Nvidia ดัน Liquid Cooling 100% เป็นมาตรฐานใหม่ของ AI Server หนุนหุ้นระบายความร้อนจีน–ไต้หวัน

1) ระบบระบายความร้อนใหม่ของ Nvidia

• Nvidia เปิดตัวระบบโครงสร้างพื้นฐาน AI รุ่น Rubin ที่ใช้ 100% liquid cooling หรือการระบายความร้อนด้วยของเหลวทั้งหมด ต่างจากระบบเดิมที่มักเป็นแบบผสม คือ GPU/CPU ใช้แผ่นระบายความร้อนด้วยของเหลว แต่ชิ้นส่วนอื่นยังใช้พัดลมและอากาศช่วย ในระบบใหม่ ชิปและอุปกรณ์เครือข่ายทุกส่วนถูกหล่อเย็นด้วยของเหลวในวงจรปิด และไม่มีพัดลมในระบบ 

2) ทำไม 45°C ถึงเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญ

• Nvidia ระบุว่าเซิร์ฟเวอร์ AI รุ่นใหม่สามารถใช้น้ำหล่อเย็นที่มีอุณหภูมิถึง 45°C ได้ ซึ่งดูขัดกับความเข้าใจเดิมที่มองว่าศูนย์ข้อมูลต้องเย็นมาก แต่จริงๆ แล้วการใช้น้ำหล่อเย็นที่อุณหภูมิสูงขึ้นช่วยให้ระบบระบายความร้อนภายนอกทำงานง่ายขึ้น เพราะสามารถใช้ลมภายนอกและ dry cooler ระบายความร้อนได้มากขึ้น โดยไม่ต้องพึ่งเครื่องทำความเย็นตลอดเวลา 

 

ในโรงงาน AI (AI factory) สารหล่อเย็นจะไหลจากหน่วยกระจายสารหล่อเย็น (Coolant Distribution Unit) ไปยังเซิร์ฟเวอร์ในลักษณะวัฏจักรระบบปิด

3) ระบบนี้ทำงานอย่างไร

• ของเหลวหล่อเย็นซึ่งประกอบด้วย น้ำ 75% และ propylene glycol 25% จะไหลผ่านแผ่นระบายความร้อนที่วางติดกับชิปโดยตรง เพื่อดึงความร้อนออกจากต้นทาง จากนั้นของเหลวจะไหลผ่านหน่วยกระจายน้ำหล่อเย็นไปยังระบบภายนอก เช่น dry cooler หรือคอยล์ระบายความร้อนขนาดใหญ่ด้านนอกอาคาร ก่อนวนกลับมาใช้ใหม่ในระบบปิด 

 

ท่อส่งน้ำยาหล่อเย็นเหนือระบบโครงสร้างพื้นฐานจะเชื่อมต่อเข้าสู่เซิร์ฟเวอร์ AI ประสิทธิภาพสูงโดยตรง

4) ประโยชน์หลัก: ลดไฟ ลดน้ำ ลดพื้นที่ และลดเสียง

• ในอดีต ระบบระบายความร้อนอาจกินไฟได้ถึง 40% ของการใช้ไฟทั้งหมดในศูนย์ข้อมูล Nvidia ระบุว่าการเพิ่มอุณหภูมิระบบทำความเย็นขึ้นเพียง 1°C อาจลดต้นทุนไฟฟ้าด้าน cooling ได้ราว 4% และในศูนย์ข้อมูลขนาด 50MW อาจประหยัดค่าไฟและค่าน้ำได้มากกว่า 4 ล้านดอลลาร์ต่อปี นอกจากนี้ ระบบแบบปิดยังช่วยลดการใช้น้ำจากระดับประมาณ 2.6 ล้านแกลลอนต่อ MW ต่อปี ในระบบเดิม ไปใกล้ศูนย์ในบางพื้นที่ที่เหมาะสม 

5) ทำไม AI server จำเป็นต้องเปลี่ยนจากลมเป็นของเหลว

• งาน AI ใช้พลังประมวลผลสูงขึ้นมาก และชิปแต่ละรุ่นมีความหนาแน่นพลังงานสูงขึ้นเรื่อยๆ จนการใช้ลมเป่าแบบเดิมเริ่มไม่พอ ผู้บริหารของ Motivair ซึ่งเป็นหน่วย advanced cooling ของ Schneider Electric ระบุว่า เมื่อกำลังไฟต่อชิปสูงเกินระดับหนึ่ง การระบายความร้อนด้วยของเหลวกลายเป็นสิ่งจำเป็น ไม่ใช่แค่ทางเลือก 

6) ผลต่อการออกแบบศูนย์ข้อมูล AI

• ระบบใหม่ทำให้ศูนย์ข้อมูลไม่ต้องพึ่ง cold aisle / hot aisle แบบเดิมมากเท่าเดิม เพราะความร้อนถูกดึงออกจากชิปโดยตรง ไม่ต้องอาศัยการเป่าลมเย็นผ่านเครื่องจำนวนมาก อีกจุดสำคัญคือระบบ fully liquid cooled ช่วยเพิ่มความหนาแน่นของ rack ได้มากขึ้น โดยตัวอย่างระบบที่เคยใช้พื้นที่ 6 rack units อาจลดเหลือ 2 rack units ทำให้ได้พลังประมวลผลมากขึ้นในพื้นที่น้อยลง 

 

7) หุ้นจีนที่ได้แรงหนุนจากข่าวนี้

• หุ้นจีนกลุ่มระบายความร้อนศูนย์ข้อมูลปรับขึ้นทันทีหลังข่าว Nvidia โดย Envicool Technology +10%, Zhejiang Dayuan Pump +10% และ Feilong Auto +9.1% สะท้อนว่านักลงทุนเริ่มมองว่าการเปลี่ยนมาตรฐาน AI server ไปสู่ liquid cooling จะเพิ่มความต้องการอุปกรณ์ เช่น ระบบหล่อเย็น, ปั๊ม, ท่อ, วาล์ว, cold plate และหน่วยกระจายน้ำหล่อเย็น 

8) นอกจากนี้แรงหนุนส่งต่อไปยังไต้หวัน: AVC และ Auras

• เชิงห่วงโซ่อุปทาน ประเด็นนี้เป็นบวกต่อผู้ผลิตระบบระบายความร้อนของไต้หวันที่เกี่ยวข้องกับ server และ AI hardware เพราะเมื่อ Nvidia และลูกค้า cloud เปลี่ยนไปใช้ liquid cooling มากขึ้น ความต้องการชุดระบายความร้อนประสิทธิภาพสูงจะเพิ่มขึ้นตาม โดย AVC และ Auras อาจได้ประโยชน์จากการออกแบบ thermal module, cold plate, heat sink, vapor chamber หรือชิ้นส่วนที่ใช้ใน server รุ่นใหม่ 

 

ประเด็น	รายละเอียด	ตัวเลขสำคัญ	บริษัท / กลุ่มที่เกี่ยวข้อง
ระบบใหม่ของ Nvidia	Rubin AI infrastructure ใช้ liquid cooling 100% ทุกชิปและชิ้นส่วนเครือข่ายถูกหล่อเย็นด้วยของเหลวในระบบปิด ไม่มีพัดลม	Coolant สูงสุด 45°C	Nvidia, ผู้ผลิต liquid cooling
วิธีทำงาน	น้ำหล่อเย็นไหลผ่าน cold plate บนชิปโดยตรง แล้ววนกลับในระบบปิดผ่าน coolant distribution unit และ dry cooler	ของเหลว น้ำ 75% + propylene glycol 25%	ผู้ผลิต cold plate, CDU, ท่อ, วาล์ว, pump
ประหยัดพลังงาน	การใช้น้ำหล่อเย็นที่อุณหภูมิสูงขึ้น ช่วยลดการพึ่งเครื่องทำความเย็น	เพิ่มอุณหภูมิ chiller 1°C ลดต้นทุน cooling ราว 4%	Data center operators, cooling system suppliers
ลดน้ำใช้ในศูนย์ข้อมูล	ระบบปิดและ dry cooler ช่วยลดการใช้น้ำ โดยเฉพาะในพื้นที่อากาศเหมาะสม	จาก 2.6 ล้านแกลลอน/MW/ปี เหลือใกล้ศูนย์	ผู้ให้บริการศูนย์ข้อมูล, dry cooler suppliers
เพิ่มความหนาแน่น rack	ระบบ fully liquid-cooled ทำให้ใช้พื้นที่น้อยลง เพราะไม่ต้องพึ่งโครงสร้างลมเย็นแบบเดิม	จาก 6 rack units เหลือ 2 rack units	Server ODM, thermal module suppliers
หุ้นจีนตอบรับบวก	หุ้นกลุ่ม data-center cooling จีนปรับขึ้นหลังข่าว Nvidia	Envicool +10%, Zhejiang Dayuan Pump +10%, Feilong Auto +9.1%	Envicool, Feilong Auto, Zhejiang Dayuan Pump
ความเสี่ยง	ประโยชน์สูงสุดขึ้นกับพื้นที่ตั้งศูนย์ข้อมูลและการออกแบบระบบ เพราะบางพื้นที่ยังต้องใช้ chiller บางช่วง	อาจใช้ chiller ราว 1% ของปี ในบางสภาพอากาศ	Cooling suppliers, data center operators

 

มุมมองของ InnovestX

• ประเด็นนี้เป็นบวกต่อธีม AI Data Center Cooling เพราะ Nvidia ไม่ได้มองระบบของเหลวเป็นเพียงทางเลือก แต่เริ่มผลักดันให้เป็นมาตรฐานของ AI Factory รุ่นใหม่ เราประเมินเป็นบวกต่อหุ้นที่มีสินค้าเกี่ยวข้องโดยตรงกับระบบน้ำยา ปั๊ม ชุดจ่ายน้ำยา ท่อ แผ่นระบายความร้อน และระบบบริหารพลังงาน เช่น Envicool, Zhejiang Dayuan Pumps, Feilong Auto, AVC, Auras รวมถึงผู้เล่นระดับโลกอย่าง Schneider/Motivair และ Vertiv

 

ข้อสงวนสิทธิ์
ข้อมูล ความเห็น บทวิเคราะห์ ราคา การคาดการณ์ และ/หรือ ข้อมูลอื่นใด (“ข้อมูล”) ที่ปรากฏ จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น โดยมีที่มาจากแหล่งข้อมูลสาธารณะที่เชื่อว่าเชื่อถือได้ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (“INVX”) ไม่รับรองความถูกต้อง ครบถ้วน หรือความเป็นปัจจุบันของข้อมูลดังกล่าว โดยเป็นข้อมูล ณ วันที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า ข้อมูลนี้ไม่ถือเป็นการรับประกันราคาหรือผลตอบแทน คำแนะนำการลงทุน การเสนอซื้อหรือขายหลักทรัพย์ หรือชักชวนให้เสนอซื้อหรือเสนอขายหลักทรัพย์ใด INVX และ/หรือ กรรมการ พนักงาน และลูกจ้างของ INVX ไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายอันเป็นผลมาจากหรือเกี่ยวข้องกับการใช้ข้อมูลดังกล่าว

INVX และธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) (“ธนาคารฯ”) เป็นบริษัทย่อยที่บริษัท เอสซีบี เอกซ์ จำกัด (มหาชน) (SCBX) เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับธนาคารฯ มีวัตถุประสงค์เพื่อใช้ในการเปรียบเทียบเท่านั้น INVX และ/หรือ บริษัทในเครือ SCBX อาจเป็นที่ปรึกษาทางการเงิน ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ ผู้ออกและเสนอขายหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝง หรือ ตราสารแสดงสิทธิการฝากหลักทรัพย์ต่างประเทศ บนหลักทรัพย์ที่ปรากฏอยู่ในรายงานฉบับนี้ รวมถึงอาจมีการทำธุรกรรมอื่นใดในหลักทรัพย์ที่ถูกกล่าวถึง อันอาจก่อให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ได้ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน