Workday เร่งรุก AI องค์กร จับมือ Anthropic ขยายโอกาสเติบโต

1. Workday ปรับกลยุทธ์ครั้งใหญ่ มุ่งเป็นแพลตฟอร์ม AI สำหรับองค์กร

·       Workday (WDAY) ประกาศยกระดับกลยุทธ์ธุรกิจในงาน Investor Day วันที่ 13 ต.ค. 2026 จากผู้ให้บริการซอฟต์แวร์บริหารทรัพยากรบุคคล (HR) และการเงิน สู่แพลตฟอร์ม AI ที่สามารถดำเนินงานแทนพนักงานได้จริง โดยมี Sana เป็นศูนย์กลางเชื่อมโยงข้อมูล กระบวนการทำงาน และระบบ AI ภายในองค์กร ปัจจุบัน Workday มีลูกค้ากว่า 11,500 องค์กร ครอบคลุมกว่า 65% ของบริษัท Fortune 500 และมีผู้ใช้งานภายใต้สัญญามากกว่า 80 ล้านคน ซึ่งเป็นจุดแข็งสำคัญในการขยายบริการ AI ไปยังฐานลูกค้าเดิม

·       บริษัทเปิดตัว AI Agents รูปแบบใหม่ที่เรียกว่า Autopilot สำหรับจัดการกระบวนการทำงานตั้งแต่ต้นจนจบ ทั้งการสรรหาบุคลากร การจ่ายเงินเดือน การบัญชี การตรวจสอบธุรกรรม และงานสนับสนุนด้านเทคโนโลยี โดยระบบสามารถวิเคราะห์ข้อมูล เสนอแนวทาง และดำเนินการตามสิทธิ์ที่กำหนด พร้อมส่งเรื่องให้มนุษย์อนุมัติเมื่อจำเป็น แตกต่างจาก AI ผู้ช่วยทั่วไปที่เน้นตอบคำถามหรือช่วยทำงานเฉพาะขั้นตอน

·       นอกจากนี้ Workday ยังเปิดตัว Work Intelligence และ Decision Intelligence สำหรับวิเคราะห์ทักษะพนักงาน ปรับแผนกำลังคน และเชื่อมโยงการตัดสินใจด้านบุคลากรกับแผนการเงิน ขณะที่ Sana Concierge รวมบริการ HR และ IT ไว้ในจุดเดียว โดยผู้บริหารระบุว่าระบบช่วยลดคำร้องด้าน HR ที่ต้องส่งต่อให้เจ้าหน้าที่ได้มากกว่า 25% และเพิ่มประสิทธิภาพการทำงานประมาณ 20% ในกรณีใช้งานที่รายงาน

·       ประเด็นสำคัญ: Workday กำลังเปลี่ยนรูปแบบธุรกิจจากการขายซอฟต์แวร์ตามจำนวนผู้ใช้งาน ไปสู่การสร้างรายได้ตามปริมาณงานและมูลค่าที่ AI ช่วยสร้าง ทำให้โอกาสทางธุรกิจขยายจากงบประมาณซอฟต์แวร์ไปสู่ค่าใช้จ่ายด้านแรงงานและบริการขององค์กร

2. จับมือ Anthropic เชื่อม Claude กับ Sana พร้อมซื้อ C1.ai รุกตลาดความปลอดภัย

·       Workday ประกาศความร่วมมือกับ Anthropic เพื่อเชื่อม Claude เข้ากับ Sana AI ผ่านมาตรฐาน Model Context Protocol (MCP) ทำให้พนักงานสามารถเรียกใช้ข้อมูลและดำเนินงานผ่าน Claude หรือ Sana ได้โดยตรง เช่น ตรวจสอบอัตรากำลัง วางแผนโยกย้ายพนักงาน ตรวจสอบใบแจ้งหนี้ และอนุมัติรายการทางการเงิน โดยยังใช้ระบบกำหนดสิทธิ์และการอนุมัติเดิมของ Workday เพื่อป้องกันการเข้าถึงข้อมูลเกินขอบเขต ปัจจุบันเปิดให้ลูกค้ากลุ่มแรกใช้งานแล้ว และคาดว่าจะเปิดให้บริการทั่วไปช่วงปลายปี 2026

