Special Report - Thai Stocks🔥กลยุทธ์ลงทุน…รับรัฐบาลใหม่ภายใต้การนำของพรรคภูมิใจไทยจากผลการนับคะแนนเลือกตั้งล่าสุด🔥กลยุทธ์ลงทุน…รับรัฐบาลใหม่ภายใต้การนำของพรรคภูมิใจไทยจากผลการนับคะแนนเลือกตั้งล่าสุด
จากรายงานผลคะแนนเลือกตั้งอย่างไม่เป็นทางการ (วันที่ 8 ก.พ. 2569 เวลา 21.13 น. นับแล้ว 13%) พบว่าพรรคภูมิใจไทย มีคะแนนนำเป็นอันดับหนึ่ง โดยคาดได้จำนวน ส.ส. รวม 198 คน
INVX มองว่าฉากทัศน์นี้จะส่งผลบวกต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนในระยะสั้น เนื่องจากการจัดตั้งรัฐบาลใหม่จะมีเสถียรภาพทางการเมืองมาก
INVX ประเมินว่านโยบายเศรษฐกิจของพรรคภูมิใจไทย เบื้องต้นจะสร้างผลกระทบต่อ GDP ที่ +0.50%
ขณะที่ระยะสั้นมองตลาดหุ้นไทยมีโอกาสตอบสนองเชิงบวก (Bullish) เพราะชอบความชัดเจนในการจัดตั้งรัฐบาลได้เร็วและความต่อเนื่องของการดำเนินนโยบาย โดยประเมิน SET มีโอกาสปรับขึ้นไปทดสอบ 1400
เคาะซื้อ Weekly strategyเคาะซื้อ Weekly Strategy: เลือกตั้งไทย-ญี่ปุ่น หนุนหุ้นพุ่งแรง เคาะซื้อ ASP-JPSMALL (16 - 20 February 2026)เคาะซื้อ Weekly Strategy: เลือกตั้งไทย-ญี่ปุ่น หนุนหุ้นพุ่งแรง เคาะซื้อ ASP-JPSMALL (16 - 20 February 2026)สรุปคำแนะนำการลงทุนประจำวันที่ 16-20 ก.พ. 2026
มุมมองรายสินทรัพย์ประจำสัปดาห์
ตราสารทุน
ตลาดหุ้นโลกมีแนวโน้มเคลื่อนไหวผันผวนในระยะสั้น นำโดยความกังวลในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเกี่ยวกับ AI Disruption และการลงทุนขนาดใหญ่ที่เพิ่มขึ้นอาจกดดันผลกำไรในระยะถัดไป อย่างไรก็ตาม เศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ยังขยายตัวเป็นปัจจัยสนับสนุน broadening ของผลตอบแทนทั้งในเชิงสไตล์และขนาด สะท้อนว่าโครงสร้างของตลาดหุ้นขาขึ้นในภาพรวมยังไม่ถูกทำลาย ในเชิงกลยุทธ์ เรายังคงให้น้ำหนักเชิงบวกต่อ หุ้นกลุ่ม Value มากกว่าหุ้นกลุ่ม Growth สำหรับการลงทุนระยะกลาง เรายังคงมุมมองเชิงบวกต่อ หุ้น US Small Cap ได้แรงหนุนจาก Bond Yield ของสหรัฐฯ ที่ปรับตัวลดลง ขณะเดียวกัน แนะนำทยอยสะสมหุ้นอินเดีย หลังบรรลุดีลการค้ากับสหรัฐฯ ซึ่งมองเป็นปัจจัยหนุนเชิง sentiment และเสถียรภาพของค่าเงินรูปี สำหรับนักลงทุนระยะสั้น เราแนะนำลงทุนในหุ้นญี่ปุ่นขนาดเล็กที่คาดว่าจะได้รับประโยชน์จากนโยบายของพรรค LDP ที่ชนะการเลือกตั้งอย่างถล่มถลาย
ตราสารหนี้
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล (Bond Yield) ทั่วโลกเริ่มแสดงสัญญาณอ่อนตัวลง นำโดย Bond Yield 10 ปี ของสหรัฐฯที่ย่อตัวลงต่ำกว่า 4.2% ในขณะที่ Bond Yield ของญี่ปุ่นที่ปรับตัวลดลงของการเลือกตั้งจบลงด้วยชัยชนะของ LDP อย่างถล่มถลาย ขณะที่ยุโรปและจีนเงินเฟ้อต่ำคาดช่วยกดดัน Bond Yield เราประเมินสถานการณ์นี้เป็นบวกต่อตราสารหนี้โดยรวม โดยเฉพาะ Bond Yield ของพันธบัตรระยะสั้น-กลาง เนื่องจาก Yield Curve ที่มีความชันสูงขึ้น เรายังคงประเมินว่าตราสารหนี้อายุ 2–5 ปี เป็นช่วงอายุตราสารที่เหมาะสมที่สุดสำหรับการลงทุนในภาวะปัจจุบัน
สินทรัพย์ทางเลือก
ราคาทองคำยังไม่สามารถผ่านแนวต้านบริเวณ 5,020–5,100 ได้ ขณะที่ความผันผวนของราคาทองคำระยะสั้นเริ่มชะลอลง สะท้อนแรง panic ที่เริ่มคลี่คลาย สำหรับการลงทุนระยะกลาง–ยาว แนะนำทยอยสะสมเมื่อราคาย่อตัว เนื่องจากปัจจัยพื้นฐานยังเอื้อต่อราคาทองคำ และแนวโน้มหลักยังอยู่ในทิศทางขาขึ้น
ด้าน REITs ไทยมีแนวโน้มได้รับปัจจัยบวกจากการใช้นโยบายการเงินของ ธปท. ที่ผ่อนคลาย และ Bond Yield ที่เริ่มปรับตัวลดลง เช่นเดียวกับ Global REITs อย่างไรก็ตามเรายังคงประเมินว่า Bond Yield ของตราสารหนี้ระยะยาวจะยังคงมีความผันผวนจากหนี้สาธารณะของประเทศต่างๆ ที่สูง ซึ่งจะไม่สนับสนุนการลงทุนใน REITs มากเท่าที่ควร
Special Report - Offshore StocksSMIC vs Hua Hong 4Q25 ยังมีแรงหนุนจาก AI แต่ระยะสั้นส่งสัญญาณชะลอSMIC vs Hua Hong 4Q25 ยังมีแรงหนุนจาก AI แต่ระยะสั้นส่งสัญญาณชะลอ
ภาพรวมอุตสาหกรรม Foundry จีนยังขยายตัวตามธีม AI และนโยบายพึ่งพาเทคโนโลยีในประเทศ แต่เริ่มเห็นแรงกดดันด้าน margin จากรอบลงทุนและต้นทุนที่สูงขึ้น แต่อย่างไรก็ดีจากผลประกอบการและแนวโน้มทั้ง 2 บริษัท บ่งชี้ไดว่า ปัจจัยพื้นฐานฟื้นตัวแต่โมเมนตัมระยะสั้นยังชะลอ ซึ่งเรามองเป็นลบระยะสั้นในช่วง 1Q26 ดังนั้น ผู้ที่รับความเสี่ยงได้แนะ selective และ trading ตามแนวรับแนวต้าน จนกว่าจะเห็นรายได้ และ margin กลับมาเร่งตัวสอดคล้องธีม AI hardware ชัดเจนอีกครั้งในการประการผลประกอบการไตรมาสถัดไป
News update Thai StocksNews Update - GULF เข้าซื้อหุ้น KBANK ขึ้นเป็นผู้ถือหุ้นอันดับ 2 ถือหุ้นทะลุ 10%News Update - GULF เข้าซื้อหุ้น KBANK ขึ้นเป็นผู้ถือหุ้นอันดับ 2 ถือหุ้นทะลุ 10%
สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์ และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) เปิดเผยข้อมูลผ่านรายงาน 246-2 ว่า GULF ได้รายงานการได้มาซึ่งหุ้นของ KBANK เมื่อวันที่ 12 กุมภาพันธ์ 2026 GULF ได้เข้าซื้อหุ้น KBANK จำนวน 2,949,600 หุ้น คิดเป็นสัดส่วน 0.1254% ของจำนวนหุ้นทั้งหมด ในราคาหุ้นละ 197 บาท มีมูลค่าซื้อขายรวม 581 ล้านบาท ผ่านบริษัทหลักทรัพย์บัวหลวง จำกัด (มหาชน) และบริษัทหลักทรัพย์อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด ส่งผลให้ GULF ถือหุ้น KBANK รวม 235.8 ล้านหุ้น คิดเป็นสัดส่วน 10.0298% และส่งผลให้ GULF ขยับเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่อันดับ 2 ของ KBANK รองจาก Thai NVDR ที่ถือครองหุ้น KBANK เป็นอันดับ 1 ในสัดส่วน 13.7%
News update Thai StocksNews Update - BJC แจ้งมติที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นอนุมัติการเข้าซื้อ MMVNNews Update - BJC แจ้งมติที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นอนุมัติการเข้าซื้อ MMVNWhat’s new? (SET 13/2/2026)
BJC แจ้งมติการประชุมผู้ถือหุ้นในวันที่ 13 ก.พ. 2026 ในการอนุมัติการเข้าทำรายการซื้อ MMVN (ผ่านการเข้าซื้อหุ้น 100% ของทีซีซีแลนด์อินเตอร์เนชั่นแนล (สิงคโปร์) พีทีอีแอลทีดี จากโกลเด้น แลนด์อินเตอร์เนชั่นแนล พีทีอีแอลทีดี) โดยมีเสียงผู้ถือหุ้นที่โหวตเห็นด้วย 98.63% ของจำนวนเสียงทั้งหมดของผู้ถือหุ้นที่มาประชุมและมีสิทธิออกเสียงลงคะแนน
Bites for DinnerBites for Dinner - เรื่องต้องรู้ก่อนเทรดคืนนี้ 13 ก.พ. 2569Bites for Dinner - เรื่องต้องรู้ก่อนเทรดคืนนี้ 13 ก.พ. 25691. ตลาดฟิวเจอร์สสหรัฐฯ อ่อนตัวลง นักลงทุนเพิ่มความระมัดระวังหลังหุ้นเทคโนโลยีถูกเทขายหนัก โดยกังวลว่า AI อาจดิสรัปอุตสาหกรรมดั้งเดิม2. จับตาตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ (US CPI) รอบ ม.ค. คืนนี้ 20.30 น. คาด Headline CPI อยู่ที่ 2.5% ลดลงจากเดือนก่อนหน้าที่ 2.7%3.. Arista และ Applied Materials ผลงานเด่น สองยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีรายงานผลประกอบการแกร่งสวนกระแสต้นทุนชิปที่เพิ่มสูงขึ้น4. ราคาทองคำทะยานรับความเสี่ยงสงคราม แรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยพุ่งหลังสหรัฐฯ จ่อส่งเรือบรรทุกเครื่องบิน USS Gerald R. Ford สู่ตะวันออกกลาง5. นักวิเคราะห์ตั้งข้อสงสัยตัวเลขจ้างงานนอกภาคการเกษตรที่เพิ่มขึ้น 1.3 ตำแหน่ง อาจซ่อนความเปราะบางไว้อยู่ โดยเฉพาะในกลุ่มงานออฟฟิศ จากการมาของ AI6. SET -0.77% พักตัวลดลงก่อนวันหยุด ดัชนีอ่อนตัวลงจากการขายทำกำไรหลังพุ่งแรงตลอดสัปดาห์ ขณะที่นักลงทุนรอติดตามตัวเลข GDP
News update Thai StocksNews Update - BBL สรุประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์News Update - BBL สรุประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์
ภาพรวมเป็นกลาง
Capital management: อยู่ในระหว่างการพิจารณา โดยเห็นว่า CET1 ratio ปัจจุบันที่ 17.2% อยู่ในระดับที่ธนาคารต้องการแล้วคือประมาณ 17% ซึ่งเป็นระดับก่อนที่จะเข้าซื้อ Permata Bank
News update Thai StocksNews Update - PTTGC สรุปประเด็นจากการประชุมนักวิเคราะห์News Update - PTTGC สรุปประเด็นจากการประชุมนักวิเคราะห์
โทนการประชุม: เป็นกลางถึงบวกเล็กน้อย
ผู้บริหารมีมุมมองเชิงบวกมากขึ้นต่ออุตสาหกรรมปิโตรเคมีจากกระบวนการลดกำลังการผลิต (capacity rationalization) แม้ว่าจะเกิดขึ้นแบบค่อยเป็นค่อยไป โดยส่วนเกินกำลังการผลิตเอทิลีนในปี 2573 ลดลงจากประมาณการเดิมที่ 11.9mt เหลือ 3.6mt จากแผนปิดกำลังผลิตในเอเชียและยุโรป
Macro Making Senseการจ้างงานสหรัฐฯแข็งแกร่งหนุน Fed คงดอกเบี้ย ยอดค้าปลีกต่ำคาด แต่มีปัจจัยบวกรออยู่ เงินเฟ้อจีนต่ำกว่าตลาดคาดการจ้างงานสหรัฐฯแข็งแกร่งหนุน Fed คงดอกเบี้ย ยอดค้าปลีกต่ำคาด แต่มีปัจจัยบวกรออยู่ เงินเฟ้อจีนต่ำกว่าตลาดคาดสรุปตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรและยอดค้าปลีกสหรัฐฯ คาด Powell คงดอกเบี้ย, เงินเฟ้อจีนชะลอตัวต่ำกว่าตลาดคาด
