Research
Company UpdateTQM - New S-curve เพื่อเผชิญความท้าทายTQM - New S-curve เพื่อเผชิญความท้าทายหลังการประชุมนักวิเคราะห์ เรายังคงคำแนะนำ NEUTRAL สำหรับ TQM โดยคาดการณ์อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ดีที่ 7.4% สำหรับปี 2568 แต่ปรับราคาเป้าหมายลดลงจาก 16 บาท เป็น 15 บาท เนื่องจากเราปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 และปี 2569 ลดลงปีละ 4% หลักๆ เกิดจากการปรับประมาณการรายได้และค่าธรรมเนียมลดลง ท่ามกลางกำลังซื้อที่อ่อนแอและยอดขายรถยนต์ในประเทศที่ชะลอตัว TQM พยายามอย่างหนักเพื่อรักษากำไรสุทธิไว้ด้วยการลดค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพื่อชดเชยอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลง เราคาดว่าการเจาะตลาดประกันชีวิตรายบุคคลจะช่วยสนับสนุนรายได้และกำไรใน 2H68 และปี 2569
