Weekly Fund Update: อัพเดทมุมมองและพอร์ตการลงทุนกองทุน LHGENHANCED-A เดือนกันยายน 2026

Fund Update: อัพเดทมุมมองและพอร์ตการลงทุนกองทุน LHGENHANCED-A เดือนกันยายน 2026                                             

กองทุน LHGENHANCED-A กองทุนหุ้นโลกที่ให้ความสมดุลระหว่าง ‘ความมั่นคง’ และ ‘ศักยภาพเติบโต’ บริหารแบบ ‘Enhanced Strategy’ ที่รวมข้อดีของกลยุทธ์แบบ Passive และ Active เข้าไว้ด้วยกันในกองทุนเดียว กองทุนลงทุนแบบ Passive management ประมาณ 80% มุ่งให้ผลการดำเนินงานสอดคล้องกับดัชนีหุ้นโลก MSCI World และลงทุนแบบ Active management ประมาณ 20% คัดเลือกลงทุนในหุ้นรายตัว หรือ ETF ราย country, sector, thematic focus ช่วยเพิ่มความยืดหยุ่นให้พอร์ต ปรับการลงทุนตามสภาวะตลาด เพื่อโอกาสสร้างผลตอบแทนให้สูงกว่ากองทุนดัชนี

ภาพรวมการลงทุนเดือนกันยายน 2026:

• เดือน ก.ย. ตลาดเคลื่อนไหวแตกต่างกัน โดย Bond Yield และราคาพลังงานที่ปรับสูงขึ้นกดดันตลาดส่วนใหญ่ ขณะที่หุ้น Technology ยังโดดเด่นจาก Earnings Growth และการลงทุน AI อย่างต่อเนื่อง
• ดัชนี Nasdaq +1.86% จากแรงหนุน AI ขณะที่ S&P 500 −0.45% และ STOXX Europe 600 −2.49% ด้านเอเชีย TAIEX +3.93% และ KOSPI +0.26% ซึ่งได้ประโยชน์จาก Semiconductor Supply Chain สวนทางกับจีนและอินเดียที่ปรับตัวลดลงจากแรงกดดันทางเศรษฐกิจ
• กลุ่ม Technology และ Semiconductor ยังคงมี Earnings Momentum แข็งแกร่ง โดยคาดกำไร Q3/2026 เติบโต +65% และ +130% YoY ตามลำดับ ขณะที่การลงทุน AI Infrastructure หนุนความต้องการชิปหน่วยความจำ ระบบไฟฟ้า และ Data Centers แต่ตลาดเริ่มให้ความสำคัญกับการสร้างรายได้และกระแสเงินสดมากขึ้น
• ตลาดตราสารหนี้และพลังงาน U.S. 10Y Yield เพิ่มขึ้นราว 54 bps สู่ 5.29% จากความกังวลเงินเฟ้อ ขณะที่ราคาน้ำมัน Brent อยู่สูงกว่า 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จากความเสี่ยงด้านอุปทานในตะวันออกกลาง ส่งผลให้ต้นทุนทางการเงินและพลังงานยังเป็นปัจจัยกดดันการลงทุน
• ภาพรวมเดือน ก.ย. สะท้อนว่าการเติบโตของกำไรและการลงทุน AI ยังช่วยประคองตลาด แต่ผลตอบแทนมีความแตกต่างกันตามโครงสร้างอุตสาหกรรมและความสามารถในการรับมือต้นทุนที่สูงขึ้น

พอร์ตการลงทุน (ก.ย. 2026)

ผลการดำเนินงาน (ก.ย. 2026)

กองทุน LHGENHANCED-A ให้ผลตอบแทน -1.0% ซึ่งดีกว่า Benchmark ซึ่งให้ผลตอบแทน -1.2% โดยมีสาเหตุมาจาก

