คาด SET แกว่งตัวรอประเด็นใหม่

ประเด็นสำคัญ

คาด SET แกว่งตัวรอประเด็นใหม่ แม้จะมีปัจจัยกดดันจากสหรัฐฯ เตรียมประกาศมาตรการคว่ำบาตรอิหร่านรุนแรงสุดในประวัติศาสตร์ แต่คาดตลาดจะให้ความสนใจกับปัจจัยในประเทศ โดยเฉพาะมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐที่น่าจะนำมาพิจารณาเร็วๆ นี้ รวมทั้งติดตามการประชุม กนง. 26 ส.ค. นอกจากนี้การจัดงาน Thailand Focus 2026 (26-28 ส.ค.) คาดช่วยสร้าง Sentiment เชิงบวกช่วงกลางสัปดาห์ ส่วนวันนี้ติดตามตัวเลขส่งออก-นำเข้า ก.ค. ของไทย ทางเทคนิคดัชนียังแกว่งในกรอบเพื่อรอเลือกทาง

 

กลยุทธ์การลงทุน

ช่วงสั้นมอง SET จะแกว่งตัวไซด์เวย์ โดยแม้มีปัจจัยหนุนจากความคาดหวัง Fund Flow จะไหลเข้าสะสมในหุ้นขนาดใหญ่ (SET50) รับ Sentiment บวกจากการจัดงาน Thailand Focus 2026 (26-28 ส.ค.) ที่เปิดเวทีเรียกความเชื่อมั่นจากนักลงทุนสถาบันทั่วโลก อีกทั้งยังมีประเด็นบวกจากการพิจารณานโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจต่อเนื่องของภาครัฐ อาทิ การอุดหนุนติดตั้งโซลาร์รูฟท็อป, ไทยเที่ยวไทยพลัส ขณะที่การประชุม กนง. คาดยังคงดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.00% แต่ยังต้องระวังความเสี่ยงจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ยืดเยื้อ ซึ่งอาจสร้างแรงกดดันต่อภาพการลงทุนและเศรษฐกิจจากความกังวลด้านเงินเฟ้อ กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”

 

ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์

มอง SET แกว่งตัวไซด์เวย์ โดยแม้มีความคาดหวัง Fund Flow จะไหลเข้าสะสมในหุ้นขนาดใหญ่รับ Sentiment บวกจากการจัดงาน Thailand Focus 2026 และการพิจารณานโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจต่อเนื่องของภาครัฐ แต่ยังต้องระวังความเสี่ยงจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ยืดเยื้อ ซึ่งอาจสร้างแรงกดดันต่อภาพการลงทุนจากความกังวลด้านเงินเฟ้อ กลยุทธ์การลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ผ่าน 4 ธีมเทรดดิ้งที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้

1. Thailand Focus Play ซึ่งคาดจะได้อานิสงส์จากความหวัง Fund Flow จะไหลเข้าจากงาน Thailand Focus โดยเน้นหุ้นที่มีพื้นฐานดีและสถิติมักให้ผลตอบแทนเป็นบวกจากการจัดงานนี้ ได้แก่ CRC CPN GPSC KKP PTTGC CENTEL WHA
2. Policy Play ซึ่งได้ประโยชน์จากความคืบหน้าผลักดันนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ ได้แก่ มาตรการไทยเที่ยวไทยพลัส (ERW CENTEL AWC CPALL CPN), มาตรการหนุนพลังงานสะอาดอย่างโซลาร์รูฟท็อปและข้อสรุป PDP2026 (GULF GPSC BGRIM GUNKUL WHAUP), การเร่งเบิกจ่ายของหน่วยงานรัฐก่อนปิดปีงบประมาณและร่าง พ.ร.บ. งบฯ ปี 2027 (STECON CK SCC SCCC)
3. High Dividend Play เพื่อสร้างกระแสเงินสดเข้าพอร์ตได้อย่างสม่ำเสมอ โดยเน้นดักการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล ซึ่งคาดให้ Interim Yield >2% ได้แก่ AMATA (XD 26 ส.ค.) SIRI (XD 27 ส.ค.) BCH (XD 27 ส.ค.) PRM (XD 27 ส.ค.) TLI (XD 28 ส.ค.)
4. Laggard Play ซึ่งราคาหุ้นยังปรับขึ้นช้ากว่า SET สวนทางโมเมนตัมกำไร 2H26 ที่คาดจะเติบโตได้ดีทั้ง YoY และ HoH ทำให้คาดจะเป็นเป้าหมายของเม็ดเงินลงทุนที่จะหมุนเข้ามาเก็งกำไร ได้แก่ AP PR9 SAWAD HMPRO BDMS TU BCH BCPG MTC TIDLOR

 

Daily Top Picks

AMATA: ปัจจัยสนับสนุนจากกระแสการเข้าลงทุนในไทย โดยเฉพาะการลงทุนอุตฯ เทคโนโลยีและ Data Center บริษัทคงเป้ายอดขายที่ดินปี 2026 ที่ 2,800 ไร่ คาดกำไรสุทธิปี 2026F จะเติบโตโดดเด่น 50%YoY ขณะที่มีกำหนดขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 26 ส.ค. จ่ายปันผลระหว่างกาล 0.60 บาท/หุ้น (2.0%) เป้าหมายระยะสั้นที่ 31.50 บาท

KTB: ปัจจัยสนับสนุนจากสินเชื่อใน ก.ค. 2026 ที่เติบโตทั้ง MoM และ YTD โดดเด่นที่สุดในกลุ่ม สนับสนุนจากสินเชื่อภาครัฐ และมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องจากการเริ่มต้นวัฏจักรการลงทุนในไทย คาดสินเชื่อปี 2026F จะเติบโต 4% และมี Upside จากกำไร FVTPL จาก THAI ที่จะรับรู้มูลค่าที่เหลือใน 3Q26 เป้าหมายระยะสั้นที่ 45.00 บาท

 

Sideways, wait for new catalyst

 

The SET is expected to swing awaiting new catalysts. Although there is pressure from the US preparing to announce the most severe Iran sanctions in history, the market is expected to focus on domestic factors, particularly government economic stimulus measures expected to be considered soon, including monitoring the BOT meeting on Aug 26. Additionally, the Thailand Focus 2026 event (Aug 26-28) is expected to create positive sentiment mid-week. Today tracking Thailand's July export-import figures. Technically, the index is still swinging within a range awaiting direction.

 

Today's highlight

• The US Treasury prepares to announce its harshest sanctions on Iran in history tonight (1:00 AM Tuesday, Thai time). Measures may cover Iran and major trade partners, including China—which buys over 80% of Iran’s seaborne crude exports. Meanwhile, Iran warned it is ready for military retaliation if threatened, elevating global energy supply risks. Positive for energy (PTTEP, TOP, BCP, SPRC).
• Canada announced 50% retaliatory tariffs on US imports taking effect Sep 8 following failed trade talks. This impacts bilateral relations and creates uncertainty around the USMCA framework, potentially driving relocations of orders and production bases. Positive for food exporters (TU, CPF, ITC), industrial estates (AMATA, WHA), and electronics (DELTA, HANA, KCE).
• ATTA reported Thai tourism shows clear 2H26 recovery signs, especially ahead of the 4Q26 high season. Foreign tourist arrivals are expected to meet the 33mn target this year, supporting domestic economic recovery. Positive for tourism (AOT, CENTEL, ERW) and commerce (CPALL, BJC, CPN, CRC).
• Bloomberg reported major Nvidia customers prepare to raise AI server prices by over 15% following surging High Bandwidth Memory (HBM) costs. Positive sentiment for electronics (DELTA, HANA, KCE). Investors should monitor Nvidia's earnings report on Aug 26.
• The Panama Canal announced vessel transit restrictions to handle drought-related water level issues, likely lengthening queues and transit times. This is expected to push up container and dry bulk freight rates. Positive for dry bulk shipping (PSL, TTA).

 

Strategy today

In the near term, the SET is expected to swing sideways. Although there are supporting factors from expected fund flows accumulating in large-cap stocks (SET50) on positive sentiment from the Thailand Focus 2026 event (Aug 26-28), which opens a platform to attract confidence from global institutional investors, and positive factors from continued government economic stimulus policy considerations such as Solar Rooftop installation subsidies and Thai Tourism Plus measures, with the BOT meeting expected to maintain the policy rate at 1.00%, caution is warranted on prolonged Middle East tensions which may create investment and economic pressure from inflation concerns. The investment strategy therefore recommends "Selective Buy".

 

Trading today

The SET is expected to swing sideways. Although fund flows are expected to accumulate in large-caps on positive sentiment from the Thailand Focus 2026 event and continued government economic stimulus policy considerations, caution is warranted on prolonged Middle East tensions which may create investment pressure from inflation concerns. The investment strategy therefore recommends "Selective Buy" across 4 trading themes with specific positive factors as follows:

1. Thailand Focus Play — Expected to benefit from fund flows from the Thailand Focus event, focusing on stocks with strong fundamentals and historical track records of positive returns from this event: CRC, CPN, GPSC, KKP, PTTGC, CENTEL, WHA.
2. Policy Play — Benefiting from government economic stimulus policy advancement: Thai Tourism Plus measures (ERW, CENTEL, AWC, CPALL, CPN), clean energy support such as Solar Rooftop and PDP2026 conclusion (GULF, GPSC, BGRIM, GUNKUL, WHAUP), accelerated government spending before fiscal year-end and FY2027 budget bill draft (STECON, CK, SCC, SCCC).
3. High Dividend Play — To create consistent cash flow into portfolios, focusing on interim dividend payments with expected Div. Interim Yield >2%: AMATA (XD Aug 26), SIRI (XD Aug 27), BCH (XD Aug 27), PRM (XD Aug 27), TLI (XD Aug 28).
4. Laggard Play — Stocks with slower price appreciation than the SET but expected strong 2H26 earnings growth both YoY and HoH, making them targets for fund rotation and speculation: AP, PR9, SAWAD, HMPRO, BDMS, TU, BCH, BCPG, MTC,

 

Daily Top Picks

AMATA: Supported by the inflow of foreign investment into Thailand, particularly in technology and data center industries. The company maintains its 2026 land sales target at 2,800 rai. 2026F net profit is projected to deliver outstanding growth of 50% YoY. XD date is set for Aug 26 to pay an interim dividend of Bt0.60/share (2.0% yield). Short-term TP is Bt31.50.

KTB: Supported by July 2026 loan growth, which posted the strongest MoM and YTD expansion in the sector, driven by government lending. Credit demand is expected to maintain momentum from the start of a new investment cycle in Thailand. 2026F loan growth is projected at 4%, with upside potential from FVTPL gains on THAI as the remaining value will be recognized in 3Q26. Short-term TP is Bt45.00.

 

Download EN version click >> Daily260824_E.pdf