News Update - TISCO สรุปประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์

ภาพรวมเป็นกลาง
คาด Credit cost จะเพิ่มขึ้นจาก 0.6% ในปี 2024 มาอยู่ที่ระดับ 1-1.2% ในปี 2025 ซึ่งสูงกว่า Guidance ที่เคยให้ไว้ที่ 1% (ประมาณการของเราอยู่ที่ 1.05%) เป็นการกลับมาอยู่ที่ระดับปกติหลังสำรองส่วนเกินลดลงและการมีสัดส่วนของสินเชื่อประเภท High yield มากขึ้น
คาด NIM จะเพิ่มขึ้นในปี 2025 จากการเพิ่มสัดส่วนของสินเชื่อประเภท High yield มากขึ้น และคาดว่าต้นทุนทางการเงินจะทรงตัวหรือลดลงตามทิศทางอัตราดอกเบี้ย
ตั้งเป้า Loan growth ที่ 3-5% โดยจะกลับมาขยายสินเชื่อเช่าซื้อรถใหม่ และจะเน้นสินเชื่อจำนำทะเบียนมอเตอร์ไซค์และบ้านมากขึ้น
ตั้งเป้าลด Cost to income ratio โดยจะเน้นการความคุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานมากขึ้น โดยจะชะลอการเป็นสาขาของสมหวัง
TISCO ยังนโยบายในการจ่ายปันผลในระดับสูง
คงคำแนะนำ Neutral และ TP ที่ 102 บาท