TTB: ผลประกอบการ 3Q26 ออกมาตามคาด

TTB รายงานกำไรสุทธิ 3Q26 ที่ 5.46 พันลบ. (-1% QoQ, +3% YoY) ซึ่งเป็นไปตามที่ INVX และ consensus คาดการณ์ โดยสะท้อนถึงคุณภาพสินทรัพย์ที่มีเสถียรภาพ อัตราการเติบโตของสินเชื่อขยายตัวเล็กน้อย QoQ ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (NIM) ปรับตัวดีขึ้น และรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย (non-NII) อ่อนแอลง คงคำแนะนำ Neutral ด้วยราคาเป้าหมาย (TP) ที่ 2.7 บาท

ประเด็นสำคัญสรุปได้ดังนี้

1. คุณภาพสินทรัพย์: สัดส่วน NPL (NPL ratio) ลดลง 3 bps QoQ ต้นทุนทางเครดิต (Credit cost) ขยับขึ้น 1 bps QoQ (+5 bps YoY) สู่ระดับ 1.37% จากการตั้งสำรองส่วนเพิ่ม (management overlay) จำนวน 0.6 พันลบ. (เทียบกับ 1.1 พันลบ. ใน 2Q26) ขณะที่อัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อสินเชื่อด้อยคุณภาพ (LLR coverage) ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 159% จาก 157% ใน 2Q26

2. อัตราการเติบโตของสินเชื่อ: +0.3% QoQ (-0.9% YoY, -1.5% YTD)

3. ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (NIM): +10 bps QoQ (+12 bps YoY) อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดรายได้ (Yield on earning assets) ปรับตัวขึ้น 6 bps QoQ (-16 bps YoY) ต้นทุนทางการเงิน (Cost of funds) ลดลง 4 bps QoQ (-34 bps YoY)

4. รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย (Non-NII): -21% QoQ (+2% YoY) รายได้ค่าธรรมเนียมสุทธิลดลง 7% QoQ (+12% YoY)

5. อัตราส่วนค่าใช้จ่ายดำเนินงานต่อรายได้รวม (Cost to income ratio): -100 bps QoQ (+23 bps YoY) สู่ระดับ 45.81% ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (Opex) ลดลง 5% QoQ (+3% YoY) เนื่องจากไม่มีค่าใช้จ่ายพิเศษที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียว

ข้อสงวนสิทธิ์
ข้อมูล ความเห็น บทวิเคราะห์ ราคา การคาดการณ์ และ/หรือ ข้อมูลอื่นใด (“ข้อมูล”) ที่ปรากฏ จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น โดยมีที่มาจากแหล่งข้อมูลสาธารณะที่เชื่อว่าเชื่อถือได้ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (“INVX”) ไม่รับรองความถูกต้อง ครบถ้วน หรือความเป็นปัจจุบันของข้อมูลดังกล่าว โดยเป็นข้อมูล ณ วันที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า ข้อมูลนี้ไม่ถือเป็นการรับประกันราคาหรือผลตอบแทน คำแนะนำการลงทุน การเสนอซื้อหรือขายหลักทรัพย์ หรือชักชวนให้เสนอซื้อหรือเสนอขายหลักทรัพย์ใด INVX และ/หรือ กรรมการ พนักงาน และลูกจ้างของ INVX ไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายอันเป็นผลมาจากหรือเกี่ยวข้องกับการใช้ข้อมูลดังกล่าว

INVX และธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) (“ธนาคารฯ”) เป็นบริษัทย่อยที่บริษัท เอสซีบี เอกซ์ จำกัด (มหาชน) (SCBX) เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับธนาคารฯ มีวัตถุประสงค์เพื่อใช้ในการเปรียบเทียบเท่านั้น INVX และ/หรือ บริษัทในเครือ SCBX อาจเป็นที่ปรึกษาทางการเงิน ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ ผู้ออกและเสนอขายหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝง หรือ ตราสารแสดงสิทธิการฝากหลักทรัพย์ต่างประเทศ บนหลักทรัพย์ที่ปรากฏอยู่ในรายงานฉบับนี้ รวมถึงอาจมีการทำธุรกรรมอื่นใดในหลักทรัพย์ที่ถูกกล่าวถึง อันอาจก่อให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ได้ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน อ่านต่อ: > ข้อสงวนสิทธิ์.pdf