-
ภาพรวมเป็นกลางถึงบวกเล็กน้อย บริษัทคงเป้ารายได้ปี 2568 แต่ก็มองว่าสถานการณ์ท้าทาย ให้ความสำคัญกับการชำระคืนหนี้ ซึ่งจะส่งผลบวกให้ดอกเบี้ยจ่ายลดลง
(=/+) MINT กำลังติดตามต่อเนื่องถึงผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นจากภาพเศรษฐกิจที่ผันผวน แต่เมื่อพิจารณาจากการจองโรงแรมที่เข้ามา MINT มองว่าเป้าหมายที่วางไว้ยังสามารถทำได้
โดย MINT คงเป้าหมายระยะ 3 ปีข้างหน้าไว้เช่นเดิม คือ เป้ารายได้โตเป็นเลขตัวเดียวหลักสูง (High single digit growth) เป้ากำไรเติบโตเฉลี่ย 15-20% ต่อปี สะท้อนถึงเป้าการเพิ่มอัตราการทำกำไร และคงเป้าที่จะลด net debt to equity ลงจาก 0.83x มาอยุ่ที่ 0.75x ภายในสิ้นปี 2568
(+) 2Q68 อัพเดทธุรกิจโรงแรม: เมื่ออิงการจองโรงแรมที่เข้ามา โรงแรมในยุโรปมีแนวโน้มรายได้เติบโตเลขตัวเดียวระดับกลาง (mid single digit growth YoY) โรงแรมในประเทศไทยมีแนวโน้มรายได้โตเป็นเลขตัวเดียวระดับกลางถึงสูง (mid to high single digit growth YoY)
(+) MINT ลดการใช้ CAPEX ลงจาก 1.1 หมื่นล้านในปี 2568 ลงเหลือ 7 พันล้านบาท สะท้อนว่าบริษัทให้ความสำคัญกับการลดภาระหนี้ ซึ่งจะเริ่มเห็นมากขึ้นใน 2Q68 (การลดหนี้ฝั่งยุโรป) และใน 2H68
เราคงคำแนะนำ Neutral ราคาเป้าหมาย 31 บาท/หุ้น
