TSMC เตรียมขึ้นราคาชิป 5–10% สะท้อนอำนาจต่อรองและต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้น

1. TSMC เตรียมปรับราคาการผลิตชิป 5–10% ในปี 2027

• TSMC อยู่ระหว่างแจ้งลูกค้าเกี่ยวกับการปรับขึ้นราคาค่าผลิตชิปพื้นฐานประมาณ 5–10% โดยจะมีผลตั้งแต่ต้นปี 2027 ครอบคลุมทั้งชิปเทคโนโลยีขั้นสูงและชิปรุ่นเดิม การเจรจาเริ่มขึ้นตั้งแต่เดือนมิถุนายนและได้ข้อสรุปในเดือนกรกฎาคม ทั้งนี้ บริษัทเลื่อนการปรับราคาไปเป็นปีหน้าเพื่อให้ลูกค้ามีเวลาเตรียมตัวและปรับแผนต้นทุน

2. ปัจจัยสำคัญจาก ต้นทุนวัสดุ เครื่องจักร พลังงาน และโรงงานต่างประเทศเพิ่มขึ้น

• ปัจจัยสำคัญที่ทำให้ TSMC ต้องปรับราคา ได้แก่ ต้นทุนวัสดุการผลิต เครื่องจักร พลังงาน และค่าก่อสร้างโรงงานในต่างประเทศที่สูงขึ้น โดยเฉพาะแผนขยายฐานการผลิตในรัฐแอริโซนาของสหรัฐฯ ซึ่งมีมูลค่าการลงทุนรวมประมาณ 265 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนของห่วงโซ่อุปทานโลกยังเพิ่มแรงกดดันต่อค่าใช้จ่ายและการเร่งสร้างกำลังการผลิตใหม่

3. อุปสงค์ชิปปัญญาประดิษฐ์ช่วยสนับสนุนอำนาจการกำหนดราคา

• ความต้องการชิปสำหรับศูนย์ข้อมูลและระบบปัญญาประดิษฐ์ยังอยู่ในระดับสูง ลูกค้ารายใหญ่อย่าง Nvidia ต้องการให้ TSMC เร่งขยายกำลังการผลิต เนื่องจากยังกังวลว่าปริมาณชิปประมวลผลอาจไม่เพียงพอต่อความต้องการ สถานการณ์ดังกล่าวเปิดโอกาสให้ TSMC ส่งผ่านต้นทุนไปยังลูกค้าโดยไม่กระทบต่อคำสั่งซื้ออย่างมีนัยสำคัญ

4. นอกจากนี้ยังอาจเก็บค่าบริการเพิ่มสำหรับคำสั่งซื้อที่สูงกว่าแผน

• นอกเหนือจากการปรับราคาพื้นฐาน TSMC อาจเรียกเก็บค่าบริการเพิ่มประมาณ 10–15% สำหรับคำสั่งผลิตชิปสมรรถนะสูงที่มากกว่าปริมาณซึ่งลูกค้าเคยประเมินไว้ แนวทางดังกล่าวจะกระตุ้นให้ลูกค้าจองกำลังการผลิตล่วงหน้า ช่วยให้ TSMC วางแผนการผลิตได้แม่นยำขึ้น ใช้โรงงานได้อย่างมีประสิทธิภาพ และสร้างรายได้เพิ่มเติมจากความต้องการชิปที่ผันผวน

5. ผลกระทบต่อลูกค้าและห่วงโซ่อุตสาหกรรม

• ผู้ผลิตชิปออกแบบเอง เช่น Nvidia, Apple, Alphabet และ Amazon มีแนวโน้มเผชิญต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม บริษัทที่มีผลิตภัณฑ์แตกต่างจากคู่แข่งและมีอำนาจกำหนดราคาสูงจะสามารถส่งผ่านต้นทุนได้ดีกว่า ขณะที่ผู้ผลิตอุปกรณ์ที่มีการแข่งขันด้านราคารุนแรงอาจเผชิญแรงกดดันต่ออัตรากำไร ส่วนผู้ผลิตเครื่องจักร วัสดุ และอุปกรณ์สำหรับโรงงานชิปยังได้ประโยชน์จากการขยายกำลังการผลิตในระยะยาว

มุมมองของ InnovestX

• การปรับราคาครั้งนี้เป็นบวกต่อ TSMC เนื่องจากสะท้อนอำนาจต่อรองที่แข็งแกร่ง ช่วยชดเชยต้นทุนโรงงานต่างประเทศ และเพิ่มโอกาสรักษาอัตรากำไรในช่วงลงทุนสูง จึงยังมอง TSMC เป็นหุ้นหลักในห่วงโซ่ชิปปัญญาประดิษฐ์
• ขณะที่ Nvidia ยังมีแนวโน้มส่งผ่านต้นทุนได้จากความต้องการชิปที่แข็งแกร่ง
• ส่วน Apple และผู้ผลิตอุปกรณ์ปลายทางอาจได้รับผลกระทบมากกว่า หากไม่สามารถปรับราคาสินค้าหรือเพิ่มประสิทธิภาพต้นทุนได้เพียงพอ
• ส่วนผู้ผลิตเครื่องจักร วัสดุ และอุปกรณ์สำหรับโรงงานชิปอย่าง ASML, Lam Research, KLA, Applied Materials และ Tokyo Electron มีแนวโน้มได้ประโยชน์จากการขยายกำลังการผลิตในระยะยาว

ข้อสงวนสิทธิ์
ข้อมูล ความเห็น บทวิเคราะห์ ราคา การคาดการณ์ และ/หรือ ข้อมูลอื่นใด (“ข้อมูล”) ที่ปรากฏ จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น โดยมีที่มาจากแหล่งข้อมูลสาธารณะที่เชื่อว่าเชื่อถือได้ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (“INVX”) ไม่รับรองความถูกต้อง ครบถ้วน หรือความเป็นปัจจุบันของข้อมูลดังกล่าว โดยเป็นข้อมูล ณ วันที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า ข้อมูลนี้ไม่ถือเป็นการรับประกันราคาหรือผลตอบแทน คำแนะนำการลงทุน การเสนอซื้อหรือขายหลักทรัพย์ หรือชักชวนให้เสนอซื้อหรือเสนอขายหลักทรัพย์ใด INVX และ/หรือ กรรมการ พนักงาน และลูกจ้างของ INVX ไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายอันเป็นผลมาจากหรือเกี่ยวข้องกับการใช้ข้อมูลดังกล่าว

INVX และธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) (“ธนาคารฯ”) เป็นบริษัทย่อยที่บริษัท เอสซีบี เอกซ์ จำกัด (มหาชน) (SCBX) เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับธนาคารฯ มีวัตถุประสงค์เพื่อใช้ในการเปรียบเทียบเท่านั้น INVX และ/หรือ บริษัทในเครือ SCBX อาจเป็นที่ปรึกษาทางการเงิน ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ ผู้ออกและเสนอขายหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝง หรือ ตราสารแสดงสิทธิการฝากหลักทรัพย์ต่างประเทศ บนหลักทรัพย์ที่ปรากฏอยู่ในรายงานฉบับนี้ รวมถึงอาจมีการทำธุรกรรมอื่นใดในหลักทรัพย์ที่ถูกกล่าวถึง อันอาจก่อให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ได้ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน