ตลาดหุ้นสหรัฐฯ วานนี้ปิดในแดนบวก โดยได้รับแรงหนุนหลักจากความเชื่อมั่นของนักลงทุนในกลุ่มเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์ที่เติบโตอย่างแข็งแกร่ง แม้ว่าตลาดจะถูกกดดันจากตัวเลขดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ที่ออกมาสูงเกินคาด ส่งผลให้หุ้นกลุ่มอื่นๆ ที่อ่อนไหวต่อเศรษฐกิจส่วนใหญ่ยังคงปิดในแดนลบ
งบ Cisco 1Q26 โตเด่นจากดีมานด์ AI ปรับเป้าสั่งซื้อกลุ่ม Hyperscaler เพิ่มเกือบเท่าตัว มองกลุ่มโครงสร้างพื้นฐาน AI ยังโตต่อเนื่อง คอขวดกำลังผลิตเป็นบวกต่อหุ้น AVGO, MRVL, NVDA, COHR, TSM และ CSCO ในระยะยาว
Nebius งบ 1Q26 โตแรง 684% พลิกมีกำไรหลังเร่งลงทุนชิปขยายฐานสู่ AI Platform 4GW ตอกย้ำดีมานด์โครงสร้างพื้นฐาน AI ที่ยังคงเร่งตัวขึ้นอย่างมาก โดยรวมเรายังมองบวกในการเติบโตของ Nebius
Tower Semiconductor งบโตโดดเด่น กำไรพุ่ง 96% จากชิป SiPho แรงหนุน AI หนุนการขยายโรงงานทั่วโลก ตอกย้ำเทรนด์ AI Infrastructure ขาขึ้น ซึ่งจะยังเป็นบวกต่อหุ้นเหล่านี้ AVGO, MRVL, NVDA, COHR, TSM, CSCO
งบ OKLO 1Q26 ขาดทุนตามแผนลงทุนหนักเพื่อพัฒนาเตาปฏิกรณ์ แต่มีเงินสดในมือแข็งแกร่งถึง 2.5 พันล้านเหรียญ พร้อมรุกตลาดไฟฟ้า AI และไอโซโทป มองเป็นหุ้นกลุ่มเติบโตระยะยาวที่น่าจับตา แต่นักลงทุนควรตระหนักว่ากำไรอาจยังไม่เกิดจนกว่าจะปลายปี 2027
MINISO เผย 1Q26 เบื้องต้น โดยรายได้โต 29% กำไรเพิ่มขึ้น 200% จากกำไรลงทุน แต่กำไรดำเนินงานถูกกดดันเหลือ 15% จากต้นทุนในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น เรายังมีความกังวลต่อสินค้าฟุ่มเฟือย โดยแนะระวังกำลังซื้อชะลอตัว จากค่าครองชีพที่สูงขึ้น
งบ Asics 1Q26 โตแกร่งกำไรเพิ่มขึ้น 47% รายได้เพิ่มขึ้น 30% อย่งไรก็ดี ราคาหุ้นปรับตัวลดลงจากความกังวลมาร์จิ้นถูกกดดันด้วยภาษีสหรัฐฯ เรายังมีความกังวลต่อการทำกำไรของกลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือย จากต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้น ซึ่งเรามองว่าการผลักภาระต้นทุนไปยังผู้บริโภคทำได้ยากมากขึ้น
Tencent รายงานรายได้ 1Q26 โต 9% YoY แต่ต่ำกว่าคาด ขณะที่กำไรสุทธิโต 21% YoY ดีกว่าคาดเจากโฆษณา AI และคลาวด์ที่ยังแข็งแรง แม้ต้นทุนลงทุน AI และ Capex สูงขึ้นกดดันกำไรระยะสั้น แต่ระยะยาวยังมองบวกจากฐานผู้ใช้ WeChat กระแสเงินสดแข็งแรง และ AI เริ่มสร้างรายได้มากขึ้น
Alibaba +8% แม้รายได้ 4QFY26 โต3% YoY ต่ำกว่าคาด โดย Cloud ยังเด่นโต 38% และรายได้ AI โตเลขสามหลักต่อเนื่อง แต่กำไรถูกกดดันจากการลงทุน ระยะสั้นราคาหุ้นผันผวน ขณะที่ระยะยาวยังมองบวกต่อ AI, Cloudและการฟื้นตัวของมาร์จิ้นจากธุรกิจ Quick Commerce ที่เริ่มลดขาดทุนลง
Baidu เปิดตัว AI Agent หลายรูปแบบในงาน Create 2026 พร้อมชูแนวคิด AI ที่ “ลงมือทำงานแทนได้” และสร้างโครงสร้างพื้นฐานครบวงจร แต่ระยะสั้นยังต้องพิสูจน์รายได้และการแข่งขัน ขณะที่กลุ่มชิป AI จีนยังได้อานิสงส์บวกต่อเนื่อง เช่น SMIC, Hua Hong, GigaDevice, Montage, Naura
