PDF Available
สรุปสาระสำคัญ
มุมมองจากการประชุมนักวิเคราะห์ ภาพรวมเป็นบวก
- HTC ยังคงเป้ารายได้ปีนี้เติบโตประมาณ 3-4% โดยเป็นการเติบโตจาก sales volume ที่ 2-3% และอาจมีการปรับเป้าเพิ่มขึ้นหลังจากที่ 2Q69 ยอดขายยังทำได้ดีทั้งในส่วนของ HTC เองและการรับจ้างผลิตให้กับไทยน้ำทิพย์ที่ยังมีอุปสงค์ต่อเนื่อง นอกจากนี้มีปัจจัยบวกจากราคาขายเฉลี่ยที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นทั้งจากส่วนของสินค้าใหม่ (Monster Energy Drink) ที่มีราคาสูงขึ้นและการปรับ pack size โดยการปรับราคาขายคาดว่ายังไม่เกิดขึ้นใน 1H69 นี้แม้ต้นทุนโดยรวมจะมีการปรับเพิ่มขึ้นโดยเฉพาะเรซิน แต่ HTC ยังบริหารได้จากการเพิ่ม efficiency ส่วนอื่นมาชดเชย
- เราคงคาดรายได้ที่ 8,405 ล้านบาท เติบโต 2% YoY ซึ่งอ่อนตัวกว่าประมาณการของ HTC เล็กน้อย อัตราการทำกำไรขั้นต้นคาดที่ 41.5% อ่อนตัวลงวจาก 42.2% โดยเราเพิ่มสัดส่วนของต้นทุนที่คาดว่าจะมีโอกาสสูงขึ้นในปีนี้ ดังนั้นคาดกำไรสุทธิที่ 621 ล้านบาท เติบโต 9% YoY โดยกำไรสุทธิของ 1Q26 คิดเป็น 32% ของประมาณการ
- ทิศทางของ 2Q69 คาดผลประกอบการเติบโต YoY และอาจทรงตัว QoQ จากยอดขายที่เพิ่มขึ้นซึ่งถูกหักล้างด้วยต้นทุนที่คาดว่าจะสูงขึ้น
- คงคำแนะนำ Outperform ราคาเป้าหมายของปี 2026 ที่ 18.50 บาทต่อหุ้น อิงจากระดับ PER เฉลี่ยที่ 12 เท่า โดยเรามองว่า HTC เป็นหุ้นที่ Defensive และมีผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าสนใจ
Stocks Mentioned
Author
เติมพร ตันติวิวัฒน์
Most Read
2
3
Thai Stock UpdateNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4
Related Articles
![Thai_Stocks [Autosaved]](/cafeinvest/_next/image?url=https%3A%2F%2Fcontents.innovestx.co.th%2Fstatic%2Finvestment-content%2FCafe%2Farticles%2Frz%2Fe6%2F1779248309895-0cf3a0391d88da62a234f33d20c49ba41c08f961ef08f687f3c5e3495dee7172.jpg%3Fsp%3Drl%26st%3D2024-07-24T08%3A09%3A15Z%26se%3D2034-07-24T16%3A09%3A15Z%26spr%3Dhttps%26sv%3D2022-11-02%26sr%3Dc%26sig%3DUyZW0FyOwmqaSNjM3sfxJWMM%252FYy%252FYMIuxpyKdqUF05M%253D&w=3840&q=75)
Most Read
2
3
Thai Stock UpdateNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4