Meeting tone: Positive จากการปรับราคาขึ้นได้ และมาตรการลดต้นทุน ทำให้ชดเชยต้นทุนวัตถุดิบที่ขึ้นได้ทั้งหมด ทำให้แนวโน้มกำไรจะดีขึ้นใน 2H26
(+) ผู้บริหาร KCE ระบุว่าแม้ว่าต้นทุนทองแดง ทองคำ และเคมีภัณฑ์เพิ่มขึ้นกว่า 30-40% จากการขาดแคลนวัตถุดิบ หลังเกิดสงคราม US-Iran แต่ KCE มีมาตรการลดต้นทุนที่ค่อนดี และทำให้สามารถ offset การปรับตัวขึ้นของต้นทุนได้ค่อนข้างมาก ขณะที่ KCE ขอปรับขึ้นราคาขายกับลูกค้า 10-12% ซึ่งคาดว่าจะ effective ชัดเจนใน 3Q26 ซึ่งจะทำให้ ยอดขายและ Margin จะปรับขึ้นได้ใน 2H26
(+) Gross margin คาดว่าจะมี upside จากการปรับราคาขึ้น โดยคาดว่า 2Q26 Gross margin จะอยู่ใกล้กับ 1Q26 ที่ 17.7% และคาดว่าจะทำให้ 2H26 Gorss margin จะกลับขึ้นไปที่ 25% ได้
(N/+) ยังคงเป้าการเติบโตของรายได้ในรูปสกุลเงินดอลล่าร์ในปี 2026 ที่ 4-6% ซึ่งเป็นกรณี conservative โดยถ้าปรับราคาขึ้นแล้วมีปริมาณขายที่ลดลงมา โดยหากปริมาณขายไม่ลดลง จะทำให้รายได้ในรูปสกุลเงินดออล่าร์เพิ่มขึ้นได้ 10% YoY
