CBG: ราคาหุ้นปรับขึ้นกว่า 5% ในวันนี้

• ราคาหุ้น CBG ปรับตัวขึ้นกว่า 5% ในวันนี้
• ความเห็นและมุมมอง : จากประเด็นแนวโน้มคลี่คลายของสงครามในตะวันออกกลาง ส่งผลให้ราคาอลูมิเนียมในตลาดโลกปรับลงเล็กน้อยจากฐานที่สูง ซึ่ง Aluminum เป็นส่วนหนึ่งของต้นทุนหลักของ CBG และรวมไปถึงความคาดหวังของการกลับมาของการลงทุนในอัฟกานิสถานที่หากสงครามสงบจะเพิ่มโอกาสของการกลับมาลงทุนอีกครั้งหนึ่ง
• แนวโน้มผลประกอบการของ 1Q26 คาดไว้ที่ 630 ล้านบาท ลดลง 17% YoY แต่เพิ่มขึ้นจากฐานที่ต่ำด้วยรายการพิเศษใน 4Q25 แม้ยอดขายในประเทศเติบโตได้ YoY แต่มีแรงกดดันคือยอดขายต่างประเทศที่คาดว่าจะหดตัวประมาณ 35-40% YoY และอัตราการทำกำไรขั้นต้นทรงตัวจากต้นทุนเดิมที่ยังบริหารได้
• ประเด็นของต้นทุนการผลิตรวมที่สูงขึ้นยังคงเป็น downside ของประมาณการของเราและคาดว่าจะกดดันให้อัตราการทำกำไรขั้นต้นของปี 2026 ทำได้ดีที่สุดแค่เพียงทรงตัวที่ 26.5%
• เรายังคงคำแนะนำที่ Neutral ราคาเป้าหมายปี 2026 ที่ 47 บาทต่อหุ้น

Source : LME