ผลิตภัณฑ์

  1. หุ้น เป็นหุ้นส่วนบริษัท ด้วยเงินหลักร้อย
  2. กองทุน เปิดพอร์ตแบบอีซี่.. มีมืออาชีพคอยดูแลให้
  3. Intelligent Portfolios เปิดโหมดอัตโนมัติสำหรับดูแลการลงทุน
  4. สินทรัพย์ดิจิทัล การลงทุนบนสินทรัพย์แห่งอนาคต
  5. ตราสารหนี้และหุ้นกู้ ลงทุนเพื่อผลตอบแทนระยะยาว
  6. ตราสารอนุพันธ์ มองการณ์ไกล ด้วยสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
  7. บริการยืมและให้ยืมสินทรัพย์ ปล่อยเช่า-ขอยืมหุ้น เพื่อเพิ่มโอกาสในการลงทุน
  8. กองทุนส่วนบุคคล มีผู้จัดการช่วยให้การลงทุนของคุณง่ายขึ้น
  9. คู่มือการใช้ผลิตภัณฑ์ของเรา
  10. กลยุทธ์การลงทุน กลยุทธ์การลงทุนแนะนำ

แหล่งความรู้ด้านการลงทุน

  1. เริ่มลงทุนก้าวแรก เริ่มลงทุนก้าวแรก
  2. ลงทุนตามสินทรัพย์ ลงทุนตามสินทรัพย์
  3. บทวิเคราะห์การลงทุน บทวิเคราะห์การลงทุน
  4. แหล่งความรู้ครอบจักรวาลการลงทุนเพื่อทุกคน แหล่งความรู้ครอบจักรวาลการลงทุนเพื่อทุกคน

ข่าวสารและโปรโมชัน

  1. โปรโมชันและสิทธิพิเศษเพื่อคุณ
  2. อัปเดตข่าวสาร
  3. ประกาศ
  4. Point to invest
  5. INVX Point​
scbs image

โปรโมชันและสิทธิพิเศษ

พิเศษสำหรับลูกค้า Innovestx เท่านั้นใช้พอยต์แลกกองทุนรวมที่โดนใจ

ดูเพิ่มเติม

เกี่ยวกับเรา

  1. เกี่ยวกับเรา ร่วมเติบโตอย่างยั่งยืนไปกับเรา InnovestX
  2. ร่วมงานกับเรา ก้าวไปข้างหน้าแบบมีสไตล์
ค้นหาล่าสุด
เคลียร์
{{GetHitSearchValue.keywordTitle}}

ภาพรวมเศรษฐกิจในไตรมาสที่ 3/2567 กับกลยุทธ์การลงทุนแบบ Core-Satellite Portfolio

blog_list_heading
InnovestX
20 มิ.ย. 2567;
471
แชร์บทความนี้
test_blog_details_img

เนื้อหาโดยรวม

    ภาพรวมเศรษฐกิจในไตรมาสที่ 3/2567 พร้อมกลยุทธ์การลงทุนแบบยืดหยุ่นที่ผสมผสานการลงทุนใน 2 ส่วนหลัก ซึ่งแบ่งออกเป็น Core-Satellite Portfolio เพื่อสร้างพอร์ตเติบโตระยะยาว โอกาสทำกำไรระยะสั้น

ภาพรวมการลงทุนใน 3H24

นักลงทุนทั่วโลกยังคงโฟกัสอยู่ที่ “การลดลงของดอกเบี้ยนโยบายสหรัฐฯ” เป็นครั้งแรกในปีนี้โดยคาดการณ์ว่าจะเริ่มต้นในเดือนกันยายน ซึ่งอาจส่งผลให้สินทรัพย์การลงทุน เช่น ทองคำ หุ้นไทย หุ้นต่างประเทศ พันธบัตรรัฐบาล และอื่น ๆ มีแนวโน้มที่จะเติบโตขึ้นอย่างต่อเนื่อง

การเติบโตขึ้นของสินทรัพย์การลงทุนทั่วโลกส่งผลให้ “กลยุทธ์การลงทุนแบบยืดหยุ่น” เป็นหนึ่งในกลยุทธ์ที่ช่วยตอบโจทย์นักลงทุนที่ต้องการลงทุนในระยะยาวให้สามารถทยอยเข้าซื้อสินทรัพย์ลงทุนเพื่อรอตลาดฟื้นตัว และสามารถแบ่งเงินเข้ามาลงทุนระยะสั้นเพื่อรองรับการลงทุนในตลาดที่มี Growth สูงและผันผวนหนักได้

โดยหนึ่งในแนวคิดที่ Warren Buffett, John Templeton, John Bogle และ Jeremy Grantham สนับสนุนคือกลยุทธ์แบบ “Core-Satellite Portfolio”

ลำดับความสำคัญการลงทุนในไตรมาส 3/2567 สามารถแบ่งออกได้ดังนี้

- ปัจจัยด้านการกระต้นการลงทุน (สีม่วง)

- นโยบายการคลังและการเมือง (สีน้ำเงิน)

- ปัจจัยด้านนโยบายการเงิน (สีเขียว)

ลำดับความสำคัญการลงทุนในไตรมาส 3/2567

“ในปีนี้เป็นปีที่นักลงทุนโฟกัสเพียงเรื่องเดียวคือ ดอกเบี้ยนโยบายของสหรัฐฯ ลดลงหรือไม่ ? แต่เรามักจะบอกกับลูกค้าเสมอว่าถ้าปัจจัยด้านการกระตุ้นการลงทุน (สีม่วง) ยังไม่เกิดขึ้นจริง ต่อให้ดอกเบี้ยลดลง ราคาหุ้นก็ไม่ขึ้น” คุณวิศกรณ์ คีรีวรรณ CFA ผู้อำนวยการ Investment Strategist ฝ่าย Wealth Products & Strategy กล่าว

การลงทุนในหุ้น Semiconductor และ AI

ต้นปีที่ผ่านมาหุ้น Semiconductor และ AI เติบโตสูงนับตั้งแต่ต้นปี แต่หากตลาดจะไปต่อได้มีอยู่ 2 ทาง ได้แก่

- กำไรของหุ้นสหรัฐฯ ต้องเติบโตต่อและเติบโตมากกว่าช่วง 6 เดือนแรกของปี

ทั้งนี้เพื่อให้หุ้นสหรัฐฯ 493 ตัว (ไม่รวมหุ้นกลุ่ม 7 นางฟ้า) สามารถเติบโตและดันดัชนี S&P 500 ให้สามารถเติบโตต่อไปได้ โดยต้นปีที่ผ่านมาหุ้นสหรัฐฯ เติบโตเพียง P/E อย่างเดียว แต่กำไรไม่โตเท่าที่ควร แต่หากบริษัทสามารถฟื้นกำไรให้เติบโตขึ้นได้ ตลาดในไตรมาสที่ 3 ของปี 2567 จะสามารถไปต่อไป

- ตัวเลข PMI ต้องเติบโต

คอยดันให้กำไรบริษัทสหรัฐฯ โต เนื่องจากตลาดคาดการณ์ว่าถ้า PMI โต กำไรบริษัทก็จะเติบโต และส่งผลให้สินทรัพย์การลงทุน เช่น หุ้น ทองคำ และอื่น สามารถเติบโตขึ้นได้ ทั้งนี้ FED มีแนวโน้มที่จะลดดอกเบี้ยอย่างน้อย 2 ครั้งในปีนี้ โดยเริ่มครั้งแรกในเดือนมิถุนายน จาก 2 ปัจจัยหลัก ได้แก่

- เงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ปรับตัวลดลงต่ำกว่า +3%

- เศรษฐกิจสหรัฐฯ เพิ่งหลุดจากช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอย (Recession)

ปัจจุบันโลกกำลังอยู่ในช่วงที่ดอกเบี้ยนโยบายสหรัฐฯ มากที่สุดที่ระดับ 5.25 - 5.50% ต่อปี ส่งผลให้ตลาดมีความผันผวนมากกว่าปกติ

แต่อย่างไรก็ตามเราคาดการณ์ว่าราคาหุ้นจะเติบโตได้ในอนาคต ต้องมีปัจจัยมาจากกำไรบริษัทที่เติบโตขึ้นมากกว่าการปรับตัวลดลงของดอกเบี้ยนโยบายสหรัฐฯ

การลงทุนในตลาดหุ้นจีน

หุ้นจีนให้ระวังเรืองกับดักมูลค่า (Value Trap) หรือหุ้นถูกแต่ราคาฟื้นตัวขึ้นยากในระยะยาว ซึ่งปัจจุบันจีนกำลังติดกับดักอยู่ด้วยกัน 2 ปัจจัย

- ราคาหุ้นลงไม่ได้ เพราะ Valuation ถูกเกินไป

- ราคาหุ้นขึ้นไม่ได้ เพราะ ไม่มีตัวกระตุ้นให้เกิด Growth

อย่างไรก็ตามล่าสุด สี จิ้นผิง เตรียมจัดประชุมทางเศรษฐกิจครั้งใหญ่ของจีนหลังจากเลื่อนมา 4 รอบ โดยจะจัดในเดือนกรกฎาคม ปี 2567

ดังนั้นหากเราจะแนะนำการลงทุนในหุ้นจีน ควรโฟกัส “แผนเศรษฐกิจหลักระยะยาวของจีน” ก่อนเริ่มการลงทุน ทั้งนี้เพื่อรอให้ความผันผวนของหุ้นจีนที่เกิดจากการ Price In หมดลงเสียก่อน และเข้าซื้อเพื่อให้เงินเติบโตตามเศรษฐกิจที่เติบโต

คำถามสำหรับนักลงทุนใน 2Q24

ปัจจัยทางการเมืองต่อราคาหุ้น

อีกทั้งเศรษฐกิจในช่วงไตรมาส 3 มักเป็นช่วงที่เศรษฐกิจของประเทศจะเติบโตจากเศรษฐกิจภายในประเทศเป็นหลัก และอาศัยการหนุนการเติบโตจากเศรษฐกิจภายนอกประเทศเป็นรอง ส่งผลให้ปัจจัยการเมืองอย่างเลือกตั้งสหรัฐฯ อาจเข้ามามีบทบาทหลัก

การเปลี่ยนผ่านประธานาธิบดีสหรัฐฯ ย่อมมีอุตสาหกรรมที่ได้เปรียบเสมอ

หากเราดูย้อนหลังจากการเลือกตั้ง 2 รอบที่ผ่านมา จะเห็นได้ว่า

- Donald Trump : หุ้นกลุ่มพลังงาน และหุ้นกลุ่มธนาคาร ปรับตัวสูงขึ้นในช่วง 2 ปีแรก

- Joe Biden : หุ้นกลุ่มพลังงานสะอาด และหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี ปรับตัวสูงขึ้น

ดังนั้นแม้ว่าการเลือกตั้งสหรัฐฯ จะอยู่ในนโยบายการคลังและการเมือง (สีน้ำเงิน) ซึ่งเป็นปัจจัยรองที่จะช่วยดันราคาหุ้นต่างประเทศและสินทรัพย์ความเสี่ยงสูงอื่น ๆ

ทำไมกลยุทธ์ Core Portfolio ถึงสำคัญ ?

นักลงทุนมักเกิดคำถามตลอดเวลาว่าเวลาที่ตลาดหุ้นขึ้นหรือลง จังหวะการซื้อหรือขายสินทรัพย์ควรเป็นเมื่อไหร่ ? แน่นอนว่าสินทรัพย์แต่ละอย่างไม่ได้มีผู้ชนะเพียงผู้เดียวตลอดไป กล่าวคือ ไม่มีการลงทุนในสินทรัพย์ใดที่จะทำกำไรได้ตลอดเวลา

สิ่งนี้ทำให้ “กลยุทธ์การลงทุนแบบยืดหยุ่น” หรือการลงทุนแบบกระจายความเสี่ยงแบบ Core Portfolio เข้ามามีบทบาทสำคัญสำหรับนักลงทุนที่ต้องการลงทุนทั้งแบบระยะสั้นและระยะยาว พร้อมปรับเปลี่ยนพอร์ตการลงทุนให้เข้ากับตลาดได้อย่างทันท่วงที

โดยหลักแล้ว Core-Satellite Portfolio มักจะแบ่งออกเป็น 2 ส่วนหลัก ได้แก่

- Core Portfolio

พอร์ตการลงทุนส่วนหลักที่จะเน้นกระจายความเสี่ยงด้านการลงทุนในแต่ละสินทรัพย์ โดยส่วนใหญ่มักเป็นการลงทุนในระยะยาวเพื่อสร้างผลตอบแทนตามความเสี่ยงที่รับได้โดยไม่จำเป็นต้องจับจังหวะของตลาด

- Satellite Portfolio

พอร์ตการลงทุนส่วนเสริมที่จะเน้นการลงทุนระยะสั้นเพื่อสร้างผลตอบแทนเพิ่มเติม โดยเน้นการจับจังหวะตลาดหรือฉวยโอกาสจากการผันผวนของสินทรัพย์เพื่อเก็งกำไร สำหรับนักลงทุนที่มีสไตส์การลงทุนของตนเอง

Why core portfolio

กลยุทธ์การลงทุนแบบยืดหยุ่น Core Satellite Portfolio


กลยุทธ์การลงทุนแบบยืดหยุ่น Core Satellite Portfolio

กลยุทธ์การลงทุนแบบยืดหยุ่น Core Satellite Portfolio

กลยุทธ์การลงทุนแบบยืดหยุ่น Core Satellite Portfolio

ให้คุณสร้าง Core Portfolio เพื่อพอร์ตเติบโตระยะยาว พร้อมดีลพิเศษ ฟรี! ค่าธรรมเนียมเมื่อซื้อกองทุน (Front-end fee) ที่ InnovestX ตั้งแต่ 1 พ.ค. 67 - 28 มิ.ย. 67 สำหรับกองทุนที่ร่วมรายการ

ข้อมูลกองทุนและรายละเอียดเพิ่มเติม คลิก https://invx.info/3UylOEe

*เงื่อนไขเป็นไปตามที่บริษัท ฯ กำหนด | สําหรับกองทุนที่ร่วมรายการ การแสดงข้อมูลอัตราค่าธรรมเนียมในแอป InnovestX และ Fund Fact Sheet จะยังคงแสดงเป็นค่าธรรมเนียมปกติ แต่ในขั้นตอนซื้อผู้ลงทุนจะได้รับยกเว้นค่าธรรมเนียม Front-end fee แบบอัตโนมัติ 

ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน กองทุนรวมมีลักษณะเฉพาะและความเสี่ยงเฉพาะ

ผู้ลงทุนสามารถขอรับข้อมูลเพิ่มเติมหรือหนังสือชี้ชวนได้ที่บล. อินโนเวสท์ เอกซ์ 

สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมทางอีเมลได้ที่ Facebook : InnovestX

สร้าง Core Portfolio เพื่อพอร์ตเติบโตระยะยาว พร้อมดีลพิเศษ

 

 

 

หัวข้ออื่นๆ ที่คุณอาจสนใจ
กลับด้านบน