News Update - CHG 4Q67 ต่ำกว่าคาดจากการลดลงของรายได้ประกันสังคม รายได้ IPD ที่อ่อนแอและรายได้อื่นที่ลดลง

• CHG รายงานกำไรสุทธิที่ 92 ล้านบาทใน 4Q67 (-67% YoY, -78% QoQ) ต่ำกว่าที่เราคาด 39% และต่ำกว่าตลาดคาด 45% จากรายได้ประกันสังคมที่ลดลงจากการปรับลดอัตราจ่ายโรคร้ายแรง (AdjRW>2)

• เมื่อหักรายการที่เกี่ยวข้องกับประกันสังคมออก (เบื้องต้นเราประเมินราว 106 ล้านบาท) กำไรปกติจะอยู่ที่ 176 ล้านบาท (-36% YoY, -58% QoQ) ซึ่งต่ำกว่าที่เราคาดไว้ราว 32% จากการบริการ IPD ที่อ่อนแอ และรายได้อื่น (จากการรับบริหารโรงพยาบาล) ที่ลดลง

• ปี 2567 CHG รายงานกำไรสุทธิ 965 ล้านบาท (-8% YoY) และรายงานกำไรปกติ 1.1 พันล้านบาท (คงที่ YoY)

• ประกาศจ่ายปันผล 0.05 บาท/หุ้น 2.2 % dividend yield XD วันที่ 6 พ.ค.

• กำไรปกติที่ออกมาอ่อนแอ คาดส่ง sentiment เชิงลบ เราให้คำแนะนำ Neutral สำหรับ CHG และ under review ประมาณการและราคาเป้าหมาย