การเทรด TFEX หรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าให้ประสบความสำเร็จ ต้องอาศัยปัจจัยหลายประการ ไม่ว่าจะเป็นการติดตามข้อมูลข่าวสาร การวิเคราะห์ข้อมูล หรือการใช้เทคนิคต่าง ๆ ควบคู่กันไป และหนึ่งในข้อมูลสำคัญที่ควรใช้วิเคราะห์ควบคู่ไปกับการเทรด TFEX ก็คือ Open Interest หรือ OI แต่สำหรับนักลงทุนมือใหม่ที่สงสัยว่า OI คืออะไร และจะสามารถช่วยให้การลงทุนมีประสิทธิภาพมากขึ้นได้อย่างไร ติดตามได้ในบทความนี้
Open Interest หรือ OI คืออะไร ?
Open Interest หรือ OI คือ จำนวนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ยังคงเปิดอยู่ ณ ช่วงเวลาหนึ่ง เรียกง่าย ๆ ว่าเป็นสถานะคงค้าง ถ้า OI สูงขึ้น แสดงว่ามีนักลงทุนจำนวนมากที่ยังคงเชื่อมั่นในทิศทางของตลาด และคาดว่าราคาจะเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่ส่งผลดีต่อการลงทุน
เหตุผลที่เทรดเดอร์ต้องรู้จัก OI
บ่งบอกความแข็งแกร่งของเทรนด์ในตลาด
การเปลี่ยนแปลงของ OI สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่มีต่อทิศทางของตลาด หากนักลงทุนมีความเชื่อมั่นว่าราคาจะเคลื่อนไหวไปในทางใดทางหนึ่ง ก็จะเข้ามาเปิดสถานะซื้อหรือขาย ทำให้ OI เพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าเทรนด์ในปัจจุบันยังคงแข็งแกร่ง แต่ในทางกลับกัน หากค่า OI ลดลงอย่างต่อเนื่อง ก็อาจเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงการอ่อนตัวของเทรนด์
คาดการณ์ความผันผวนในตลาดที่อาจเกิดขึ้นได้
OI ที่เพิ่มขึ้นไม่ได้บ่งบอกถึงความแข็งแกร่งของเทรนด์เท่านั้น เพราะในบางครั้งหากพบว่า OI เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ก็อาจแสดงให้เห็นถึงแรงกดดันในการผลักดันราคาให้เคลื่อนไหวไปในทางใดทางหนึ่ง ซึ่งอาจทำให้เกิดความผันผวนได้ รวมถึงการที่ OI ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ก็สามารถบ่งชี้ถึงความผันผวนในตลาดที่อาจจะเกิดขึ้นในอนาคตได้เช่นกัน การติดตามการเปลี่ยนแปลงของ OI อยู่เสมอจึงเป็นสิ่งสำคัญ ที่สามารถนำไปใช้ในการวางกลยุทธ์เพื่อลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ
ระบุจุดกลับตัวของตลาด
เมื่อราคาหุ้นเคลื่อนไหวไปในทิศทางหนึ่ง แต่ OI กลับเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้าม นี่อาจเป็นสัญญาณเตือนว่าตลาดกำลังจะเกิดการกลับตัว ตัวอย่างเช่น ในสถานการณ์ที่ราคาหุ้นสูงขึ้นเรื่อย ๆ ในขณะที่ OI กลับลดลง ก็อาจเป็นตัวบ่งชี้ถึงแรงซื้อที่กำลังอ่อนตัว และราคาอาจจะปรับตัวลงได้
นำไปปรับใช้กับการซื้อขายหุ้นได้อย่างมีประสิทธิภาพ
OI จะช่วยให้มองเห็นภาพรวมของตลาดได้อย่างชัดเจนขึ้น ทำให้สามารถคาดการณ์ทิศทางของตลาด และประเมินความเสี่ยงในการลงทุนได้อย่างแม่นยำมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนสูง ซึ่งอาจส่งผลต่อการปรับตัวลงของราคาในอนาคต จึงควรสังเกตการณ์เพิ่มเติมก่อนที่จะตัดสินใจซื้อขาย
การวิเคราะห์ OI ร่วมกับ Volume ฉบับมืออาชีพ
การนำ OI และ Volume มาวิเคราะห์ร่วมกันจะช่วยให้สามารถเห็นภาพที่ชัดเจนขึ้นเกี่ยวกับแรงซื้อขายในตลาด ซึ่ง Volume จะเป็นตัวบ่งบอกถึงจำนวนการจับคู่ซื้อขายที่เกิดขึ้นในระหว่างวัน โดยสามารถแบ่งสถานการณ์ได้เป็น 4 กรณีหลัก ดังนี้
⦁ OI สูง Volume สูง แสดงว่ามีการซื้อขายสัญญาล่วงหน้าในตลาดเพิ่มมากขึ้น ซึ่งบ่งบอกความแข็งแกร่งของเทรนด์ปัจจุบันที่อาจได้รับความสนใจสูงและมีสภาพคล่องดี
⦁ OI สูง Volume ต่ำ แสดงว่ามีนักลงทุนถือสถานะค้างอยู่จำนวนมาก ซึ่งถึงแม้ว่าจะยังสามารถซื้อขายแบบเก็งกำไรได้ แต่สภาพคล่องลดลง จึงอาจบ่งบอกถึงความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นในอนาคตอันใกล้
⦁ OI ต่ำ Volume สูง บ่งบอกว่ามีการซื้อขายบ่อยครั้ง แต่จำนวนนักลงทุนที่ถือสถานะค้างอยู่น้อย ซึ่งอาจเน้นการถือสถานะสัญญา เพื่อเป็นการกระจายความเสี่ยง หากเทียบเคียงกับหุ้น อาจหมายถึงหุ้นพื้นฐานดีแต่ขาดสภาพคล่อง
⦁ OI ต่ำ Volume ต่ำ บ่งบอกว่ามีผู้ลงทุนน้อย สภาพคล่องต่ำ โดยยังไม่มีปัจจัยกระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนไหวของราคา จึงต้องระมัดระวังในการซื้อขายสูง
ข้อควรระวังในการใช้ OI ประกอบการเทรด
ดังที่กล่าวไปว่า Open Interest (OI) คือเครื่องมือวิเคราะห์ที่ทรงพลังในการช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจซื้อขายได้อย่างเหมาะสมมากขึ้น แต่การจะนำ OI ไปใช้ได้อย่างมีประสิทธิภาพนั้น จำเป็นต้องคำนึงถึงข้อควรระวังหลายประการ ดังนี้
วิเคราะห์ OI ร่วมกับปัจจัยอื่นเสมอ
การใช้ข้อมูล OI เพียงอย่างเดียวอาจไม่เพียงพอ จึงควรวิเคราะห์ร่วมกับข้อมูลอื่น ๆ เช่น ปริมาณการซื้อขาย (Volume) ราคา และแนวโน้มตลาด โดยการผสมผสานข้อมูลหลายด้านจะช่วยให้การวิเคราะห์เป็นไปอย่างแม่นยำรอบด้าน เพื่อสร้างกลยุทธ์การลงทุนที่สอดคล้องกับเป้าหมายและความเสี่ยงที่ยอมรับได้
คำนึงอยู่เสมอว่าการเทรด TFEX มีความเสี่ยง
การซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า TFEX มีความเสี่ยงสูงกว่าการลงทุนในหุ้นโดยตรง เนื่องจากมีความผันผวน ที่ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงของราคาอย่างรวดเร็วและคาดเดาไม่ได้ อีกทั้งยังมีค่าธรรมเนียมที่ค่อนข้างสูง ซึ่งจะส่งผลต่อผลตอบแทนสุทธิ จึงควรทำความเข้าใจถึงลักษณะและความเสี่ยงของ TFEX อย่างรอบด้านก่อนเข้าทำการซื้อขาย
หมั่นติดตามความเคลื่อนไหวของตลาด
ควรติดตามข่าวสารทั้งข่าวเศรษฐกิจและวิกฤตทางการเมืองอย่างสม่ำเสมอ เนื่องจากสถานการณ์ต่าง ๆ ล้วนมีผลกระทบต่อความผันผวนของตลาดและราคา TFEX เพื่อเตรียมพร้อมรับมือกับเหตุการณ์ไม่คาดคิดที่อาจเกิดขึ้นได้ตลอดเวลา
อยากทำกำไรจากตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ไม่ว่าจะขายก่อนซื้อหรือซื้อก่อนขาย ก็สามารถลงทุนได้ที่แอปพลิเคชัน InnovestX แอปฯ เดียวครบจบทุกจักรวาลการลงทุน มีสัญญาซื้อขายให้เลือกหลากหลาย พร้อมเครื่องมือช่วยเทรดส่วนตัวเพื่อให้เห็นภาพรวมก่อนลงทุนจริง ดาวน์โหลดได้ฟรีทั้งระบบ iOS และ Android การลงทุนมีความเสี่ยง แต่การไม่ลงทุนเลยอาจเสี่ยงยิ่งกว่า เริ่มลงทุนวันนี้เลย
* การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน ตราสารอนุพันธ์เป็นตราสารลงทุนที่ความซับซ้อน และมีความผันผวนสูง ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินเกินกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้
ข้อมูลอ้างอิง:
⦁ Volume และ OI บอกอะไรกว่าที่คิด. สืบค้นเมื่อวันที่ 21 สิงหาคม 2567 จาก https://www.tfex.co.th/th/education/knowledge/article/152-what-is-volume-oi
⦁ Open Interest: Definition, How It Works, and Example. สืบค้นเมื่อวันที่ 21 สิงหาคม 2567 จาก https://www.investopedia.com/terms/o/openinterest.asp
