ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ได้กลับเข้าสู่ภาวะตกต่ำลงอย่างรุนแรงอีกครั้งในวันพฤหัสบดี โดยมีปัจจัยหลักมาจาก ความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่ และ ข้อมูลตลาดแรงงานที่ไม่ดี ซึ่งส่งผลให้นักลงทุนเทขายและหันไปซื้อพันธบัตรแทน
การประชุมผู้ถือหุ้น Tesla ประจำปี มีแนวโน้มไปทางบวก 1) อนุมัติผลตอบแทน $1 ล้านล้านให้มัสก์ 2) เปิดเผย Timeline ของผลิตภัณฑ์ต่าง ๆ เช่น หุ่นยนต์ Optimus, Cybercab Robotaxi, Tesla Roadster รุ่นใหม่ เรามองว่าเป็นปัจจัยบวกต่อ TSLA มีแนวโน้มการเติบโตชัดเจนมากขึ้น เรายังมอง TSLA เป็นหุ้นที่มีการเติบโตได้สูง และน่าลงทุนในระยะยาว
CyberArk และ Akamai รายงานงบแข็งแกร่งกว่า ขณะที่ Fortinet กำไรต่ำสุดในรอบทศวรรษจากการชะลอตัวของบริการหลัก เรามองธีม Cybersecurity ยังเป็นบวก แต่ควรเลือกลงทุนรายที่เติบโตชัดใน AI-Security อย่าง PANW, CRWD, CYBR และ NTSK
Parker-Hannifin และ Rheinmetall รายงานงบแข็งแกร่งเกินคาดจากดีมานด์อุตสาหกรรมการป้องกันประเทศที่เร่งตัว มองอุตสาหกรรม Defense ยังได้แรงหนุนจากคำสั่งซื้อภาครัฐ เราแนะนำ RTX, LHX, Thales และ BAE Systems เป็นตัวเลือกเด่นในรอบฟื้นตัวนี้
AZN และ MRNA เผยงบฟื้นตัวดีกว่าคาด ด้าน LLY และ NVO ตกลงลดราคายาตามข้อเสนอทรัมป์ ในขณะเดียวกัน NVO ยื่นข้อเสนอใหม่ต่อการเข้าซื้อกิจการ Metsera ตอกย้ำการแข่งขันในอุตฯ GLP-1 เรามองกลุ่ม Biotech กำลังฟื้นตัว เราชอบ PFE ที่มีการจ่ายปันผลดี และ LLY ที่มีคุณภาพยาสูง และมีโอกาสขยายส่วนแบ่งการตลาดจากภาพข้างต้น
กลุ่มท่องเที่ยว (TRIP, EXPE, ABNB, H) เผยงบดีกว่าคาด หนุนโดยกลุ่มหรูหรา และการท่องเที่ยวเน้นประสบการณ์ ภาพข้างต้นสะท้อนความต้องการท่องเที่ยวที่ยังแข็งแกร่ง โดยเฉพาะในกลุ่มรายได้สูง ภาพข้างหน้า เรามองการท่องเที่ยวกลุ่มนี้ยังดีอยู่ แนะอยู่ในกลุ่มที่มีรายได้ Luxury Segment สูงอย่าง Accor และ Marriott
Affirm รายงานงบ FY1Q26 ดีกว่าคาดทุกด้าน รายได้ +34% และ GMV พุ่ง 42% ทำสถิติสูงสุดใหม่ หนุนจากขยายบริการ BNPL ขณะที่ Block งบ 3Q25 กำไรต่ำคาดจากธุรกิจ Bitcoin อ่อนแรง แม้ Cash App โตแข็งแรง โดยเรายังชอบกลุ่ม payment ขนาดใหญ่อย่าง V และ MA แต่เรามอง Affirm เด่นสุดในกลุ่มขนาดเล็กจากโมเมนตัมบวกและพันธมิตรระดับโลก
Hua Hong Semiconductor รายงานกำไร 3Q25 โต 21% YoY และ Gross margin ดีกว่าคาดที่ 13.5% จากอัตราการใช้กำลังการผลิตสูงถึง 109% ขณะเดียวกันรัฐบาลจีนออกนโยบายบังคับให้ศูนย์ข้อมูลที่รัฐลงทุนใช้ชิปที่ออกแบบโดยบริษัทจีนทั้งหมด หนุน Sentiment หุ้นชิปจีนในรอบ “AI Localization” โดยเราชอบ Hua Hong, SMIC และ Cambricon
Galaxy Entertainment รายงานงบ 3Q25 แข็งแกร่ง Adj. EBITDA +14% YoY ขณะที่ GGR ทั้ง Mass และ VIP เพิ่มต่อเนื่อง หลัง Golden Week โมเมนตัมยังดีและคาด EBITDA จะขยายต่อใน 4Q25–2026 เราแนะลงทุนใน Galaxy และ Sands China จากแนวโน้มฟื้นตัวและ dividend yield ราว 4–5%
