InnovestX Yearbook2026 Yearbook - Riding of the Wild Horse โอกาสที่ซ่อนอยู่ในปีม้าพยศ?2026 Yearbook - Riding of the Wild Horse โอกาสที่ซ่อนอยู่ในปีม้าพยศ?
สวัสดีครับนักลงทุนทุกท่าน Yearbook ปี 2026 ใช้ชื่อ Theme ว่า “Riding the Wild Horse” สื่อถึงมุมมองการลงทุนในปี 2026 ที่คาดจะยังให้ผลตอบแทนที่ดี แต่มีความผันผวนสูง โดยเฉพาะใกล้เข้าสู่ช่วงกลางปี ที่แรงส่งจากดอกเบี้ยขาลงที่เป็นปัจจัยสนับสนุนในช่วงต้นปีลดลง ความกังวลเงินเฟ้ออาจเพิ่มกลับขึ้นมา ดังนั้นการลงทุนในปี 2026 ต้องคัดสรรและกระจายตัวมากขึ้น จากความเสี่ยงการลงทุนที่เกิดจาก 1) หุ้นกลุ่มเทคโนโลยี ที่แม้แนวโน้มยังสดใส แต่ Valuation สูงขึ้นมาก อาจนำไปสู่การปรับตัวลดลง หากเกิดเหตุไม่คาดฝัน 2) สงครามการค้าที่อาจกลับมาเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงครึ่งปีหลัง จาก บุคลิกของปธน.ทรัมป์ที่คาดเดาได้ยาก 3) เศรษฐกิจโลกเผชิญความเสี่ยงจากปัญหาหนี้สูง และการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ และ 4) ความเสี่ยงการเมืองระหว่างประเทศ โดยเฉพาะ จีน-ญี่ปุ่น ในประเด็นไต้หวัน, ความไม่สงบในตะวันออกกลาง รวมถึงความขัดแย้งชายแดนไทย-กัมพูชา
Special Report - Thai Stocksกลยุทธ์การลงทุนตลาดหุ้นไทย – หลัง ปธน. ทรัมป์ขู่เก็บภาษี Tariffs เพิ่ม จากยุโรป 8 ประเทศในปมกรีนแลนด์กลยุทธ์การลงทุนตลาดหุ้นไทย – หลัง ปธน. ทรัมป์ขู่เก็บภาษี Tariffs เพิ่ม จากยุโรป 8 ประเทศในปมกรีนแลนด์INVX มองแม้ขณะนี้ยังเร็วเกินไปที่จะประเมินผลกระทบที่ชัดเจนและไทยไม่ใช่คู่ขัดแย้งโดยตรง แต่หากสถานการณ์รุนแรงขึ้นจะทำให้ Fund Flow ไหลออกจากตลาดสินทรัพย์เสี่ยง รวมทั้งส่งผลกระทบทางอ้อมต่อการดำเนินงานของแต่ละอุตสาหกรรมและหุ้นไทยที่เกี่ยวข้องได้ จึงเป็นความเสี่ยงที่ต้องติดตามต่อไป ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนระยะสั้นสำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ต่ำ แนะนำ “ทยอยซื้อสะสมในช่วงที่ตลาดผันผวน” ในธีมหุ้นปันผลคุณภาพดี เพื่อสร้างกระแสเงินสดให้แก่พอร์ตระยะสั้น โดยคาดจะมีเงินปันผลจ่ายจากกำไรปี 2568 หลังหักเงินปันผลจ่ายระหว่างกาลแล้ว ซึ่งให้ Div. Yield เกิน 5% แนะนำ AP BAM KBANK TLI รวมทั้งหลีกเลี่ยงหรือชะลอลงทุนไปก่อนสำหรับหุ้นกลุ่มส่งออกที่มีฐานลูกค้าในยุโรปและสหรัฐ อาทิ กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ (DELTA KCE HANA) ส่วนนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงและต้องการเก็งกำไรจากคาดปมกรีนแลนด์จะทำให้ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์หรือสงครามการค้าระหว่างสหรัฐและยุโรปยืดเยื้อและรุนแรงขึ้น แนะนำ “เก็งกำไรรอบสั้น” สำหรับหุ้นกลุ่มอาหารทะเล (TU) และกลุ่มการแพทย์ (BDMS)
Special Report - Thai Stocksกลยุทธ์การลงทุนตลาดหุ้นไทย – จากเหตุการณ์ประท้วงรุนแรงที่เกิดในอิหร่านกลยุทธ์การลงทุนตลาดหุ้นไทย – จากเหตุการณ์ประท้วงรุนแรงที่เกิดในอิหร่านInnovestX ประเมินว่า แม้ระยะสั้นเหตุการณ์ประท้วงรุนแรงที่เกิดขึ้นในอิหร่านจะส่งผลกระทบโดยตรงต่อเศรษฐกิจไทยไม่มากนัก เพราะไม่ใช่คู่ค้าหลักของไทย แต่จะทำให้ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์สูงขึ้น และเป็นความเสี่ยงที่ต้องติดตามเพราะหากสถานการณ์ยืดเยื้อรุนแรงถึงขั้นปิดช่องแคบฮอร์มุซ จะทำให้ตลาดสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกผันผวนสูงขึ้น โดยตลาดจะกังวลปัญหาอุปทานน้ำมันดิบในตะวันออกกลางชะงักงันกดดันให้ราคาน้ำมันปรับขึ้นแรง ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนระยะสั้นสำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้และต้องการเก็งกำไรจากเหตุประท้วงรุนแรงในอิหร่าน หรือ คาดสถานการณ์ในอิหร่านจะยืดเยื้อรุนแรงขึ้น แนะนำ กลุ่มพลังงานต้นน้ำ (E&P) ซึ่งจะได้รับประโยชน์จากราคาน้ำมันที่ปรับขึ้น ได้แก่ PTTEP PTT ส่วนนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ต่ำและต้องการป้องกันความเสี่ยงจากอุปทานน้ำมันในตะวันออกกลางชะงักงันซึ่งอาจทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อสูงขึ้น แนะนำ หุ้นปันผลคุณภาพดี โดยคาดมีเงินปันผลจ่ายจากกำไรปี 2568 หลังหักเงินปันผลจ่ายระหว่างกาลแล้ว ซึ่งให้ Div. Yield เกิน 5% แนะนำ AP BAM KBANK SAT TLI
Special Report - Offshore StocksUS Big Banks 4Q25 EarningsUS Big Banks 4Q25 Earningsสรุปผลประกอบการกลุ่มธนาคารใหญ่สหรัฐฯ ไตรมาสสี่ (4Q25)
ผลประกอบการธนาคารใหญ่สหรัฐฯ (JPM, BAC, C , GS, MS , WFC) โดยรวมแข็งแกร่ง โดยรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยเติบโตได้ดี (Non-NII) เป็นตัวขับเคลื่อนหลัก ในขณะที่รายได้ดอกเบี้ย (NII) และสินเชื่อยังขยายตัวในเกณฑ์ที่ดีอยู่ คุณภาพสินเชื่อโดยรวมยังดี แม้จะมีการตั้งสำรองเพิ่มขึ้นในบางจุด เราคาดว่ากำไรในปี 2026 จะเติบโตยังได้ดี หนุนโดยรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยเป็นหลัก เนื่องจากการฟื้นตัวของดีล M&A ยังอยู่ในช่วงต้น และกระบวนการควบรวมกิจการที่รวดเร็วขึ้นภายใต้รัฐบาลใหม่ รวมถึงความผันผวนของตลาดที่ช่วยหนุนรายได้จากการเทรด โดยเราแนะนำเลือกลงทุนใน GS และ MS เนื่องจากมีสัดส่วนรายได้จากตลาดทุนสูง แนวโน้มเติบโตดี และมีความเสี่ยงต่ำต่อผลกระทบจากนโยบายจำกัดดอกเบี้ยบัตรเครดิต เมื่อเทียบกับธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่อื่นๆ
Global Morning RoutineGlobal Morning Routine - 21 ม.ค. 2569Global Morning Routine - 21 ม.ค. 2569ตลาดหุ้นสหรัฐฯ วานนี้ปิดในแดนลบ -2.06% ถือเป็นวันที่ย่ำแย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคมที่ผ่านมา โดยมีแรงกดดันมาจากความตึงเครียดปะทุขึ้นหลังจากประธานาธิบดีทรัมป์ขู่จะเก็บภาษีนำเข้ากับพันธมิตร NATO 8 ประเทศ (รวมถึงเดนมาร์ก ฝรั่งเศส เยอรมนี และสหราชอาณาจักร) หากไม่ยอมตกลงเรื่องที่สหรัฐฯ ต้องการครอบครอง กรีนแลนด์
สวัสดีตอนเช้า ตลาดหุ้นไทยสวัสดีตอนเช้า - ดูการยืน 1300 หลัง Flow ไหลเข้าต่อสวัสดีตอนเช้า - ดูการยืน 1300 หลัง Flow ไหลเข้าต่อคาดตลาดแกว่งผันผวนทางขึ้น ลุ้นการยืนที่ 1300 หลังจากเงินทุนยังไหลเข้าต่อเนื่องในช่วงก่อนการเลือกตั้ง มีแรงซื้อใกล้เคียงสถิติในอดีต ในขณะที่งบกลุ่มธนาคารยังไม่มีสัญญาณลบในเรื่องของ NPLs แม้ BBL กำไรต่ำกว่าคาด แต่เชื่อว่ายังสามารถจ่ายปันผลเพิ่มได้ คาดจะไม่กระทบจิตวิทยารวมกลุ่ม ทางเทคนิค ตลาดยังเป็นการแกว่งขึ้น แต่หากสามารถยืนเหนือ 1300 ได้ จะเป็นสัญญาณการแกว่งตัวขึ้นต่อ มีแนวต้านถัดไปที่ 1310/1320 แนวรับ 1290/1280
Bites for BreakfastBites for Breakfast - เรื่องต้องรู้ ก่อนเทรด วันนี้ 21 ม.ค. 2569Bites for Breakfast - เรื่องต้องรู้ ก่อนเทรด วันนี้ 21 ม.ค. 25691. ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ร่วงหนักสุดตั้งแต่เดือน เม.ย. 25 สินทรัพย์เสี่ยงโดนเทขาย ความกังวลภูมิรัฐศาสตร์อาจกลับมากดดันในระยะสั้น
2. ทรัมป์เปิดเผยข้อความ มาครง ก่อนดาโวส กดดันพันธมิตรยุโรป–ขู่เก็บภาษีไวน์ฝรั่งเศส 200% สร้างความผันผวนต่อสินทรัพย์เสี่ยง
3. อัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นทำนิวไฮ จากความกังวลนโยบายการคลัง กดดันตลาดหุ้นญี่ปุ่นระยะสั้น
4. Netflix กำไร Q4/25 ดีกว่าคาด และยอดสมาชิกโตดี แต่หุ้นผันผวนจากคาดการณ์กำไรปี 2026 ต่ำเป้าและดีล M&A
5. ServiceNow จับมือ OpenAI เพื่อใช้โมเดล AI ลงซอฟต์แวร์ธุรกิจ เน้นสร้าง AI Agent ช่วยงาน ส่งผลดีกับกระแส AI ในระยะยาว
6. ธปท. ผ่อนคลายเกณฑ์นำรายได้กลับประเทศขยายวงเงินจากเดิมครั้งละ 1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เป็น 10 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
7. จำนวน นทท. ต่างชาติเดินทางเข้าไทยในสัปดาห์ที่ 3 เพิ่มขึ้น 1%WoW ทั้งนี้เรามองโมเมนตัม นทท. ต่างชาติจะเริ่มดีขึ้น
News update Thai StocksNews Update - ท่องเที่ยว ตัวเลขนักท่องเที่ยวต่างชาติสัปดาห์ที่ 3 ของปี 2569: เพิ่ม 1% WoW แต่ลดลง 9% YoY - การลดลง YoY ไม่ใช่ประเด็นลบใหม่ ประเด็นบวกข้างหน้าคือแนวโน้ม YoY ที่น่าจะเริ่มดีขึ้นได้ในเดือน ก.พ.News Update - ท่องเที่ยว ตัวเลขนักท่องเที่ยวต่างชาติสัปดาห์ที่ 3 ของปี 2569: เพิ่ม 1% WoW แต่ลดลง 9% YoY - การลดลง YoY ไม่ใช่ประเด็นลบใหม่ ประเด็นบวกข้างหน้าคือแนวโน้ม YoY ที่น่าจะเริ่มดีขึ้นได้ในเดือน ก.พ.
News update Thai StocksNews Update - ท่องเที่ยว ตัวเลขนักท่องเที่ยวต่างชาติสัปดาห์ที่ 3 ของปี 2569: เพิ่ม 1% WoW แต่ลดลง 9% YoY - การลดลง YoY ไม่ใช่ประเด็นลบใหม่ ประเด็นบวกข้างหน้าคือแนวโน้ม YoY ที่น่าจะเริ่มดีขึ้นได้ในเดือน ก.พ.News Update - ท่องเที่ยว ตัวเลขนักท่องเที่ยวต่างชาติสัปดาห์ที่ 3 ของปี 2569: เพิ่ม 1% WoW แต่ลดลง 9% YoY - การลดลง YoY ไม่ใช่ประเด็นลบใหม่ ประเด็นบวกข้างหน้าคือแนวโน้ม YoY ที่น่าจะเริ่มดีขึ้นได้ในเดือน ก.พ.
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks(เคาะซื้อ: Event Play) แนะนำเข้าลงทุนหุ้น Digital Transformation ผ่านกองทุน DAOL-DAPP รับแรงหนุนจากความคืบหน้ากฎหมายคริปโทฯ สหรัฐฯ ขณะที่โมเมนตัมเริ่มฟื้นตัว(เคาะซื้อ: Event Play) แนะนำเข้าลงทุนหุ้น Digital Transformation ผ่านกองทุน DAOL-DAPP รับแรงหนุนจากความคืบหน้ากฎหมายคริปโทฯ สหรัฐฯ ขณะที่โมเมนตัมเริ่มฟื้นตัว
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks(เคาะขาย: Event Play) แนะนำขายทำกำไรกองทุน LHHEALTH-A และ IXJ ETF หลังราคา IXJ ETF ปรับตัวเพิ่มขึ้นถึงระดับเป้าหมาย และมีสัญญาณ Overbought(เคาะขาย: Event Play) แนะนำขายทำกำไรกองทุน LHHEALTH-A และ IXJ ETF หลังราคา IXJ ETF ปรับตัวเพิ่มขึ้นถึงระดับเป้าหมาย และมีสัญญาณ Overbought
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks(เคาะซื้อ: Event Play) แนะนำเข้าลงทุนหุ้นพลังงานสหรัฐฯ ผ่านกองทุน TUSENGY รับแรงหนุนจากเหตุการณ์เวเนซุเอลาและ seasonality ครึ่งปีแรก ขณะที่ Valuation ยังน่าสนใจและโมเมนตัมเริ่มฟื้น(เคาะซื้อ: Event Play) แนะนำเข้าลงทุนหุ้นพลังงานสหรัฐฯ ผ่านกองทุน TUSENGY รับแรงหนุนจากเหตุการณ์เวเนซุเอลาและ seasonality ครึ่งปีแรก ขณะที่ Valuation ยังน่าสนใจและโมเมนตัมเริ่มฟื้น
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks(เคาะซื้อ: Event Play) แนะนำเข้าลงทุนหุ้น Digital Transformation ผ่านกองทุน DAOL-DAPP รับแรงหนุนจากความคืบหน้ากฎหมายคริปโทฯ สหรัฐฯ ขณะที่โมเมนตัมเริ่มฟื้นตัว(เคาะซื้อ: Event Play) แนะนำเข้าลงทุนหุ้น Digital Transformation ผ่านกองทุน DAOL-DAPP รับแรงหนุนจากความคืบหน้ากฎหมายคริปโทฯ สหรัฐฯ ขณะที่โมเมนตัมเริ่มฟื้นตัว
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks(เคาะขาย: Event Play) แนะนำขายทำกำไรกองทุน LHHEALTH-A และ IXJ ETF หลังราคา IXJ ETF ปรับตัวเพิ่มขึ้นถึงระดับเป้าหมาย และมีสัญญาณ Overbought(เคาะขาย: Event Play) แนะนำขายทำกำไรกองทุน LHHEALTH-A และ IXJ ETF หลังราคา IXJ ETF ปรับตัวเพิ่มขึ้นถึงระดับเป้าหมาย และมีสัญญาณ Overbought
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks(เคาะซื้อ: Event Play) แนะนำเข้าลงทุนหุ้นพลังงานสหรัฐฯ ผ่านกองทุน TUSENGY รับแรงหนุนจากเหตุการณ์เวเนซุเอลาและ seasonality ครึ่งปีแรก ขณะที่ Valuation ยังน่าสนใจและโมเมนตัมเริ่มฟื้น(เคาะซื้อ: Event Play) แนะนำเข้าลงทุนหุ้นพลังงานสหรัฐฯ ผ่านกองทุน TUSENGY รับแรงหนุนจากเหตุการณ์เวเนซุเอลาและ seasonality ครึ่งปีแรก ขณะที่ Valuation ยังน่าสนใจและโมเมนตัมเริ่มฟื้น
Macro Making SenseGDP จีนปี 2025 ขยายตัว 5.0% ตามเป้า ญี่ปุ่นประกาศ Snap election ในวันที่ 8 ก.พ. IMF ประเมินเศรษฐกิจโลกปรับดีขึ้นจาก AIGDP จีนปี 2025 ขยายตัว 5.0% ตามเป้า ญี่ปุ่นประกาศ Snap election ในวันที่ 8 ก.พ. IMF ประเมินเศรษฐกิจโลกปรับดีขึ้นจาก AIGDP จีนปี 2025 ขยายตัว 5.0%YoY แต่โมเมนตัมเศรษฐกิจในประเทศยังอ่อนแอ, ญี่ปุ่นประกาศ Snap election ในวันที่ 8 ก.พ.