• การลงทุนในหุ้นรายตัว: หุ้นที่ให้ผลตอบแทนมากกว่าดัชนีชี้วัดอย่างมีนัยสำคัญ ได้แก่ หุ้นกลุ่ม Semiconductor เช่น INTC, TSMC, AMKR หลังจากที่ผลประกอบการของกลุ่ม Semiconductor ยังสะท้อน AI investment cycle ที่แข็งแกร่ง ในทางกลับกัน หุ้นกลุ่ม Value Style เช่น JPM , HWM เป็นกลุ่มสร้างผลตอบแทนได้น้อยกว่าดัชนีชี้วัด
• การลงทุนใน ETF: นอกสหรัฐฯ โดย ETF ที่ลงทุนในหุ้นกลุ่ม Emerging Market (EMEQ US) ให้ผลตอบแทนมากกว่าหุ้นโลกในเดือน ก.ย. ซึ่งเป็นผลจากการฟื้นตัวของหุ้นในกลุ่มเอเชียเหนือ ที่ยังคงฟื้นตัวต่อเนื่องหลังจากปรับตัวลงแรงก่อนหน้านี้

มุมมองและกลยุทธ์การลงทุน

• ตลาดหุ้นในเดือน ต.ค. เผชิญความผันผวนจากการปรับฐานของหุ้น AI และ Semiconductor หลังนักลงทุนกังวลต่อการแข่งขันและความสามารถในการระดมทุนเพื่อขยายธุรกิจ อย่างไรก็ตาม ยังมีการหมุนเงินลงทุนเข้าสู่หุ้นกลุ่มอื่น สะท้อนว่าแรงขายไม่ได้กระจายทั่วตลาด โดยผลประกอบการไตรมาส 3 จะเป็นบททดสอบสำคัญว่ารายได้ กำไร และกระแสเงินสดเติบโตเพียงพอรองรับ AI Capex หรือไม่
• ราคาพลังงานที่ยังคงอยู่ในระดับสูงและความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มแรงกดดันต่อเงินเฟ้อและดอกเบี้ย ส่งผลต่อ Valuation และต้นทุนทางการเงิน การคัดเลือกหุ้นจึงควรเน้นลงทุนในบริษัทที่มีงบดุลแข็งแกร่ง กระแสเงินสดมั่นคง และสามารถสร้างผลตอบแทนจากการลงทุนได้ชัดเจน
• คาดตลาดยังมีแนวโน้มผันผวน โดยการฟื้นตัวของหุ้น AI ต้องอาศัยผลประกอบการและ Guidance ที่ยืนยันการเติบโตของรายได้และกำไร ควบคู่กับกระแสเงินสดที่เพียงพอรองรับ AI Capex จึงยังต้องติดตามความต่อเนื่องของแรงซื้อก่อนประเมินว่าการปรับฐานสิ้นสุดลง
• กองทุนลงทุนผ่าน ETF และหุ้นรายตัว ผสมผสานโอกาสเติบโตจากหุ้น Growth และธุรกิจที่ได้รับประโยชน์จาก AI กับหุ้น Value และ Defensive เพื่อสร้างสมดุลของพอร์ต ทั้งนี้ การเพิ่มน้ำหนักลงทุนในธีม AI จะพิจารณาจากสัญญาณตลาดทรงตัวและความชัดเจนของแนวโน้มกำไร ควบคู่กับการบริหารความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของพอร์ต โดยติดตามผลประกอบการและแผนลงทุนของ Big Tech รวมถึงราคาน้ำมัน ท่าทีของ Fed, U.S. Treasury Yield และ Credit Spread ซึ่งมีผลต่อ Valuation ต้นทุนเงินทุน และทิศทางตลาดหุ้นโดยรวม

Highlight Funds สำหรับกองทุน Short & Mid-term Fixed Income

คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน กองทุนนี้มีความเสี่ยงเฉพาะ และมีการลงทุนในต่างประเทศ จึงมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งอาจทำให้ผู้ลงทุนได้รับผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนหรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้ ทั้งนี้ บริษัทฯ อาจได้รับ Trail Fee ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บจากกองทุนตามที่ระบุไว้ในหนังสือชี้ชวน สอบถามรายละเอียดเพิ่มเติมและขอรับหนังสือชี้ชวนได้ทุกวันทำการที่ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด หรือ Facebook: InnovestX