เนื้อหาโดยรวม
เล่นหุ้นให้สำเร็จต้องวางแผนการลงทุนอย่างเข้าใจ InnovestX ปูพื้นฐานการอ่านบทวิเคราะห์หุ้น พร้อมแนะนำคำศัพท์หุ้นและศัพท์ในตลาดหุ้นที่ต้องรู้เพื่อวางแผนเล่นหุ้น
แม้ความสำเร็จในโลกการใช้ชีวิตจะเกิดขึ้นจากหลายปัจจัย แต่สำหรับโลกของการลงทุนแล้ว ก้าวแรกที่จะนำไปสู่ความสำเร็จต้องเริ่มต้นจากการวางแผนการลงทุนอย่างเข้าใจ อย่างเช่นการลงทุนในหุ้น นักลงทุนสามารถสร้างความสำเร็จให้กับพอร์ตของตัวเองได้ด้วยการเลือกหุ้นและวางแผนลงทุนจากการพิจารณาและอ่านบทวิเคราะห์หุ้นอย่างเหมาะสม
อย่างไรก็ดี บทวิเคราะห์หุ้นมักมาพร้อมกับคำศัพท์เฉพาะของตลาดหุ้น ทั้งยังมีรายละเอียดที่ต้องพิจารณาร่วมกันหลายด้าน ทำให้นักลงทุนส่วนมากไม่แน่ใจว่าควรจะโฟกัสที่จุดไหนก่อนดี หากคุณเป็นนักลงทุนที่กำลังเจอเข้ากับปัญหานี้เหมือนกัน ลองมาดูสรุปศัพท์เฉพาะตลาดหุ้น ที่จะช่วยให้สร้างความเข้าใจกับคำศัพท์ในบทวิเคราะห์หุ้น ตลอดจนเทคนิคการอ่านบทวิเคราะห์หุ้น เพื่อวางแผนการลงทุนไปสู่ความสำเร็จกัน
รู้จักบทวิเคราะห์หุ้นให้มากขึ้น!
บทวิเคราะห์หุ้น คือ “ความคิดเห็นเกี่ยวกับหุ้น” ที่นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ หรือ โบรกเกอร์จากสถาบันการเงิน ได้ทำการวิเคราะห์ขึ้นจากข้อมูลหลากหลายด้านประกอบกัน เช่น ภาวะเศรษฐกิจ ความเคลื่อนไหวของตลาดหุ้น มูลค่ากิจการในอดีตจนถึงปัจจุบัน ไปจนถึงมูลค่าของตัวหุ้น และปัจจัยอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องในทุกช่วงเวลา
ด้วยเหตุนี้ บทวิเคราะห์หุ้นจึงเป็นข้อมูลที่มีการอัปเดตอยู่เป็นประจำ ทำให้นักลงทุนสามารถนำข้อมูลมาพิจารณาประกอบการตัดสินใจเลือกหุ้น ตลอดจนปรับและวางแผนการลงทุนได้ตามความเหมาะสมของช่วงเวลา
บทวิเคราะห์หุ้นเชื่อถือได้แค่ไหน?
แม้จะเป็นข้อมูลที่จัดทำขึ้นโดยนักวิเคราะห์หลักทรัพย์ที่มีการรับรองอย่างถูกต้อง แต่นักวิเคราะห์แต่ละคนก็มีมุมมอง ความคิดเห็น และแนวทางการวิเคราะห์ข้อมูลที่แตกต่างกัน
นอกจากนี้ ตลาดหุ้นยังมีความผันผวนสูงและมีการเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา ซึ่งถึงแม้จะนำข้อมูลที่มีการอัปเดตแล้วมาวิเคราะห์ก็ยังอาจมีการเปลี่ยนแปลงได้ในอนาคต
ด้วยเหตุนี้ ไม่เพียงแต่จะติดตามตลาดหุ้นอย่างใกล้ชิดเท่านั้น แต่นักลงทุนยังควรพิจารณาและเปรียบเทียบบทวิเคราะห์หุ้นจากโบรกเกอร์หลาย ๆ แห่ง เพื่อเป็นตัวช่วยวางแผนการลงทุนที่มีประสิทธิภาพ และสามารถมองเห็นทิศทางในตลาด เท่าทันต่อการเปลี่ยนแปลง และยังสามารถช่วยให้คัดเลือกหุ้นที่ตอบโจทย์การลงทุนได้ด้วย
โดยเบื้องต้น นักลงทุนสามารถเช็กข้อมูลได้จาก IAA Consensus ที่ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยจัดทำขึ้นเพื่อสำรวจความคิดเห็นของนักวิเคราะห์หลักทรัพย์จากหลากหลายโบรกเกอร์ชั้นนำ
ภายใน IAA Consensus จะมีตารางสรุปเลขสำคัญทางการเงินให้ได้พิจารณา เช่น กำไรต่อหุ้นและกำไรสุทธิของกิจการ มูลค่าตามปัจจัยพื้นฐาน ตลอดจนคำแนะนำการลงทุนหุ้นในช่วงเวลาต่าง ๆ ซึ่งนักลงทุนสามารถเลือกพิจารณาได้ตามความเหมาะสม
เปิดตำรา! หลักการอ่านบทวิเคราะห์หุ้นแบบ 6
แม้บทวิเคราะห์จะเป็นเครื่องมือชิ้นสำคัญที่ช่วยให้นักลงทุนวางแผนการลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ แต่บทวิเคราะห์หุ้นแต่ละฉบับก็มาพร้อมกับข้อมูลหลายส่วนที่สร้างความสับสนอยู่ไม่น้อย ทั้งยังมีความซับซ้อนทั้งจากตัวเลขและคำศัพท์หุ้นเฉพาะอีกเช่นกัน
หากใครกำลังรู้สึกมืดแปดด้านกับการอ่านบทวิเคราะห์หุ้นอยู่ล่ะก็ ลองมาไล่สเต็ปส์การทำความเข้าใจบทวิเคราะห์หุ้นแบบ 6 - 6 - 2 ที่นักลงทุนมือใหม่ต้องรู้กัน!
6 กลุ่มคำศัพท์หุ้นที่ต้องรู้
ก่อนที่จะไปเริ่มอ่านบทวิเคราะห์หุ้น ลองมาทำความเข้าใจคำศัพท์ในบทวิเคราะห์หุ้นทั้ง 6 กลุ่มที่จะช่วยทำให้สามารถอ่านและพิจารณาบทวิเคราะห์หุ้นได้ง่ายขึ้น โดยทั้ง 6 กลุ่มนั้นจะแบ่งออกได้ ดังนี้
1. กลุ่มคำศัพท์พื้นฐาน
| กลุ่มคำศัพท์ | คำศัพท์หุ้น | ความหมาย |
| คำศัพท์พื้นฐาน | Consensus | การสำรวจความเห็นของการวิเคราะห์หุ้นจากหลายโบรกเกอร์ เช่น IAA Consensus และ Bloomberg แสดงข้อมูลเป็นตารางตัวเลขสำคัญทางการเงินของบริษัท ทั้งยังมีคำแนะนำการลงทุนให้พิจารณา |
| Yield | อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน คำนวณได้จาก “ผลตอบแทนทั้งหมดในช่วงระยะเวลาหนึ่ง / เงินลงทุนทั้งหมด” เช่น ซื้อหุ้น A ราคา 200 บาท ตอนนี้ราคาอยู่ที่ 220 บาท ผลตอบแทนด้านราคาจะมีกำไรอยู่ที่ 20 บาท โดยหุ้น A มีเงินปันผลอยู่ที่ 10 บาท/หุ้น/ปี หากคำนวณแล้ว Yield ของหุ้น A = (20 + 10) / 200 = 0.15 หรือคิดเป็น 15% ต่อปี อ้างอิงข้อมูลจาก Investopedia | |
| Fair value หรือ Target Price | ราคาเป้าหมาย หรือ ราคาหุ้นที่ประเมินโดยนักวิเคราะห์ | |
| Year on Year (YoY) | เปรียบเทียบผลประกอบการแบบปีต่อปี | |
| Quarter on Quarter (QoQ) | เปรียบเทียบผลประกอบการแบบไตรมาสต่อไตรมาส | |
| Coverage | หุ้นทั้งหมดที่อยู่ภายใต้การดูแลของบริษัทหลักทรัพย์ ซึ่งจะมีการติดตามการดำเนินงาน และ จัดทำบทวิเคราะห์ เพื่อเป็นแนวทางให้นักลงทุนได้พิจารณา ตัวอย่างเช่น มีหุ้น และ บริษัทที่อยู่ภายใต้การวิเคราะห์ของบริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัดมากมาย เช่น ADVANC, TISCO และ OSP เป็นต้น | |
| P/E Ratio | “ราคาหุ้นต่อหุ้น” เทียบกับ “กำไรต่อหุ้น” ซึ่งนอกจากจะเป็นตัวบอกระยะเวลาในการคืนทุนของหุ้นที่ลงทุนแล้ว โดยเบื้องต้น ค่า P/E ยังสามารถบอกถึงความคุ้มค่าของหุ้นแต่ละตัวได้เช่นกัน เช่น หากหุ้นมีค่า P/E ต่ำ แปลว่า หุ้นตัวดังกล่าวมีราคาถูก หากหุ้นมีค่า P/E สูง แปลว่า หุ้นตัวดังกล่าวมีราคาสูง อย่างไรก็ดี หุ้น P/E ต่ำไม่ได้แปลว่าคุ้มค่าต่อการลงทุนเสมอไป เนื่องจากค่า P/E ที่ต่ำอาจสะท้อนให้เห็นถึงอัตราการเติบโตของธุรกิจ กิจการ หรืออุตสาหกรรมที่น้อยเช่นกัน | |
| Forward P/E | กำไรหุ้นในอีก 12 เดือนข้างหน้าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ | |
| Trailing P/E | กำไรหุ้นช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา |
2. คำศัพท์ปัจจัยพื้นฐาน
| กลุ่มคำศัพท์ | ความหมาย | |
| คำศัพท์ปัจจัยพื้นฐาน | Outperform Market | หุ้นปัจจัยพื้นฐานแข็งแรง มีโอกาสสร้างผลตอบแทนดี |
| Underperform Market | หุ้นปัจจัยพื้นฐานอ่อนแอ มีแนวโน้มจะสร้างผลตอบแทนที่ไม่ดี |
3. คำศัพท์น้ำหนักการลงทุน
| กลุ่มคำศัพท์ | คำศัพท์หุ้น | ความหมาย |
| คำศัพท์น้ำหนักการลงทุน | Overweight | เพิ่มสัดส่วนการลงทุนให้หุ้นตัวที่ดู หรือ ถืออยู่ |
| Underweight | ลดสัดส่วนการลงทุนให้หุ้นตัวที่ดู หรือ ถืออยู่ | |
| Neutral | คงสัดส่วนการลงทุนในหุ้นตัวที่ถือเอาไว้ เช่น กำหนดการลงทุนในหุ้นต่างประเทศที่ 50% เอาไว้ก็จะคงสัดส่วนนี้เอาไว้ตลอด |
4. คำศัพท์แนะนำการลงทุน
| กลุ่มคำศัพท์ | คำศัพท์หุ้น | ความหมาย |
| คำศัพท์แนะนำการลงทุน | Trading Buy | ซื้อหุ้นเพื่อเก็งกำไร มีแนวโน้มว่าราคาจะขึ้น |
| Accumulative Buy | ซื้อหุ้นสะสมเอาไว้เพื่อทำกำไรในอนาคต | |
| Sell on fact | ขายหุ้น เนื่องจากมีประกาศข่าวดีจากบริษัท หรือ กิจการ | |
| Buy on dip | ซื้อหุ้น เนื่องจากราคาย่อลงชั่วคราว เพื่อรอจังหวะราคาขึ้น | |
| Selective Buy | การเลือกซื้อกลุ่มหุ้นที่มีศักยภาพในการเติบโตในอนาคต |
5. คำศัพท์มูลค่าของหุ้น
| กลุ่มคำศัพท์ | คำศัพท์หุ้น | ความหมาย |
| คำศัพท์มูลค่าของหุ้น (Market Capitalization หรือที่เรียกกันสั้น ๆ ว่า Market Cap) | Small-Cap หรือ Small Capitalization | หุ้นบริษัทที่มีมูลค่าต่ำกว่า 5,000 ล้านบาท |
| Mid-Cap หรือ Middle Capitalization | หุ้นบริษัทที่มีมูลค่า 5,000 - 20,000 ล้านบาท | |
| Large-Cap หรือ Big Capitalization | หุ้นบริษัทที่มีมูลค่า 20,000 ล้านบาทขึ้นไป มีความมั่นคงสูง อัตราการเติบโตปานกลาง |
6. คำศัพท์ด้านผลประกอบการ
| กลุ่มคำศัพท์ | คำศัพท์หุ้น | ความหมาย |
| คำศัพท์ด้านผลประกอบการ | Laggard | ราคาหุ้นขึ้นช้ากว่าหุ้นตัวอื่นในตลาด |
| Turnaround | ราคาหุ้นที่ปรับตัวดีดขึ้นสูง เช่น ขาดทุนมานาน แต่กลับมามีกำไรอีกครั้ง | |
| Sideways | ราคาหุ้นขึ้นลงในกรอบแคบ |
ลำดับการอ่านบทวิเคราะห์หุ้น
เมื่อรู้จักคำศัพท์ในบทวิเคราะห์หุ้นทั้ง 6 กลุ่มเรียบร้อยแล้ว ทีนี้มาเริ่มอ่านบทวิเคราะห์หุ้น โดยจะมีลำดับการพิจารณา 6 ส่วน ดังนี้
1. สรุปสำคัญ
เป็นส่วนสรุปของบทวิเคราะห์ทั้งหมด ซึ่งจะเป็นบทวิเคราะห์และความเห็นของนักวิเคราะห์หลักทรัพย์ โดยข้อมูลในส่วนนี้จะช่วยให้เข้าใจรายละเอียดของหุ้นหลายด้าน ไม่ว่าจะเป็นปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่อปัจจัยพื้นฐาน ข่าวสำคัญที่ต้องจับตามอง และทุกเรื่องที่น่าสนใจ ถือเป็นส่วนแรกที่ต้องดูให้ครอบคลุม ก่อนที่จะไปดูราคาเป้าหมาย หรือ Target Price กัน
2. ปัจจัยที่นำมาวิเคราะห์
ส่วนที่นักวิเคราะห์จะนำมาใช้วิเคราะห์ข้อมูล ซึ่งจะทำเป็นตาราง Key Assumptions และมีการแบ่งเปอร์เซ็นต์ปัจจัยที่นำมาวิเคราะห์
3. ผลประกอบการล่าสุด
เป็นส่วนที่วิเคราะห์จากงบการเงินของบริษัทไตรมาสล่าสุด ทำให้นักลงทุนเห็นความน่าเชื่อถือและโอกาสในการสร้างผลตอบแทน ซึ่งในส่วนนี้ นักลงทุนจะต้องพิจารณาว่า Key Assumptions หรือ สมมติฐานหลัก ที่นำมาใช้วิเคราะห์นั้นสมเหตุสมผลและเหมาะกับงบการเงินของบริษัทหรือไม่
4. ผลคาดการณ์
เป็นส่วนสำคัญที่กำหนด Target Price ซึ่งจะมีการคำนวณและวิธีประเมินมูลค่าที่แตกต่างกันตามเงื่อนไข หรือ รายละเอียดของนักวิเคราะห์แต่ละแห่ง ทำให้ข้อมูลในส่วนนี้มักมีความหลากหลายและแตกต่างกันสูง
ขอแนะนำให้ลองพิจารณาวิธีประเมินมูลค่าที่นักวิเคราะห์เลือกใช้ร่วมด้วย ซึ่งโดยทั่วไปจะมีด้วยกัน 4 วิธี คือ การคำนวณ P/E Ratio , การพิจารณาผลตอบแทนจากเงินปันผล, การคำนวณอัตราส่วนราคาหุ้นต่อมูลค่าทางบัญชี และ การคิดลดกระแสเงินสดอิสระ
นอกจากนี้ ข้อมูลในส่วนนี้ยังระบุถึงคำแนะนำในการลงทุน เช่น มีการแนะนำสัดส่วนการลงทุน และ คำแนะนำพื้นฐานให้ซื้อ ขาย หรือถือหุ้นเอาไว้ ให้นักลงทุนได้พิจารณาได้
5. ปัจจัยเสี่ยงด้านการลงทุน
ความเสี่ยงที่ทำให้กิจการ หรือ หุ้นไม่สามารถสร้างผลตอบแทนตามที่คาดการณ์เอาไว้ เช่น หนี้สิน ผลประกอบการ และปัจจัยที่เกี่ยวข้องกับผลประกอบการของบริษัททั้งหมด
6. นโยบายเงินปันผล
แนวโน้มและนโยบายการจ่ายเงินปันผล แสดงให้เห็นถึงความมั่นคง ศักยภาพ และความน่าเชื่อถือของกิจการและหุ้น
เรื่องจำขึ้นใจก่อนเชื่อบทวิเคราะห์หุ้น
เมื่อเข้าใจคำศัพท์ในตลาดหุ้น คำศัพท์ในบทวิเคราะห์หุ้น ตลอดจนลำดับในการพิจารณาบทวิเคราะห์แล้ว ก่อนที่จะเชื่อบทวิเคราะห์จากสถาบันไหน อย่าลืมทำความเข้าใจ 2 เรื่องสำคัญ ดังนี้
1. บทวิเคราะห์เป็นเพียงความคิดเห็น ไม่ได้ถูกต้อง 100% ดังนั้น นักลงทุนจึงต้องมองตลาดอย่างรอบด้าน พร้อมศึกษาปัจจัยที่ส่งผลต่อหุ้นที่ต้องการลงทุน เพื่อวางแผนการลงทุนให้มีประสิทธิภาพที่สุด
2. อย่าดูแค่ราคาเป้าหมายและการประเมินหุ้น แต่นักลงทุนยังต้องดูโอกาสในการพัฒนาของกิจการในอนาคต เพื่อหาแนวโน้มในการเติบโตและสร้างโอกาสรับผลตอบแทนที่ยั่งยืนในอนาคตด้วย
เพียงเท่านี้ ทุกคนก็เข้าใจคำศัพท์หุ้น ตลอดจนมีพื้นฐานการอ่านบทวิเคราะห์กันเป็นที่เรียบร้อยแล้ว สำหรับใครที่เข้าใจคำศัพท์หุ้นและเทคนิคการวิเคราะห์เบื้องต้นที่นำมาฝากนี้แล้ว มาลองฝึกอ่านและทำความเข้าใจบทวิเคราะห์หุ้นของจริงกันต่อเลยที่ https://www.innovestx.co.th/research/
แต่ถ้าใครฝึกอ่านบทวิเคราะห์จนคล่องแล้ว อย่าลืมนำเทคนิคและรายละเอียดการอ่านบทวิเคราะห์หุ้นไปปรับใช้เพื่อวางแผนการลงทุน พร้อมเปิดพอร์ตหุ้นออนไลน์ได้ง่าย ๆ เพื่อเริ่มต้นลงทุนหุ้นศักยภาพสูงจากทั่วโลกกับ InnovestX ดาวน์โหลดแอปฯ ได้แล้วที่ Google Play Store และ App Store พร้อมเปิดบัญชีเพื่อเริ่มลงทุนได้ทันที