• Netflix เผยงบ 2Q24 ดีกว่าคาด โดยรายได้โต 17% YoY และกำไรโต 45.5% YoY หนุนจากจำนวนสมาชิกที่เพิ่มขึ้นกว่า 8.05 ล้านคน
• นอกจากนี้ปรับเพิ่มประมาณการใน 3Q24 ขึ้น โดยปรับกำไรขึ้นสู่ $5.1 ต่อหุ้น จากครั้งก่อนที่ $4.7 ขณะที่รายได้ปรับขึ้นอยู่ที่ $9.63 พันล้าน ซึ่งต่ำกว่าคาดและโตชะลอตัวลง 13.9% YoY
19 July 2024 Netflix, Inc NFLX
Bloomberg NFLX.US
Reuters NFLX.O
งบ Netflix 2Q24 แกร่งและดีกว่าคาดหนุนจากจำนวนสมาชิกที่เติบโต
Earnings Result
Netflix เผยงบ 2Q24 ดีกว่าคาด โดยรายได้โต 17%YoY และกำไรโต 45.5%YoY หนุนจากจำนวนสมาชิกที่เพิ่มขึ้นกว่า 8.05 ล้านคน นอกจากนี้ปรับเพิ่มประมาณการณ์ใน 3Q24 ขึ้นโดยปรับกำไรขึ้นสู่ $5.1 ต่อหุ้น จากครั้งก่อนที่ $4.7 ขณะที่รายได้ปรับขึ้นอยู่ที่ $9.63bn ซึ่งต่ำกว่าคาดและโตชะลอตัวลง 13.9%YoY
กำไรโตแกร่ง
ในไตรมาสที่ 2 Netflix รายงานการเติบโตของกำไรสุทธิอย่างแข็งแกร่ง 45% YoY ซึ่งดีกว่าที่คาด ขณะที่ EPS อยู่ที่ $4.88 เมื่อเทียบกับ $3.29 ในปีที่แล้ว การเติบโตนี้ได้รับการขับเคลื่อนหลักจากการที่รายได้เพิ่มขึ้นและการปรับปรุงอัตรากำไรจากการดำเนินงาน
รายได้โตแกร่งทุกภูมิภาค
ในไตรมาส 2 ปี 2019, รายได้ของ Netflix เพิ่มขึ้นดีกว่าคาด 17% เมื่อเทียบกับปีก่อนทั่วโลก โดยมีการเติบโตสูงสุดในภูมิภาค UCAN ที่ 7% ภูมิภาค EMEA และ LATAM ก็มีการเติบโตของรายได้ในทางบวกที่ 1% และ 24% ตามลำดับ แต่ภูมิภาค APAC มีการลดลงของรายได้ 6% เมื่อเทียบกับปีก่อน บริษัทมีเป้าหมายที่จะเพิ่มอัตรากำไรจากการดำเนินงานทุกปี ด้วยเป้าหมายที่ 26% ในปี 2024.
Operating margin มีแนวโน้มดีต่อเนื่อง
Operating margin เพิ่มขึ้น 42% ซึ่งหากดูรายได้จากการดำเนินงานในปี 2021 ถึง 2024 แสดงแนวโน้มการเปลี่ยนแปลงอย่างชัดเจน โดยอัตรากำไรจากการดำเนินงานในปี 2024 คาดว่าจะอยู่ที่ 28% เพิ่มขึ้นจากประมาณการก่อนหน้านี้ที่ 25% ขณะที่บริษัทมีเป้าหมายที่จะเพิ่มอัตรากำไรจากการดำเนินงานทุกปี แม้ว่าอัตราการขยายตัวอาจแตกต่างกันไป
Balance sheet and cashflow
เงินสดที่ได้รับจากกิจกรรมดำเนินงานในไตรมาส 2 เป็น 1.3 หมื่นล้านดอลลาร์ เมื่อเปรียบเทียบกับ 1.4 หมื่นล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาก่อนหน้านี้ โดย FCF รวมเป็น 1.2 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 เมื่อเปรียบเทียบกับ 1.3 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 ของปีก่อน บริษัทคาดว่าจะมี FCF ประมาณ 6 หมื่นล้านดอลลาร์สำหรับปี 2024 ทั้งหมด งบดุลแสดงว่าหนี้สุทธิเป็น 140,000 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่เงินสด, เงินฝาก, และการลงทุนระยะสั้นเป็น 67,000 ล้านดอลลาร์ บริษัทยังมีหนี้ที่ครบกำหนดชำระ 18,000 ล้านดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนถัดไป ซึ่งพวกเขาวางแผนที่จะรีไฟแนนซ์
ปรับประมาณการณ์ขึ้น
บริษัทคาดว่าจะมีอัตรากำไรจากการดำเนินงาน 26% ในปี 2024 เพิ่มขึ้นจากประมาณการก่อนหน้านี้ที่ 25% เนื่องจากมุมมองผลประกอบการที่ดีขึ้นและระเบียบวินัยในการควบคุมค่าใช้จ่าย นอกจากนี้สำหรับไตรมาส 3 ปี 2024 บริษัทมองการเติบโตของรายได้ 14% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว และ ปรับกำไรขึ้นสู่ $5.1 ต่อหุ้น จากครั้งก่อนที่ $4.7 ขณะที่ในปี 2024 บริษัทคาดว่าจะมีการเติบโตของรายได้ 14% ถึง 15% ซึ่งภาพการปรับปรุงการคาดการณ์รายได้สะท้อนถึงแนวโน้มการเติบโตของสมาชิกที่แข็งแกร่งและความเคลื่อนไหวทางธุรกิจ
Net Streaming Subscriber Additions - %Chg YoY | 1Q23 | 2Q23 | 3Q23 | 4Q23 | 1Q24 |
|---|---|---|---|---|---|
United States & Canada | 190.5% | 1582.7% | 208.8% | 620.2% | 23.6% |
Europe, Middle East & Africa | 417.3% | 596.0% | 58.2% | 124.2% | -7.9% |
Latin America | 8592.9% | 277.9% | 33.4% | 245.1% | 25.7% |
Asia Pacific | -1.1% | 31.6% | 62.2% | -4.7% | 164.9% |
Sentiment | 2Q23 | 3Q23 | 4Q23 | 1Q24 |
|---|---|---|---|---|
net profit | Neutral | Neutral | Neutral | Neutral |
margin | Positive | Positive | Positive | Positive |
revenue | Neutral | Positive | Positive | Positive |
Stock data | |
|---|---|
Market Cap (USD Million) | 277.09 |
Beta | 1.41 |
Last close | 643.04 |
12-m Low / High | 344.7 / 697.5 |
Target price | 685.00 |
Return Potential | 6.5 % |
% of Buy / Sell rating | 67.0 % / 5.0 % |
Valuation data | 12m Forward | 5-Yr Average |
|---|---|---|
P/E | 31.94 | 54.53 |
P/B | 12.02 | 14.76 |
P/S | 7.16 | 7.22 |
EV/EBITDA | 27.22 | 30.58 |
Dividend Yield | 0.0 % |
Netflix, Inc
Netflix, Inc. operates as a subscription streaming service and production company. The Company offers a wide variety of TV shows, movies, anime, and documentaries on internet-connected devices. Netflix serves customers worldwide.
Download Earnings Brief Report
By Sittichai Duangrattanachaya, powered by AI
Contact : e-mail: [email protected], tel. 02-294-1031 InnovestX Research