PDF Available
สรุปสาระสำคัญ
ภาพรวมเป็นบวก จากความชัดเจนที่มากขึ้นเรื่องกลยุทธ์ของการพัฒนาฐานะทางการเงิน (Lower leverage)
- MINT เผยว่าอยู่ในระหว่างการศึกษาจัดตั้ง REIT คาดว่าจะเกิดขึ้นใน 12-18 เดือนข้างหน้า โดย บ. ยังไม่ได้เปิดเผยถึงรายละเอียดเรื่องขนาดแต่น่าจะเป็นขนาดที่มีนัยยะสำคัญและจะเป็น 1 ใน REIT ที่มีขนาดใหญ่ในเอเชีย โดย REIT จะเป็นหนึ่งในแนวทางที่จะทำให้เป้าหมายของ MINT ในการลดอัตราส่วน net debt to equity ลงมาอยู่ที่ 0.8x (จาก 0.98x ใน 3Q24)
- ภาพการดำเนินงานใน 4Q24: MINT มีมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโตของรายได้ YoY ต่อเนื่อง โดย MINT คาดรายได้จากธุรกิจโรงแรมในยุโรปจะเติบโตในอัตราเลขตัวเดียวระดับสูง YoY โดยอิงกับยอดจองห้องพักล่วงหน้า ในขณะที่การดำเนินงานโรงแรมในประเทศไทยได้รับประโยชน์จากช่วงไฮซีซั่น ธุรกิจอาหารมีการเติบโตของ SSS ที่ 2% ในเดือน ต.ค.
- เราคงประมาณการกำไรไว้เหมือนเดิม สำหรับ 4Q24 เราคาดว่ากำไรปกติของ MINT จะปรับตัวเพิ่มขึ้น YoY แต่จะลดลง QoQ เนื่องจากเป็นช่วงโลว์ซีซั่นในยุโรป
- เรามองว่า valuation ของ MINT น่าสนใจ โดยซื้อขายที่ PE ปี 2568 ระดับ 22 เท่า หรือเกือบ -2SD ของ PE เฉลี่ยในอดีต
- MINT เป็นหนึ่งในหุ้นเด่นของเราในกลุ่มท่องเที่ยว แนะนำ OUTPERFORM โดยให้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2568 ที่ 36 บาท/หุ้น
Stocks Mentioned
Most Read
2
3
News update Thai StocksNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4
Related Articles
Most Read
2
3
News update Thai StocksNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4