·       กลยุทธ์ดังกล่าวไม่ได้จำกัดอยู่เพียง Anthropic แต่ Workday ยังเตรียมเชื่อม Sana เข้ากับ Google Gemini Enterprise, Microsoft Copilot, Teams และ Slack เพื่อให้ลูกค้าเข้าถึงข้อมูลและบริการของ Workday ผ่านระบบที่ใช้งานอยู่แล้ว โดยบริษัทสามารถสร้างรายได้จากการเรียกใช้บริการผ่านช่องทางเชื่อมต่อ แม้ลูกค้าไม่ได้เข้าสู่หน้าจอ Workday โดยตรง

·       ขณะเดียวกัน Workday ประกาศเข้าซื้อกิจการ C1.ai ผู้พัฒนาแพลตฟอร์มบริหารตัวตนและสิทธิ์การเข้าถึงระบบสำหรับทั้งพนักงานและ AI Agents โดยไม่เปิดเผยมูลค่าดีล และคาดว่าจะปิดธุรกรรมภายในไตรมาส 4 ของปีงบประมาณ 2027 ซึ่งสิ้นสุดวันที่ 31 ม.ค. 2027 การเข้าซื้อครั้งนี้จะช่วยให้ Workday กำหนดและยกเลิกสิทธิ์การเข้าถึงระบบต่างๆ ตามตำแหน่ง หน้าที่ และงานที่ AI ได้รับมอบหมายแบบทันที พร้อมขยายธุรกิจสู่ตลาดความปลอดภัยไซเบอร์และการบริหารสิทธิ์การใช้งาน

·       ประเด็นสำคัญ: ความร่วมมือกับ Anthropic ช่วยขยายช่องทางการใช้งาน ขณะที่ C1.ai เสริมความสามารถด้านความปลอดภัย ทำให้ Workday มีโอกาสรักษาบทบาทเป็นระบบข้อมูลหลักขององค์กร แม้พนักงานจะเริ่มทำงานผ่าน AI ของผู้ให้บริการรายอื่น อย่างไรก็ตาม การขยายเข้าสู่ตลาดนี้จะเพิ่มการแข่งขันกับผู้ให้บริการบริหารตัวตนและความปลอดภัยรายเดิม

3. รายได้ AI เติบโตต่อเนื่อง ตั้งเป้าเป็นแรงขับเคลื่อนหลักใน FY2028

·       Workday เปิดเผยว่ารายได้ประจำต่อปี (ARR) จากกลุ่มผลิตภัณฑ์ AI เข้าใกล้ $600mn เพิ่มขึ้นมากกว่า 3 เท่าจากปีก่อน โดยลูกค้าประมาณ 25% ของฐานลูกค้าหลักเริ่มซื้อผลิตภัณฑ์ AI อย่างน้อยหนึ่งรายการ เทียบกับเพียงกว่า 10% เมื่อปีก่อน ขณะที่ลูกค้าเกือบ 900 รายที่ซื้อ AI Agents ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา มีมูลค่าสัญญารายได้ประจำเพิ่มขึ้นเฉลี่ยประมาณ 12% สะท้อนโอกาสในการขยายรายได้จากลูกค้าเดิม

·       อีกปัจจัยสำคัญคือการเปลี่ยนไปใช้รูปแบบคิดค่าบริการตามการใช้งานผ่าน Flex Credits โดยมีลูกค้าเข้าร่วมแล้วเกือบ 300 ราย ในจำนวนนี้ประมาณ 200 รายเพิ่มขึ้นในไตรมาส 2 เพียงไตรมาสเดียว บริษัทคาดว่าสัดส่วนรายได้ประจำใหม่จาก AI ในการขายเพิ่มเติมให้ลูกค้าเดิมจะเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 70% ใน FY2028 สะท้อนว่า AI จะกลายเป็นแหล่งรายได้ใหม่ที่สำคัญ มากกว่าการพึ่งพาการขยายจำนวนพนักงานของลูกค้าเพียงอย่างเดียว

ตัวเลขและเป้าหมายสำคัญจาก Investor Day

·       การขยายตลาดเป้าหมายเป็น $276bn แบ่งเป็นธุรกิจ HR และการเงินประมาณ $176bn และ AI กับแพลตฟอร์มอีก $100bn โดยยังไม่รวมโอกาสเพิ่มเติมจากธุรกิจบริการ IT และการบริหารสิทธิ์การเข้าถึงระบบ ทั้งนี้ ผู้บริหารยังคงเป้าหมายการเติบโตของรายได้สมาชิกประมาณ 11% ใน FY2028 อัตรากำไรดำเนินงานปรับปรุงมากกว่า 33% และกระแสเงินสดอิสระต่อหุ้นเพิ่มจาก $13 ในปีงบประมาณปัจจุบันเป็น $15 ใน FY2028

·       ประเด็นสำคัญ: แม้ AI เริ่มสร้างรายได้อย่างเป็นรูปธรรม แต่การเพิ่มขึ้นของยอดขายยังไม่ได้หมายความว่ารายได้รวมจะเร่งตัวทันที เนื่องจากลูกค้าต้องใช้เวลาปรับระบบและกระบวนการทำงาน จึงคาดว่าการขยายรายได้จาก AI จะเห็นผลชัดเจนขึ้นในระยะกลางมากกว่าระยะ 12–18 เดือนข้างหน้า

4. มุมมองผู้บริหาร: AI เพิ่มโอกาสเติบโต แต่การนำไปใช้ยังเป็นความท้าทาย

·       Aneel Bhusri ผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอของ Workday มองว่าบริษัทมีช่วงเวลาสำคัญประมาณ 12–18 เดือนในการสร้างความเป็นผู้นำด้าน AI สำหรับองค์กร เนื่องจากลูกค้าต้องการใช้ AI ที่ทำงานบนข้อมูลจริงและเป็นไปตามกฎระเบียบขององค์กร ซึ่งเป็นข้อได้เปรียบของ Workday จากฐานข้อมูลบุคลากรและการเงินที่สะสมมาเป็นเวลานาน ผู้บริหารยังมองว่าบริษัทซอฟต์แวร์องค์กรขนาดใหญ่ เช่น SAP และ Oracle สามารถรักษาความสามารถในการแข่งขันได้ เพราะลูกค้ายังจำเป็นต้องใช้ระบบข้อมูลหลักและกระบวนการควบคุมภายใน แม้จะนำ AI มาใช้งานมากขึ้น

·       สำหรับการขยายตลาด Workday เน้นลูกค้าองค์กรขนาดกลางที่มีพนักงาน 500–3,500 คน ผ่านบริการ Workday Go และ AI ช่วยติดตั้งระบบ ส่งผลให้มูลค่าสัญญาลูกค้าใหม่เพิ่มขึ้นเกือบ 20% YoY ขณะที่จำนวนธุรกรรม Workday Go ในไตรมาส 2 เพิ่มขึ้นมากกว่า 5 เท่าจากไตรมาสก่อน นอกจากนี้ ยังร่วมมือกับ Accenture, Deloitte, PwC และ KPMG เพื่อพัฒนาระบบ AI ให้เหมาะสมกับแต่ละอุตสาหกรรม โดย Accenture กำลังนำ AI ผู้ช่วยพนักงานของ Workday ไปใช้งานกับบุคลากรประมาณ 400,000 คน

·       อย่างไรก็ตาม ความท้าทายสำคัญคือการเปลี่ยนความสนใจของลูกค้าให้กลายเป็นรายได้จริง โดยข้อมูลจากการสำรวจลูกค้า 12 รายในงาน Investor Day พบว่าหลายองค์กรยังเผชิญข้อจำกัดด้านโครงสร้างข้อมูล การเชื่อมต่อระบบเดิม ต้นทุนการใช้งาน AI และความพร้อมของบุคลากร ขณะที่การเติบโตของรายได้สมาชิกโดยรวมยังชะลอตัว ทำให้ความสำเร็จด้านการพัฒนาผลิตภัณฑ์อาจยังไม่สะท้อนเป็นการเติบโตของรายได้อย่างมีนัยสำคัญในระยะสั้น

·       การลงทุนใน Workday จึงควรให้น้ำหนักกับอัตราการนำ AI ไปใช้งานจริง รายได้ต่อองค์กร และรายได้จากการใช้งาน มากกว่าจำนวนผลิตภัณฑ์ AI ที่เปิดตัว โดยเฉพาะการเปลี่ยนลูกค้าทดลองใช้ให้เป็นลูกค้าที่มีการใช้งานต่อเนื่อง

5. มุมมอง InnovestX: เรามองบวกต่อซอฟต์แวร์องค์กรและ AI แต่ต้องเลือกหุ้นที่สร้างรายได้จริง

มองพัฒนาการของ Workday เป็นสัญญาณบวกต่ออุตสาหกรรมซอฟต์แวร์องค์กร เนื่องจากสะท้อนว่า AI ไม่ได้จำเป็นต้องเข้ามาทดแทนซอฟต์แวร์เดิมทั้งหมด แต่สามารถเพิ่มมูลค่าให้กับผู้ให้บริการที่เป็นเจ้าของข้อมูลหลัก กระบวนการทำงาน และระบบรักษาความปลอดภัยของลูกค้า โดยบริษัทที่สามารถเชื่อม AI เข้ากับระบบเดิมและคิดค่าบริการเพิ่มเติมตามการใช้งาน มีโอกาสขยายรายได้ต่อองค์กรและรักษาความสามารถในการแข่งขันระยะยาว

เราให้น้ำหนักเชิงบวกต่อกลุ่มซอฟต์แวร์องค์กรที่มีฐานลูกค้าแข็งแกร่งและสามารถสร้างรายได้เพิ่มเติมจาก AI โดยชอบ NOW, MSFT และ ORCL ในฐานะผู้ได้รับประโยชน์จากการนำ AI มาใช้ในองค์กรที่มีช่องทางสร้างรายได้หลากหลาย ขณะที่ WDAY มีโอกาสเติบโตระยะกลางจากฐานลูกค้าเดิมและการขยายบริการ AI แต่แนะนำรอหลักฐานการเร่งตัวของรายได้ก่อนเพิ่มน้ำหนักการลงทุน ส่วน OKTA ควรติดตามการแข่งขันด้านการบริหารสิทธิ์จาก Workday โดยความเสี่ยงหลักของอุตสาหกรรมยังอยู่ที่ความล่าช้าในการนำ AI ไปใช้จริง ต้นทุนการประมวลผล และการแข่งขันระหว่างแพลตฟอร์ม

ข้อสงวนสิทธิ์
ข้อมูล ความเห็น บทวิเคราะห์ ราคา การคาดการณ์ และ/หรือ ข้อมูลอื่นใด (“ข้อมูล”) ที่ปรากฏ จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น โดยมีที่มาจากแหล่งข้อมูลสาธารณะที่เชื่อว่าเชื่อถือได้ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (“INVX”) ไม่รับรองความถูกต้อง ครบถ้วน หรือความเป็นปัจจุบันของข้อมูลดังกล่าว โดยเป็นข้อมูล ณ วันที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า ข้อมูลนี้ไม่ถือเป็นการรับประกันราคาหรือผลตอบแทน คำแนะนำการลงทุน การเสนอซื้อหรือขายหลักทรัพย์ หรือชักชวนให้เสนอซื้อหรือเสนอขายหลักทรัพย์ใด INVX และ/หรือ กรรมการ พนักงาน และลูกจ้างของ INVX ไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายอันเป็นผลมาจากหรือเกี่ยวข้องกับการใช้ข้อมูลดังกล่าว

INVX และธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) (“ธนาคารฯ”) เป็นบริษัทย่อยที่บริษัท เอสซีบี เอกซ์ จำกัด (มหาชน) (SCBX) เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับธนาคารฯ มีวัตถุประสงค์เพื่อใช้ในการเปรียบเทียบเท่านั้น INVX และ/หรือ บริษัทในเครือ SCBX อาจเป็นที่ปรึกษาทางการเงิน ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ ผู้ออกและเสนอขายหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝง หรือ ตราสารแสดงสิทธิการฝากหลักทรัพย์ต่างประเทศ บนหลักทรัพย์ที่ปรากฏอยู่ในรายงานฉบับนี้ รวมถึงอาจมีการทำธุรกรรมอื่นใดในหลักทรัพย์ที่ถูกกล่าวถึง อันอาจก่อให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ได้ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน