แจ้งปรับพอร์ตการลงทุน United Investor ปรับพอร์ตรับโอกาสฟื้นตัว หลังความเสี่ยงเริ่มผ่านจุดสูงสุด

United Investor มองว่าตลาดหุ้นโลกในเดือนกันยายนถูกกดดันจากยีลด์พันธบัตรระยะยาวที่สูงขึ้น และสงครามสหรัฐฯ-อิหร่านที่ยืดเยื้อ แต่เชื่อว่าความเสี่ยงสำคัญผ่านจุดสูงสุดแล้ว หากเศรษฐกิจชะลอตัวจะทำให้ Fed เร่งขึ้นดอกเบี้ยน้อยลง และตลาดอาจฟื้นตัวใกล้การเลือกตั้งมิดเทอมสหรัฐฯ ต้นเดือนพฤศจิกายน โดยผลประกอบการไตรมาส 3 ของเอเชียคาดว่าได้รับแรงหนุนจากวัฏจักร AI จึงปรับพอร์ตลด Optimization จาก 30% เป็น 10% เพิ่มทองคำ UOBSG-H จาก 0% เป็น 20% เพิ่มน้ำหนักเวียดนามแทนจีน เพิ่ม Global Dividend ลดหุ้นเทคฯ สหรัฐฯ และเพิ่มหุ้น Healthcare ที่มีความเป็น defensive มากขึ้น

มุมมองการลงทุน Guru

ตลาดหุ้นโลกในเดือนกันยายนถูกกดดันจากยีลด์พันธบัตรระยะยาวที่ปรับตัวขึ้น ขณะเดียวกันสงครามสหรัฐฯ-อิหร่านเข้าสู่เดือนที่เจ็ดและไม่มีทีท่าที่จะหาจุดจบได้ ทั้งสองปัจจัยกดดันสินทรัพย์เสี่ยงปรับตัวลง ยีลด์ 10 ปี ปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบกว่าสองทศวรรษ

เราคาดว่า ประเด็นความเสี่ยงสูงผ่านไปแล้ว ถ้าเศรษฐกิจชะลอตัวจะส่งผลให้ความเร่งด่วนในการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ลดลง (A bad news for economy is a good news for markets) เชื่อว่าตลาดจะฟื้นตัวเมื่อเข้าใกล้การเลือกตั้งมิดเทอมของสหรัฐฯ ต้นเดือนพฤศจิกายน ขณะที่ฤดูประกาศผลประกอบการไตรมาส 3 น่าจะเป็นบวกกับเอเชีย ได้แรงหนุนจากวัฏจักร AI

มุมกลยุทธ์ เราลดสัดส่วน Optimization ลงจาก 30% เหลือ 10% เพราะเห็นโอกาสฟื้นตัว และนำไปเพิ่มกลยุทธ์ Thematic ในทองคำเป็น 20% เพื่อรอจังหวะนโยบายการเงินกลับทิศ

รายละเอียดการปรับพอร์ต

ลดสัดส่วนกลยุทธ์ Optimization จาก 30% เป็น 10% เพื่อเปิดรับโอกาสฟื้นตัวของตลาด
เพิ่มสัดส่วนกองทุนสินทรัพย์ทางเลือกที่ลงทุนในทองคำ UOBSG-H (จาก 0% เป็น 20%) เพื่อรอจังหวะนโยบายการเงินกลับทิศ และช่วยกระจายความเสี่ยงของพอร์ต
ปรับการลงทุนในเอเชียจากหุ้นจีนไปสู่หุ้นเวียดนาม ที่มี Growth Momentum และแนวโน้มเศรษฐกิจแข็งแกร่งกว่า
ปรับการลงทุนในหุ้นโลกไปสู่กลยุทธ์ Global Dividend รับแรงกระแทกจากบอนด์ยีลด์ที่ปรับตัวสูงขึ้นทั่วโลก
ปรับลดหุ้นเทคฯ สหรัฐฯ และเพิ่มหุ้น Healthcare ที่มีความเป็น Defensive แทนที่

ทั้งนี้ สำหรับผู้ที่ลงทุนอยู่ในปัจจุบัน พอร์ตโฟลิโอจะเข้าสู่ช่วงเตรียมความพร้อม (Preparation Period) ตั้งแต่วันที่ 12 – 15 ตุลาคม 2569 ซึ่งท่านจะไม่สามารถเพิ่มหรือถอนเงินลงทุนได้ และจะเริ่มต้นกระบวนการปรับพอร์ทลงทุน (Rebalance Period) ในวันที่ 19 ตุลาคม 2569 และใช้เวลาประมาณ 2 สัปดาห์จนกว่าการปรับพอร์ตจะเสร็จสิ้น โดยในช่วงดังกล่าวท่านจะไม่สามารถถอนเงินลงทุนออกได้

หมายเหตุ: สำหรับกองทุนที่ไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงสัดส่วนใน Model ใหม่ ทั้งนี้ อาจมีการซื้อขายเกิดขึ้นได้ หากน้ำหนักการลงทุนปัจจุบันในกองดังกล่าวไม่เท่ากับน้ำหนักการลงทุนตาม Model อันเนื่องมาจากการเปลี่ยนแปลงของราคาตลาดในช่วงที่ผ่านมา โดยจะปรับให้สัดส่วนการลงทุนในพอร์ตของท่านเป็นไปตาม Model

คำเตือน: กองทุนรวมนี้มีลักษณะเฉพาะและความเสี่ยงเฉพาะ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะ เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงของกองทุนรวมก่อนตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต ขอรับข้อมูลเพิ่มเติมหรือหนังสือชี้ชวนได้ที่บล.อินโนเวสท์ เอกซ์