PDF Available
- มุมมองเป็นกลาง
- ในปี 2569 OSP ตั้งเป้าการเติบโตของรายได้ในระดับเลขหลักเดียว โดยขับเคลื่อนด้วยกลยุทธ์หลัก 3 ด้าน ได้แก่ 1) ธุรกิจเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศ ซึ่งบริษัทจะเปลี่ยนผ่านจากการมุ่งเน้นส่วนแบ่งการตลาด (ซึ่งอยู่ที่ 44.2% ในปี 2568) มาเป็นการเน้นยอดขายรวมของผลิตภัณฑ์กลุ่มราคา 10 บาท และ 12 บาท โดยให้ความสำคัญกับแบรนด์หลักอย่าง M-150 ฝาทอง และลิโพ ควบคู่ไปกับการขยายเครือข่ายการกระจายสินค้า 2) กลุ่มผลิตภัณฑ์ของใช้ส่วนบุคคล (Personal care) ที่จะขยายฐานลูกค้าและรูปแบบผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ และ 3) ธุรกิจเครื่องดื่มต่างประเทศที่จะรุกขยายตลาดสู่ภูมิภาคอื่นๆ เช่น ประเทศจีน
- อย่างไรก็ตาม เรายังคงคำแนะนำไว้โดยอยู่ระหว่างการติดตามผลกระทบจากความเสี่ยงระดับโลก สถานการณ์ความไม่สงบในปัจจุบันถือเป็นปัจจัยเสี่ยงที่มีโอกาสกดดันให้เกิด Downside ต่อประมาณการ หากสถานการณ์ไม่คลี่คลายภายใน 1H69 โดยในระยะสั้นบริษัทอาจเผชิญปัญหาด้านการส่งออกและต้นทุนโลจิสติกส์ที่ปรับตัวสูงขึ้น แม้ว่าปัจจุบัน OSP จะได้ดำเนินการล็อคราคาต้นทุนวัตถุดิบหลักไว้สำหรับช่วง 1H69 แล้ว แต่หากสถานการณ์ยืดเยื้อไปจนถึง 2H69 คาดว่าจะส่งผลกระทบต่อต้นทุนการผลิตและต้นทุนการขนส่งของบริษัทให้ปรับตัวสูงขึ้น
- เราคาดการณ์รายได้ปี 2569 อยู่ที่ 26.6 พันลบ. (เติบโต 4.4%) และคาดการณ์กำไรสุทธิอยู่ที่ 3.6 พันลบ. (ลดลง 0.7% YoY)
- เราคงคำแนะนำ Tactical Call ที่ Neutral โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 20.00 บาท อิงจากระดับ -2SD ของค่า PE ที่ 16.8 เท่า ทั้งนี้ บริษัทประกาศจ่ายเงินปันผลสำหรับผลการดำเนินงานงวด 2H68 ที่ 0.40 บาทต่อหุ้น โดยจะขึ้นเครื่องหมาย XD ในวันที่ 7 พฤษภาคม 2569
Stocks Mentioned
Author
เติมพร ตันติวิวัฒน์
Most Read
2
3
Thai Stock UpdateNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4
Related Articles
![Thai_Stocks [Autosaved]](/cafeinvest/_next/image?url=https%3A%2F%2Fcontents.innovestx.co.th%2Fstatic%2Finvestment-content%2FCafe%2Farticles%2Frz%2Fe6%2F1779248309895-0cf3a0391d88da62a234f33d20c49ba41c08f961ef08f687f3c5e3495dee7172.jpg%3Fsp%3Drl%26st%3D2024-07-24T08%3A09%3A15Z%26se%3D2034-07-24T16%3A09%3A15Z%26spr%3Dhttps%26sv%3D2022-11-02%26sr%3Dc%26sig%3DUyZW0FyOwmqaSNjM3sfxJWMM%252FYy%252FYMIuxpyKdqUF05M%253D&w=3840&q=75)
Most Read
2
3
Thai Stock UpdateNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4