ใน Q2 2026 การปรับพอร์ตของ Guru ทั้ง 10 รายสะท้อนว่า Technology และ AI ยังเป็นธีมลงทุนหลัก แต่เม็ดเงินเริ่มกระจายจากหุ้น AI รายตัวไปสู่ AI Supply Chain และ Infrastructure มากขึ้น ตั้งแต่ Semiconductor, Cloud, Data Storage, Data Center ไปจนถึง Power Infrastructure
ขณะเดียวกัน การเลือกหุ้นมีความเฉพาะเจาะจงมากขึ้น โดยหุ้นอย่าง TSMC และ Alphabet แม้ราคาปรับขึ้นแล้ว แต่ Guru หลายรายยังเพิ่มน้ำหนักจากมุมมองต่อแนวโน้มธุรกิจระยะยาว ขณะที่บางรายกลับลด Big Tech และเพิ่ม Index ETF หรือหุ้นคุณภาพใน Sector อื่น เพื่อลดความกระจุกตัวและบริหารความเสี่ยง
ภาพรวมจึงสะท้อนว่า Guru ไม่ได้ลงทุนตาม Momentum เพียงอย่างเดียว แต่ให้ความสำคัญกับ โครงสร้างการเติบโต Valuation และการกระจายความเสี่ยงของพอร์ต มากขึ้น
ข้อมูลการปรับพอร์ตล่าสุดที่มีนัยสำคัญ
เมื่อมองการปรับพอร์ตของ Guru ทั้ง 10 รายใน Q2 2026 ภาพที่ชัดที่สุดคือกลุ่ม Technology และ AI ยังเป็นธีมลงทุนหลัก แต่เงินเริ่มกระจายจากหุ้น AI รายตัวไปสู่โครงสร้างพื้นฐาน ตั้งแต่ Semiconductor, Cloud, Data Storage, Data Center ไปจนถึงระบบไฟฟ้า
ขณะเดียวกัน Guru บางรายเริ่มลดความเสี่ยงจากการกระจุกตัวในหุ้น Big Tech และเพิ่มการลงทุนผ่าน Index หรือหุ้นกลุ่มคุณภาพใน Sector อื่น สะท้อนว่าไตรมาสนี้ไม่ได้มีเพียงการเพิ่มน้ำหนัก AI แต่เป็นการ เลือกว่าจะรับโอกาสจากส่วนใดของตลาด และบริหารความเสี่ยงผ่านเครื่องมือใด
AI ยังเป็นธีมหลัก แต่เงินกำลังไหลไปส่วนไหน?
Paul Tudor Jones เพิ่ม TSMC, Nvidia และ Microsoft ครอบคลุมตั้งแต่ Semiconductor Manufacturing, AI Compute ไปจนถึง Cloud ขณะที่ Stanley Druckenmiller เพิ่ม TSMC, STMicroelectronics, Amazon, Alphabet และ Seagate ส่วน Point72 เพิ่ม MKS Instruments, Seagate และ Snowflake
สิ่งที่น่าสนใจคือ TSMC ปรับขึ้นประมาณ 41.6% ใน Q2 2026 แต่ Tudor และ Druckenmiller ยังเพิ่มน้ำหนัก สะท้อนว่าการตัดสินใจไม่ได้ขึ้นอยู่กับการหาหุ้นที่ราคายังไม่ปรับขึ้นเพียงอย่างเดียว แต่ยังให้น้ำหนักกับแนวโน้มธุรกิจและบทบาทของ TSMC ในฐานะผู้ผลิตชิปขั้นสูงที่รองรับการเติบโตของ AI
Soros Fund Management ขยายธีมออกไปอีก โดยเปิด Super Micro, Nebius และ AEP พร้อมเพิ่ม Digital Realty และ Entergy ครอบคลุมตั้งแต่ Server, AI Cloud และ Data Center ไปจนถึง Power Infrastructure แม้ใน Q2 2026 Nebius ปรับขึ้นประมาณ 166% และ Super Micro ราว 29% กองทุนก็ยังเปิดสถานะใหม่
ภาพรวมจึงไม่ใช่เพียงว่า Guru เพิ่มหุ้น AI แต่คือ เงินกำลังขยายไปทั่ว AI Supply Chain ตั้งแต่ชิป การประมวลผล ข้อมูล ศูนย์ข้อมูล ไปจนถึงพลังงาน
หุ้นตัวไหนที่ Guru มองตรงกัน และตรงไหนที่เริ่มมองต่าง
Alphabet เป็นหนึ่งในหุ้นที่โดดเด่นในฝั่งเพิ่ม โดย Berkshire เพิ่มการลงทุนครั้งใหญ่ Druckenmiller เปิดสถานะใหม่ TCI เพิ่มน้ำหนัก ขณะที่ ARK และ Soros ก็เพิ่มสถานะการลงทุน
ซึ่งสิ่งที่น่าสนใจกว่าคือ Alphabet ปรับขึ้นประมาณ 24.3% ใน Q2 2026 แต่หลายพอร์ตยังเพิ่มน้ำหนัก สะท้อนว่าบาง Guru ยังมองเห็นโอกาสจากฐานธุรกิจ Search, YouTube และ Advertising ควบคู่กับ Google Cloud และ AI
อย่างไรก็ตาม มุมมองไม่ได้เป็นไปในทิศทางเดียวกันทั้งหมด เพราะ Bridgewater และ H&H ลด Alphabet ขณะที่ Amazon ก็มีทั้งผู้เพิ่มและลดน้ำหนักในไตรมาสเดียวกัน
จุดนี้สะท้อนว่า Guru ไม่ได้เลือก Technology แบบเหมารวมทั้ง Sector แต่กำลังคัดเลือกเป็นรายบริษัทตามคุณภาพธุรกิจ ดูด้านValuation และ ควางเสี่ยงที่แตกต่างกัน
ทำไมบาง Guru ลด Big Tech ทั้งที่ราคาหุ้นยังขึ้น?
Bridgewater ลด Amazon, Nvidia, Broadcom, Alphabet และ Microsoft พร้อมเพิ่ม SPY, IVV และ VOO ซึ่งเป็น S&P 500 ETF สะท้อนการลดความกระจุกตัวในหุ้นรายตัว แต่ยังคงลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ผ่านดัชนี
อีกด้านหนึ่ง Bill Ackman เปิด Visa, Mastercard และ S&P Global ขณะที่ TCI เพิ่มหุ้นกลุ่มวัสดุก่อสร้าง สะท้อนว่าเงินบางส่วนกำลังมองหาโอกาสใน Financials และธุรกิจคุณภาพนอกธีม AI มากขึ้น
การเคลื่อนไหวทั้งสองแบบ มองได้ทั้งเป็นการลดความกระจุกตัว และทยอยทำกำไรในหุ้นเทคฯ ที่ราคาขึ้นมาสูง และหมุนเม็ดเงินกลับไปลงทุนในตัวอื่นๆที่ราคายังไม่สะท้อนปัจจัยบวก
การปรับพอร์ตทั้ง 10 Guru กำลังบอกอะไร?
ใน Q2 2026 สะท้อน 3 เรื่องสำคัญ คือ AI ยังเป็นธีมหลักแต่เงินขยายไปทั่ว AI Infrastructure, การเลือกหุ้นภายในหุ้นกลุ่ม Technology มีความเฉพาะเจาะจงมากขึ้น และบางพอร์ตเริ่มลดความเสี่ยงจากหุ้นรายตัวผ่าน Index หรือกระจายไปยังหุ้นคุณภาพใน Sector อื่น
โดยผลการดำเนินงานของหุ้นยิ่งช่วยให้เห็นว่า Guru ไม่ได้ตัดสินใจตาม Momentum เพียงอย่างเดียว เพราะมีทั้งกรณี ราคาขึ้นแล้วยังเพิ่มน้ำหนัก และราคาขึ้นแต่กลับลด Position เพื่อบริหารสัดส่วนพอร์ต
สิ่งสำคัญจึงไม่ใช่การซื้อหุ้นตาม Guru ทุกตัว แต่คือการมองให้ออกว่า เงินกำลังเคลื่อนจากส่วนไหนของตลาด ไปหาโอกาสตรงไหนเป็นภาพรวมเพื่อช่วยในการตัดสินใจ และจะกระจายความเสี่ยงอย่างไร
คำเตือน:ผู้ลงทุนควรศึกษา ทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน การลงทุนในต่างประเทศมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน
