News Update - TRUE ราคาหุ้นปรับตัวลดลง 5% เช้านี้

TRUE - ราคาหุ้นปรับตัวลดลง 5% เช้านี้

โดยเรามองว่าเกิดจาก 2 เหตุผลคือ 1) ประเด็นเรื่อง JAS เตรียมเปิดราคา Package English Premier League (EPL) วันนี้เวลาบ่าย 2 โดยอ้างอิงจากข่าวหุ้น ราคาที่คาดว่าจะเปิดตัวคือ Bt299/mth ขณะที่ ADVANC เตรียมจัดโปรที่ราคาเดือนละ Bt199/mth โดยประเด็นนี้เรามองว่าอาจจะเป็นแรงกดดันด้าน Sentiment เนื่องจาก TRUE มีฐานลูกค้า EPL อยู่ที่ 200,000 รายและธุรกิจนี้เป็นธุรกิจที่ขาดทุนของ TRUE เพราะฉะนั้นแรงกดดันต่อกำไรของ TRUE จากการที่ลูกค้ากลุ่มนี้จะหายไปเรามองว่าจำกัด และในอดีตสมัย TRUE เสีย Broadcasting right ของ EPL ให้กับทาง CTH ณ ตอนนั้นเราไม่ได้เห็นผลของการย้ายค่ายของมือถือออกจาก TRUE เช่นกัน

ประเด็นที่ 2) คือเรื่องแนวโน้มผลประกอบการ 2Q25 ที่คาดว่ากำไรจากการดำเนินงานปกติจะลดลง QoQ เล็กน้อย โดยเรามองว่าประเด็นนี้เป็นประเด็นชั่วคราวเนื่องจากผลประกอบการที่ลดลง QoQ หลักๆเกิดจากประเด็นเรื่อง Network Outrage

ภาพรวมเรายังคงมองว่าการปรับตัวลดลงของราคาเป็นจังหวะในการทยอยซื้อสะสม โดยเราให้ราคาเป้าหมายที่ 15 บาทต่อหุ้น

คงคำแนะนำ NEUTRAL TP Bt6.2