เนื้อหาโดยรวม
02 May 2024
Amazon.com, Inc
AMZN
Bloomberg AMZN.US
Reuters AMZN.OQ
Amazon งบแกร่งโดยเฉพาะคลาวด์ที่มีแรงหนุนจากความต้องการ AI ด้านกำไรโตแกร่งจากการควบคุมต้นทุน
Earnings Result
แนวโน้มผลประกอบการของ Amazon ในไตรมาสแรกของปี 2024 แสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่คาดการณ์ไว้ที่ 8% ถึง 13% ในยอดขายสุทธิ เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันในปี 2023 โดยคาดว่า Operating income จะอยู่ระหว่าง 8.0 ถึง 12.0 พันล้านดอลลาร์ ในทางตรงกันข้าม ไตรมาสที่สองของปี 2024 คาดว่าจะมีอัตราการเติบโตของยอดขายสุทธิอยู่ที่ 7% ถึง 11% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันในปี 2023 โดยมีการคาดการณ์ว่า Operating income จะอยู่ระหว่าง 10.0 ถึง 14.0 พันล้านดอลลาร์ การคาดการณ์เหล่านี้บ่งชี้ถึงแนวโน้มการเติบโตที่สม่ำเสมอสำหรับยอดขายสุทธิและ Operating income ของบริษัท อย่างไรก็ตาม ผลลัพธ์อาจมีความไม่แน่นอนเนื่องจากปัจจัยต่างๆ เช่น สภาวะเศรษฐกิจโลกและความต้องการของลูกค้า
กำไรโตแกร่งจากการลดต้นทุน
บริษัทมีกำไรสุทธิเติบโตดีกว่าคาดและเติบโตอย่างมากทั้งในรายไตรมาส (Quarter-over-Quarter หรือ QoQ) และรายปี (Year-over-Year หรือ YoY) โดย QoQ net income growth อยู่ในช่วง 219% ถึง 229% ในขณะที่ YoY net income growth อยู่ระหว่าง 12% ถึง 229% ซึ่งแสดงให้เห็นถึงผลการดำเนินงานทางการเงินและความสามารถในการทำกำไรที่แข็งแกร่งของบริษัท
รายได้แกร่งโดยเฉพาะคลาวด์และ Ads
รายได้เติบโต 13%YoY ดีกว่าคาด โดยรายได้ของแต่ละส่วนธุรกิจมีการเติบโตดังนี้: - ธุรกิจร้านค้าออนไลน์ (Online stores) เติบโต 7% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า (YoY) โดยไม่รวมผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน (excluding F/X) - ธุรกิจร้านค้าจริง (Physical stores) เติบโต 6% YoY excluding F/X - ธุรกิจบริการผู้ขายบุคคลที่สาม (Third-party seller services) เติบโต 16% YoY excluding F/X - ธุรกิจบริการโฆษณา (Advertising services) มีอัตราการเติบโตสูงสุดที่ 24% YoY excluding F/X - ธุรกิจบริการแบบสมัครสมาชิก (Subscription services) เติบโต 11% YoY excluding F/X - ธุรกิจ AWS เติบโต 17% YoY excluding F/X ซึ่งยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนรายได้ที่สำคัญของบริษัท - ธุรกิจอื่นๆ (Other) เติบโต 23% YoY excluding F/X ตัวเลขเหล่านี้แสดงให้เห็นถึงการเติบโตของรายได้ในเชิงบวกในเกือบทุกส่วนธุรกิจ โดยธุรกิจบริการโฆษณามีอัตราการเติบโตสูงสุด และ AWS ยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนรายได้ที่สำคัญสำหรับบริษัท
Operating margin เติบโตต่อ
อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (operating margin) ของ Amazon ในส่วนของ AWS นั้นมีการเติบโตอย่างต่อเนื่องในแต่ละไตรมาส โดยได้แตะระดับ 37.6% ในไตรมาสแรกของปี 2024 ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าบริษัทสามารถควบคุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (operating expenses) ได้อย่างมีประสิทธิภาพ และสามารถสร้างกำไรจากการดำเนินงาน (operating income) ในสัดส่วนที่สูงขึ้นเมื่อเทียบกับยอดขายสุทธิ (net sales)
ฐานะทางการเงินยังคงดี
จากรายงานผลประกอบการที่สรุปมา งบแสดงฐานะการเงินของ Amazon แสดงให้เห็นว่า สินทรัพย์รวม (total assets) เพิ่มขึ้นจาก 527.9 พันล้านดอลลาร์ เป็น 530.9 พันล้านดอลลาร์ ในช่วงระหว่างวันที่ 31 ธันวาคม 2023 ถึง 31 มีนาคม 2024 โดยเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด (cash and cash equivalents) ลดลงเล็กน้อยจาก 73.4 พันล้านดอลลาร์ เหลือ 72.9 พันล้านดอลลาร์ ในส่วนของหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น (liabilities and stockholders' equity) ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยส่วนของผู้ถือหุ้นรวม (total stockholders' equity) เพิ่มขึ้นจาก 201.9 พันล้านดอลลาร์ เป็น 216.7 พันล้านดอลลาร์ งบกระแสเงินสด (cash flow statement) ชี้ให้เห็นว่า Amazon มีเงินสด เงินสดสุทธิ และ restricted cash เพิ่มขึ้น 23.6 พันล้านดอลลาร์ ในช่วง 12 เดือนสิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2024 โดยภาพรวมแล้ว ทั้งงบแสดงฐานะการเงินและงบกระแสเงินสดต่างแสดงให้เห็นถึงผลการดำเนินงานทางการเงินและการเติบโตในเชิงบวกของ Amazon
ความเสี่ยงในธุรกิจ
ความเสี่ยงในปัจจุบันที่บริษัทกำลังเผชิญ ประกอบด้วยปัจจัยต่างๆ เช่น การแข่งขันในตลาด ความผันผวนของความต้องการ กฎระเบียบและการจัดเก็บภาษีของรัฐบาล การรั่วไหลของข้อมูลความปลอดภัย และการหยุดชะงักของระบบ อย่างไรก็ตาม ในเนื้อหาที่ให้มานั้น ไม่ได้ระบุถึงแผนการของบริษัทในการบรรเทาความเสี่ยงเหล่านี้
แนวโน้มผลประกอบการของ Amazon ในไตรมาสแรกของปี 2024 แสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่คาดการณ์ไว้ที่ 8% ถึง 13% ในยอดขายสุทธิ เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันในปี 2023 โดยคาดว่า Operating income จะอยู่ระหว่าง 8.0 ถึง 12.0 พันล้านดอลลาร์ ในทางตรงกันข้าม ไตรมาสที่สองของปี 2024 คาดว่าจะมีอัตราการเติบโตของยอดขายสุทธิอยู่ที่ 7% ถึง 11% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันในปี 2023 โดยมีการคาดการณ์ว่า Operating income จะอยู่ระหว่าง 10.0 ถึง 14.0 พันล้านดอลลาร์ การคาดการณ์เหล่านี้บ่งชี้ถึงแนวโน้มการเติบโตที่สม่ำเสมอสำหรับยอดขายสุทธิและ Operating income ของบริษัท อย่างไรก็ตาม ผลลัพธ์อาจมีความไม่แน่นอนเนื่องจากปัจจัยต่างๆ เช่น สภาวะเศรษฐกิจโลกและความต้องการของลูกค้า
กำไรโตแกร่งจากการลดต้นทุน
บริษัทมีกำไรสุทธิเติบโตดีกว่าคาดและเติบโตอย่างมากทั้งในรายไตรมาส (Quarter-over-Quarter หรือ QoQ) และรายปี (Year-over-Year หรือ YoY) โดย QoQ net income growth อยู่ในช่วง 219% ถึง 229% ในขณะที่ YoY net income growth อยู่ระหว่าง 12% ถึง 229% ซึ่งแสดงให้เห็นถึงผลการดำเนินงานทางการเงินและความสามารถในการทำกำไรที่แข็งแกร่งของบริษัท
รายได้แกร่งโดยเฉพาะคลาวด์และ Ads
รายได้เติบโต 13%YoY ดีกว่าคาด โดยรายได้ของแต่ละส่วนธุรกิจมีการเติบโตดังนี้: - ธุรกิจร้านค้าออนไลน์ (Online stores) เติบโต 7% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า (YoY) โดยไม่รวมผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน (excluding F/X) - ธุรกิจร้านค้าจริง (Physical stores) เติบโต 6% YoY excluding F/X - ธุรกิจบริการผู้ขายบุคคลที่สาม (Third-party seller services) เติบโต 16% YoY excluding F/X - ธุรกิจบริการโฆษณา (Advertising services) มีอัตราการเติบโตสูงสุดที่ 24% YoY excluding F/X - ธุรกิจบริการแบบสมัครสมาชิก (Subscription services) เติบโต 11% YoY excluding F/X - ธุรกิจ AWS เติบโต 17% YoY excluding F/X ซึ่งยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนรายได้ที่สำคัญของบริษัท - ธุรกิจอื่นๆ (Other) เติบโต 23% YoY excluding F/X ตัวเลขเหล่านี้แสดงให้เห็นถึงการเติบโตของรายได้ในเชิงบวกในเกือบทุกส่วนธุรกิจ โดยธุรกิจบริการโฆษณามีอัตราการเติบโตสูงสุด และ AWS ยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนรายได้ที่สำคัญสำหรับบริษัท
Operating margin เติบโตต่อ
อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (operating margin) ของ Amazon ในส่วนของ AWS นั้นมีการเติบโตอย่างต่อเนื่องในแต่ละไตรมาส โดยได้แตะระดับ 37.6% ในไตรมาสแรกของปี 2024 ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าบริษัทสามารถควบคุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (operating expenses) ได้อย่างมีประสิทธิภาพ และสามารถสร้างกำไรจากการดำเนินงาน (operating income) ในสัดส่วนที่สูงขึ้นเมื่อเทียบกับยอดขายสุทธิ (net sales)
ฐานะทางการเงินยังคงดี
จากรายงานผลประกอบการที่สรุปมา งบแสดงฐานะการเงินของ Amazon แสดงให้เห็นว่า สินทรัพย์รวม (total assets) เพิ่มขึ้นจาก 527.9 พันล้านดอลลาร์ เป็น 530.9 พันล้านดอลลาร์ ในช่วงระหว่างวันที่ 31 ธันวาคม 2023 ถึง 31 มีนาคม 2024 โดยเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด (cash and cash equivalents) ลดลงเล็กน้อยจาก 73.4 พันล้านดอลลาร์ เหลือ 72.9 พันล้านดอลลาร์ ในส่วนของหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น (liabilities and stockholders' equity) ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยส่วนของผู้ถือหุ้นรวม (total stockholders' equity) เพิ่มขึ้นจาก 201.9 พันล้านดอลลาร์ เป็น 216.7 พันล้านดอลลาร์ งบกระแสเงินสด (cash flow statement) ชี้ให้เห็นว่า Amazon มีเงินสด เงินสดสุทธิ และ restricted cash เพิ่มขึ้น 23.6 พันล้านดอลลาร์ ในช่วง 12 เดือนสิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2024 โดยภาพรวมแล้ว ทั้งงบแสดงฐานะการเงินและงบกระแสเงินสดต่างแสดงให้เห็นถึงผลการดำเนินงานทางการเงินและการเติบโตในเชิงบวกของ Amazon
ความเสี่ยงในธุรกิจ
ความเสี่ยงในปัจจุบันที่บริษัทกำลังเผชิญ ประกอบด้วยปัจจัยต่างๆ เช่น การแข่งขันในตลาด ความผันผวนของความต้องการ กฎระเบียบและการจัดเก็บภาษีของรัฐบาล การรั่วไหลของข้อมูลความปลอดภัย และการหยุดชะงักของระบบ อย่างไรก็ตาม ในเนื้อหาที่ให้มานั้น ไม่ได้ระบุถึงแผนการของบริษัทในการบรรเทาความเสี่ยงเหล่านี้
| Revenue - %Chg YoY | 2Q23 | 3Q23 | 4Q23 | 1Q24 | 2Q24E |
|---|---|---|---|---|---|
| Online Stores | 4.2% | 7.1% | 9.3% | 7.0% | 5.5% |
| Physical Stores | 6.4% | 5.6% | 3.9% | 6.3% | 4.4% |
| Retail Third-Party Seller Services | 18.1% | 19.8% | 19.9% | 16.0% | 13.4% |
| Retail Subscription Services | 13.5% | 14.2% | 14.1% | 11.0% | 11.1% |
| Sentiment | 2Q23 | 3Q23 | 4Q23 | 1Q24 |
|---|---|---|---|---|
| net profit | Neutral | Positive | Neutral | Positive |
| margin | Neutral | Neutral | Neutral | Positive |
| revenue | Neutral | Positive | Positive | Positive |
| Stock data | |
|---|---|
| Market Cap (USD Million) | 1843.12 |
| Beta | 1.36 |
| Last close | 177.11 |
| 12-m Low / High | 101.2 / 189.8 |
| Target price | 220.00 |
| Return Potential | 24.2 % |
| % of Buy / Sell rating | 97.0 % / 0.0 % |
| Valuation data | 12m Forward | 5-Yr Average |
|---|---|---|
| P/E | 31.27 | 79.12 |
| P/B | 6.83 | 11.67 |
| P/S | 2.88 | 3.09 |
| EV/EBITDA | 13.81 | 17.21 |
| Dividend Yield | 0.0 % |
Amazon.com, Inc
Amazon.com, Inc. is an online retailer that offers a wide range of products. The Company products include books, music, computers, electronics, and numerous other products. Amazon offers personalized shopping services, Web-based credit card payment, and direct shipping to customers. Amazon also operates a cloud platform offering services globally.
หัวข้ออื่นๆ ที่คุณอาจสนใจ
กลับด้านบน