PDF Available
- SPALI รายงาน Presales 2Q68 ที่ 5.19 พันลบ. (-19% YoY และ -22% QoQ) โดยได้รับแรงกดดันจากคอนโด
- Presales 82% ใน 2Q68 มาจากโครงการแนวราบ (มูลค่าเพิ่มขึ้น 3% YoY แต่ลดลง 10% QoQ) ซึ่งเริ่มฟื้นตัวในช่วงครึ่งหลังของ Q2 โดยได้รับปัจจัยหนุนจากการผ่อนปรนเกณฑ์ LTV
- ขณะที่ Presales คอนโดคิดเป็นสัดส่วน 18% (มูลค่าลดลง 60% YoY และ 53% QoQ เพราะได้รับแรงกดดันจากผลกระทบจากเหตุแผ่นดินไหว โดยมูลค่าต่ำสุดในรอบ 18 ไตรมาส)
- Presales 1H68 คิดเป็น 37% ของเป้า presales ปี 2568 ที่ 3.2 หมื่นลบ. (+20%)
- แม้เราเชื่อว่า presales คอนโดใน 3Q68 จะฟื้นตัว โดยได้แรงหนุนจากการเปิดตัวโครงการใหม่ แต่การทำ presales ให้ถึงเป้าที่วางไว้ในปี 2568 ดูเป็นเรื่องที่ท้าทาย
- เราคาดว่ากำไรสุทธิ 2Q68 จะลดลง YoY แต่เพิ่มขึ้น QoQ โดยได้แรงหนุนจากการโอนคอนโด “ศุภาลัย บลูเวล หัวหิน “โดยมี backlog ในปัจจุบันที่ 900 ลบ.
- ดังนั้นเราจึงคงประมาณการรายได้ปี 2568 ไว้ที่ 2.89 หมื่นลบ. (-7%) และคงประมาณการกำไรสุทธิไว้ที่ 5.75 พันลบ. (-7.1%)
- เราคงคำแนะนำ NEUTRAL สำหรับ SPALI โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 18.60 บาท อ้างอิง PE 6.3 เท่า (-0.25 S.D. จาก PE เฉลี่ย 18 ปี)
Stocks Mentioned
Author
เติมพร ตันติวิวัฒน์
Most Read
2
3
News update Thai StocksNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4
5
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks[ปิดคำแนะนำ] (เคาะซื้อ: Event Play) กองทุนหุ้นจีน K-CHINA-A(A) หลังโมเมนตัมตลาดหุ้นจีนแข็งแกร่ง และได้แรงหนุนจาก สี จิ้นผิง ที่มีท่าทีสนับสนุนภาคเอกชน[ปิดคำแนะนำ] (เคาะซื้อ: Event Play) กองทุนหุ้นจีน K-CHINA-A(A) หลังโมเมนตัมตลาดหุ้นจีนแข็งแกร่ง และได้แรงหนุนจาก สี จิ้นผิง ที่มีท่าทีสนับสนุนภาคเอกชน
Related Articles
Most Read
2
3
News update Thai StocksNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4
5
Mutual Fund : Short/Medium Term Top Picks[ปิดคำแนะนำ] (เคาะซื้อ: Event Play) กองทุนหุ้นจีน K-CHINA-A(A) หลังโมเมนตัมตลาดหุ้นจีนแข็งแกร่ง และได้แรงหนุนจาก สี จิ้นผิง ที่มีท่าทีสนับสนุนภาคเอกชน[ปิดคำแนะนำ] (เคาะซื้อ: Event Play) กองทุนหุ้นจีน K-CHINA-A(A) หลังโมเมนตัมตลาดหุ้นจีนแข็งแกร่ง และได้แรงหนุนจาก สี จิ้นผิง ที่มีท่าทีสนับสนุนภาคเอกชน