายชื่อการตรวจโรงงานก่อนหน้า สะท้อนว่า Tesla มีแนวโน้มใช้ฐานซัพพลายเออร์รถยนต์เดิมบางส่วนมาต่อยอดสู่หุ่นยนต์ เพื่อเร่งความพร้อมด้านการผลิตและควบคุมต้นทุน

5. ปัจจัยชี้ขาดต่อราคาหุ้นยังอยู่ที่ “การผลิตได้จริง” มากกว่าคำสั่งซื้อระยะแรก

แม้ข่าวการตรวจโรงงานและการเริ่มส่งคำสั่งซื้อเป็นสัญญาณบวก แต่ตลาดยังต้องติดตามว่า Tesla จะสามารถเพิ่มกำลังผลิต Gen3 ได้ตามเป้าหมายหรือไม่ หลังจากโครงการมีประวัติเลื่อนกำหนดหลายครั้ง

ดังนั้น ปัจจัยสำคัญต่อกลุ่มหุ่นยนต์จีนในช่วงถัดไป ได้แก่ การเปิดตัว Gen3 อย่างเป็นทางการ จำนวน Optimus ที่ผลิตจริงในแต่ละไตรมาส อัตราของเสีย ต้นทุนต่อเครื่อง และขนาดคำสั่งซื้อที่ซัพพลายเออร์ได้รับ มากกว่าการประกาศเป้าหมายระยะยาวเพียงอย่างเดียว

มุมมองของ InnovestX

• INVX มองประเด็นนี้เป็น บวกต่อความเชื่อมั่นระยะสั้นของห่วงโซ่หุ่นยนต์จีน เพราะเป็นหลักฐานเพิ่มเติมว่า Tesla กำลังขยับจากขั้นออกแบบไปสู่การเตรียมผลิตจริง โดยหุ้นที่เชื่อมโยงกับข้อต่อ ชุดส่งกำลัง เซ็นเซอร์ ระบบควบคุม และชิ้นส่วนแม่นยำมีโอกาสได้รับความสนใจมากขึ้น อย่าง Ningbo Tuopu, Sanhua Intelligent Controls, Joyson Electronics, Zhejiang Rongtai, และ Xinquan  
• อย่างไรก็ดี ปัจจัยพื้นฐานจะเริ่มชัดเจนก็ต่อเมื่อเห็นคำสั่งซื้อและปริมาณการผลิต Optimus เพิ่มขึ้นจริง จึงควรแยกแรงหนุนด้านความเชื่อมั่นออกจากผลต่อกำไรในระยะสั้น

หุ้นที่เชื่อมโยงกับข้อต่อ ชุดส่งกำลัง เซ็นเซอร์ ระบบควบคุม และชิ้นส่วนแม่นยำมีโอกาสได้รับความสนใจมากขึ้น

ข้อสงวนสิทธิ์
ข้อมูล ความเห็น บทวิเคราะห์ ราคา การคาดการณ์ และ/หรือ ข้อมูลอื่นใด (“ข้อมูล”) ที่ปรากฏ จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น โดยมีที่มาจากแหล่งข้อมูลสาธารณะที่เชื่อว่าเชื่อถือได้ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (“INVX”) ไม่รับรองความถูกต้อง ครบถ้วน หรือความเป็นปัจจุบันของข้อมูลดังกล่าว โดยเป็นข้อมูล ณ วันที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า ข้อมูลนี้ไม่ถือเป็นการรับประกันราคาหรือผลตอบแทน คำแนะนำการลงทุน การเสนอซื้อหรือขายหลักทรัพย์ หรือชักชวนให้เสนอซื้อหรือเสนอขายหลักทรัพย์ใด INVX และ/หรือ กรรมการ พนักงาน และลูกจ้างของ INVX ไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายอันเป็นผลมาจากหรือเกี่ยวข้องกับการใช้ข้อมูลดังกล่าว

INVX และธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) (“ธนาคารฯ”) เป็นบริษัทย่อยที่บริษัท เอสซีบี เอกซ์ จำกัด (มหาชน) (SCBX) เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับธนาคารฯ มีวัตถุประสงค์เพื่อใช้ในการเปรียบเทียบเท่านั้น INVX และ/หรือ บริษัทในเครือ SCBX อาจเป็นที่ปรึกษาทางการเงิน ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ ผู้ออกและเสนอขายหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝง หรือ ตราสารแสดงสิทธิการฝากหลักทรัพย์ต่างประเทศ บนหลักทรัพย์ที่ปรากฏอยู่ในรายงานฉบับนี้ รวมถึงอาจมีการทำธุรกรรมอื่นใดในหลักทรัพย์ที่ถูกกล่าวถึง อันอาจก่อให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ได้ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน