Howmet Aerospace (HWM) เจ้าแห่งผู้ผลิตชิ้นส่วนโลหะ ผู้ผลิตชิ้นส่วนเครื่องบินให้กับทาง boeing

จากบริษัทสิ่งทอสู่ผู้นำโลหะน้ำหนักเบา

 

Howmet Aerospace มีประวัติความเป็นมาที่ซับซ้อนและน่าติดตาม โดยมีรากฐานสืบเนื่องมาจากอาณาจักรธุรกิจที่ยิ่งใหญ่ของอเมริกา บริษัทในรูปแบบปัจจุบันเกิดจากการแยกตัวและปรับโครงสร้างมาจากกลุ่ม Alcoa ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้ผลิตอลูมิเนียมรายใหญ่ที่สุดของโลก ย้อนกลับไปในช่วงแรก บริษัทเริ่มต้นเป็นส่วนหนึ่งของจักรวรรดิอุตสาหกรรมที่มีประวัติศาสตร์ยาวนาน โดยในปี 1888 Alcoa (The Aluminum Company of America) ได้ก่อตั้งขึ้นและกลายเป็นหนึ่งในบริษัทแรกๆ ที่ผลิตอลูมิเนียมเชิงพาณิชย์ในสหรัฐอเมริกา ตลอดศตวรรษที่ผ่านมา บริษัทได้ขยายธุรกิจและพัฒนาเทคโนโลยีการผลิตโลหะขั้นสูง

จุดเปลี่ยนครั้งสำคัญเกิดขึ้นในปี 2016 เมื่อมีการแยกธุรกิจ โดย Alcoa แยกตัวออกเป็นสองบริษัท คือ Alcoa Corporation ที่มุ่งเน้นการผลิตอลูมิเนียมขั้นต้น และ Arconic Inc. ที่โฟกัสไปที่การผลิตผลิตภัณฑ์โลหะขั้นสูงและชิ้นส่วนสำหรับอุตสาหกรรมการบินและยานยนต์ อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงยังไม่จบเพียงเท่านี้ ในปี 2020 Arconic Inc. ได้แยกตัวออกมาอีกครั้งเป็นสองบริษัท โดย Arconic Corporation มุ่งเน้นไปที่ธุรกิจอลูมิเนียมรีดและเครื่องผลิตภัณฑ์ขั้นพื้นฐาน ขณะที่ Howmet Aerospace (เดิมชื่อ Arconic Inc.) มุ่งเน้นเฉพาะธุรกิจการบินและอวกาศ

การแยกตัวครั้งนี้ทำให้ Howmet สามารถโฟกัสไปที่ความเชี่ยวชาญเฉพาะด้าน ได้แก่ การผลิต Investment Castings ซึ่งเป็นกระบวนการหล่อโลหะที่มีความแม่นยำสูงสำหรับใบพัดเครื่องยนต์เครื่องบิน การผลิต Seamless Rolled Rings ที่เป็นแหวนโลหะไร้รอยต่อสำหรับเครื่องยนต์ และระบบยึดต่อ (Fastening Systems) ที่ใช้วัสดุหลากหลายประเภท ตั้งแต่ไทเทเนียม อลูมิเนียม นิกเกิล ไปจนถึงโคบอลต์ ปัจจุบัน Howmet มีรากฐานเทคโนโลยีที่แข็งแกร่งมาจากการสั่งสมประสบการณ์กว่า 130 ปีในอุตสาหกรรมโลหะ ทำให้บริษัทมีความสามารถในการผลิตชิ้นส่วนที่มีคุณสมบัติพิเศษ เช่น ทนความร้อนสูง น้ำหนักเบา และมีความแข็งแรงเหนือกว่าโลหะทั่วไป

 

 

โครงสร้างรายได้และหน่วยธุรกิจหลัก

 

Howmet ดำเนินธุรกิจผ่าน 4 หน่วยธุรกิจหลัก โดยมีรายได้จากตลาดที่ให้บริการแตกต่างกัน และโครงสร้างรายได้ตามภาคตลาดดังนี้

 

1.การบินและอวกาศ - พาณิชย์ (Aerospace - Commercial) -52% ของรายได้รวม

เป็นตลาดหลักที่ครอบคลุมเครื่องบินโดยสารพาณิชย์ อะไหล่เครื่องยนต์ และบริการหลังการขาย กลุ่มธุรกิจนี้มีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องจากการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมการบินหลังโควิด-19 และความต้องการเครื่องบินประหยัดน้ำมันรุ่นใหม่ที่ลดการปล่อยคาร์บอน แม้ว่าจะมีปัญหาการผลิตของ Boeing ในระยะสั้น แต่คำสั่งซื้อสำรองยังคงอยู่ในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

 

2.การบินและอวกาศ - การป้องกันประเทศ (Aerospace - Defense) - 18% ของรายได้รวม

ธุรกิจที่ได้รับแรงหนุนจากความต้องการอะไหล่เครื่องยนต์นอกเหนือจากการสร้างใหม่ โดยได้รับการสนับสนุนจากกองเรือ F-35 มากกว่า 1,100 ลำที่ให้บริการทั่วโลก ตลาดนี้มีความมั่นคงและมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องจากการเพิ่มงบประมาณป้องกันประเทศในหลายภูมิภาค

 

3.การขนส่งเชิงพาณิชย์ (Commercial Transportation) - 16% ของรายได้รวม

ครอบคลุมรถบรรทุกหนัก รถพาณิชย์ และยานพาหนะเชิงพาณิชย์อื่นๆ แม้ว่าตลาดนี้จะมีความผันผวนตามสภาวะเศรษฐกิจ แต่ยังคงมีความต้องการพื้นฐานสำหรับการขนส่งสินค้าและการขยายตัวของ E-commerce

 

4.อุตสาหกรรมและอื่นๆ (Industrial and Other) - 14% ของรายได้รวม

รวมถึงกังหันก๊าซอุตสาหกรรม (Industrial Gas Turbines - IGT) อุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซ และโครงการพลังงานทดแทน ตลาดนี้มีแนวโน้มเติบโตจากการขยายตัวของโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานและการเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานสะอาด

 

 

โครงสร้างรายได้ที่หลากหลายนี้ช่วยกระจายความเสี่ยงและสร้างความมั่นคงให้กับธุรกิจ โดยเฉพาะการมีฐานลูกค้าที่แข็งแกร่งใน RTX Corporation และ GE Aerospace ซึ่งคิดเป็น 11% และ 10% ตามลำดับของยอดขายรวม ส่วนใหญ่มาจากหน่วยธุรกิจ Engine Products

 

 

กลยุทธ์การเติบโตและจุดแข็งของ Howmet

 

Howmet วางกลยุทธ์การเติบโตผ่านการลงทุนในการขยายกำลังการผลิต โดยเฉพาะในธุรกิจ Engine Products ที่เป็นแกนหลักของบริษัท การลงทุนด้านทุนส่วนใหญ่ได้รับการสนับสนุนจากสัญญากับลูกค้า ทำให้มั่นใจในผลตอบแทนจากการลงทุน บริษัทได้เพิ่มการลงทุนด้านทุนขึ้นอย่างมากเพื่อรองรับความต้องการที่เพิ่มขึ้นในตลาดการบินและป้องกันประเทศ

จุดแข็งที่โดดเด่นคือความสามารถในการผลิตผลิตภัณฑ์ที่มีความซับซ้อนสูง โดยเฉพาะในกระบวนการ Investment Casting สำหรับใบพัดเครื่องยนต์ และการผลิต Seamless Rolled Rings สำหรับเครื่องยนต์เครื่องบินและกังหันก๊าซอุตสาหกรรม ผลิตภัณฑ์เหล่านี้มีข้อกำหนดด้านคุณภาพและความปลอดภัยที่เข้มงวดมาก ทำให้เกิด Switching Costs สูงสำหรับลูกค้า เมื่อผู้ผลิตเครื่องบินรวมชิ้นส่วนของ Howmet เข้าไปในการออกแบบ การเปลี่ยนไปใช้ผู้จำหน่ายรายอื่นจะมีต้นทุนและใช้เวลามาก

 

 

เปรียบเทียบกับคู่แข่งระดับโลก

 

เทียบกับ Rolls-Royce Holdings (RR.L) ในสหราชอาณาจักร Rolls-Royce เป็นผู้ผลิตเครื่องยนต์เครื่องบินและระบบขับเคลื่อนทางทะเลชั้นนำระดับโลกที่ก่อตั้งในปี 1906 โดยมุ่งเน้นการพัฒนาเทคโนโลยีเครื่องยนต์ขั้นสูงและการบริการหลังการขาย ทั้ง Howmet และ Rolls-Royce ต่างเป็นผู้เล่นสำคัญในห่วงโซ่อุปทานการบิน แต่มีบทบาทที่แตกต่างกัน Howmet เน้นการผลิตชิ้นส่วนและวัสดุขั้นสูงที่เป็น Input สำหรับผู้ผลิตเครื่องยนต์ ขณะที่ Rolls-Royce เป็นผู้ผลิตเครื่องยนต์สำเร็จรูป จุดแข็งของ Howmet อยู่ที่ความเชี่ยวชาญด้านวัสดุศาสตร์และกระบวนการผลิตที่ซับซ้อน ส่วน Rolls-Royce เด่นด้านเทคโนโลยีเครื่องยนต์และการบริการระยะยาว

 

 

เปรียบเทียบกับธุรกิจในประเทศไทย

 

เทียบกับ บริษัท ทาทา สตีล (ไทยแลนด์) จำกัด (มหาชน) (TSTH) แม้ไทยจะยังไม่มีบริษัทที่เทียบเท่า Howmet โดยตรงในด้านโลหะขั้นสูงสำหรับการบิน แต่ TSTH เป็นผู้ผลิตผลิตภัณฑ์เหล็กกล้าคุณภาพสูงรายใหญ่ของไทย ที่มีความเชี่ยวชาญในการผลิตเหล็กเส้นผ่านกระบวนการที่ซับซ้อนและต้องควบคุมคุณภาพอย่างเข้มงวด โดยเป็นส่วนหนึ่งของกลุ่ม Tata Steel ที่เป็นบริษัทเหล็กกล้าระดับโลกจากอินเดีย ซึ่งมีความคล้ายคลึงกับ Howmet ในด้านการเป็นผู้ผลิตวัสดุโลหะขั้นสูงที่ต้องการเทคโนโลยีการผลิตที่ทันสมัยและมาตรฐานคุณภาพระดับสากล TSTH มีความเชี่ยวชาญในกระบวนการหลอมและขึ้นรูปเหล็กกล้า การควบคุมองค์ประกอบทางเคมี และการพัฒนาคุณสมบัติทางกลของวัสดุ เช่นเดียวกับการผลิตโลหะขั้นสูงของ Howmet อย่างไรก็ตาม Howmet เน้นโลหะเบาขั้นสูงอย่างไทเทเนียม อลูมิเนียม และนิกเกิลด้วยเทคโนโลยี Investment Casting และ Seamless Rolled Rings สำหรับอุตสาหกรรมการบินที่ต้องทนความร้อนสูงและมีน้ำหนักเบา ขณะที่ TSTH มุ่งเน้นการผลิตเหล็กกล้าคุณภาพสูงสำหรับอุตสาหกรรมก่อสร้าง โครงสร้างพื้นฐาน และการผลิตต่างๆ

 

 

ความท้าทายและความเสี่ยง

 

Howmet เผชิญกับความท้าทายจากการพึ่งพาอุตสาหกรรมการบินเป็นหลัก ซึ่งเป็นอุตสาหกรรมที่มีความผันผวนสูง การชะลอตัวของการผลิตเครื่องบินจาก Boeing เนื่องจากปัญหาควบคุมคุณภาพส่งผลกระทบต่อการดำเนินธุรกิจโดยตรง นอกจากนี้ นโยบายภาษีศุลกากรและมาตรการการค้าตอบโต้ยังสร้างความไม่แน่นอนต่อห่วงโซ่อุปทานและต้นทุนการผลิต แม้ว่าบริษัทคาดว่าจะสามารถส่งผ่านต้นทุนเหล่านี้ให้กับลูกค้าได้ แต่อาจมีช่วงเวลาล่าช้าระหว่างการเพิ่มขึ้นของต้นทุนกับความสามารถในการปรับราคา ซึ่งอาจส่งผลต่ออัตรากำไร

 

 

อนาคตและโอกาสของ Howmet

 

อนาคตของ Howmet มีแนวโน้มสดใสจากการเติบโตของตลาดการบินพาณิชย์และการป้องกันประเทศ แม้จะเผชิญกับความท้าทายระยะสั้นจากปัญหาการผลิตของ Boeing แต่ความต้องการเครื่องบินและอะไหล่เครื่องยนต์ยังคงแข็งแกร่งจากการมีคำสั่งซื้อสำรองในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ การลงทุนขนาดใหญ่ในการขยายกำลังการผลิตจะช่วยให้บริษัทสามารถรองรับความต้องการที่เพิ่มขึ้นได้ นอกจากนี้ การพัฒนาเทคโนโลยีวัสดุใหม่และการขยายตัวในตลาดพลังงานทดแทนและกังหันก๊าซอุตสาหกรรมจะเป็นแหล่งรายได้ใหม่ที่สำคัญ การมีฐานะการเงินที่แข็งแกร่งและอัตราส่วนหนี้สุทธิต่อ EBITDA ที่ต่ำจะช่วยให้บริษัทมีความยืดหยุ่นในการลงทุนและรองรับการเติบโตในอนาคต

 

สนใจลงทุนในหุ้น Howmet Aerospace (HWM) และหุ้นเติบโตอื่น ๆ เปิดประสบการณ์ลงทุนไร้ขีดจำกัดกับแอป InnovestX! เข้าถึง 23 ประเทศ 31 ตลาดทั่วโลกได้ง่าย ๆ แค่ปลายนิ้ว เปิดบัญชีลงทุน

คลิกเลย! 👉https://innovestx.onelink.me/23if/2jlpsi7b

 

คำเตือน: ผู้ลงทุนควรศึกษา ทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน การลงทุนในต่างประเทศมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน